В последние годы рынок технологий динамично развивается, а компании, связанные с искусственным интеллектом (ИИ) и облачными вычислениями, оказываются в центре внимания инвесторов. Одним из ключевых игроков в сфере сетевого оборудования для дата-центров является Arista Networks. Эта компания традиционно ориентирована на производство высокопроизводительных коммутационных решений, которые необходимы для обеспечения скорости и надежности передачи данных в крупных облачных инфраструктурах. В сентябре 2025 года Arista провела день аналитиков, в рамках которого озвучила амбициозные прогнозы роста доходов, связанные с развитием направления ИИ, что вызвало заметное движение её акций на бирже. Несмотря на первоначальный всплеск интереса и роста котировок, по итогам торгов акции Arista упали почти на девять процентов, что привлекло внимание экспертов и инвесторов.
Компания прогнозирует рост выручки на 20% в 2026 финансовом году, что свидетельствует о планах достичь дохода в размере 10,5 миллиарда долларов. Этот показатель несколько превосходит средние ожидания аналитиков, однако тон перспективы выглядел несколько консервативным на фоне масштаба капиталовложений в IT-инфраструктуру, которые совершают крупные облачные провайдеры. Особенно примечателен прогноз роста выручки от продуктов и решений для ИИ - ожидается, что этот сегмент в 2026 году вырастет на 70%, достигнув 2,75 миллиарда долларов по сравнению с 1,5 миллиардами в 2025 году. Barclays уже назвал такой прогноз осторожным, имея в виду существующий крупный баланс отложенных доходов по продуктам компании. На долгосрочную перспективу Arista заявляет о намерении демонстрировать стабильный рост доходов в среднем на уровне "средних двузначных" процентов ежегодно в период с 2026 по 2029 годы.
Одновременно с этим прогнозируется снижение операционной маржи до диапазона 43-45%, что примерно на 4 процентных пункта ниже показателей 2025 года. Такое снижение операционной рентабельности стало одним из раздражающих факторов для инвесторов и участниц рынка, так как предыдущие уровни маржи были крайне привлекательными и демонстрировали высокую эффективность бизнеса. Реакция рынка была неоднозначной: акции Arista сначала показали рост после презентации, но затем резко пошли вниз, завершив день с падением почти на 9%. Стоит отметить, что к этому дню котировки уже выросли на 37% с начала года, достигнув исторического максимума. Общая картина на рынке технологий свидетельствует о возможности фиксации прибыли среди крупных игроков, особенно на фоне неоднозначных макроэкономических факторов и неопределенности в отношении дальнейших перспектив роста.
Сильные позиции Arista объясняются прежде всего её инновационной стратегией и ориентированностью на высокотехнологичные продукты, востребованные гигантами облачных вычислений. Основными клиентами компании остаются Microsoft и Meta Platforms, которым Arista поставляет сетевое оборудование для дата-центров и облачных сервисов. При этом на фоне роста значимости ИИ-сетей удалось существенно нарастить доходы от "передовых" сетевых решений и технологии Ethernet для подключения кластеров ИИ-серверов. Поэтому компания уверенно развивает оба направления - как передние коммутаторы, так и обслуживающую сетевую инфраструктуру. В конкуренции с другими сетевыми производителями, такими как Cisco Systems, Juniper Networks и новым игроком Nvidia, Arista выделяется технологической ориентацией и инновационными решениями, что, по мнению аналитиков, позволяет ей занимать и укреплять свою нишу на рынке.
При этом в секторе контрактного производства также выделяется крупный поставщик Celestica, с которым Arista соперничает в смежных сегментах. Важно отметить, что компания выходила и на новые рынки, расширяя присутствие в корпоративном сегменте. Для этого была приобретена фирма VeloCloud - разработчик технологий программно-определяемых сетей SD-WAN, которые востребованы среди крупных организаций, правительственных учреждений и образовательных учреждений. Эксперты считают, что такой шаг существенно расширит возможности Arista и укрепит её позиции в сегменте корпоративных решений, что традиционно менее зависимо от циклов облачных инвестиций. Несмотря на краткосрочные флуктуации на фондовом рынке, многие аналитики продолжают оценивать акции Arista как привлекательные с точки зрения роста, отмечая потенциал многочисленных драйверов, прежде всего связанных с развитием искусственного интеллекта.
Технологическая революция в области ИИ требует масштабных вложений в инфраструктуру, что обеспечивает компании перспективные возможности для расширения клиентской базы и роста выручки. Ключевой вызов для Arista в ближайшие годы - сохранить баланс между высоким уровнем капиталовложений и операционной эффективностью, а также убедить рынок в силе своих долгосрочных финансовых целей. Аналитики крупных инвестиционных банков, таких как Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, а также специализированных исследовательских компаний, повысили целевые цены на акции Arista, что подчеркивает уверенность в потенциале компании. Кроме того, Arista выгодно сотрудничает с мощным стратегическим партнёром - Broadcom, что усиливает её возможности в сфере производства полупроводников и разработки аппаратных решений высокого класса. Такая коллаборация является важным фактором конкурентоспособности на рынке сетевого оборудования и даёт дополнительные преимущества в быстром выводе новых продуктов на рынок.
Анализ поведения акций Arista свидетельствует о том, что, несмотря на негативные колебания, интерес со стороны институциональных инвесторов сохраняется. Композитный рейтинг акций по версии Investor's Business Daily (IBD) составляет 99 из 99, что является одним из лучших показателей в отрасли и свидетельствует о серьезной поддержке со стороны крупных игроков рынка. Акции находятся в зоне повышенного спроса, что позитивно отражается на их ликвидности и потенциале к росту. В условиях ускоренного развития технологии искусственного интеллекта и постоянного расширения дата-центров по всему миру Arista позиционирует себя как один из важнейших поставщиков для нового поколения сетевой инфраструктуры. Использование протокола Ethernet в качестве основного стандарта коммуникаций в AI-центрах стало решающим фактором успеха компании.
Этот протокол, по мнению экспертов, вытеснил альтернативные технологии, обеспечивая оптимальное сочетание скорости, масштабируемости и стоимости. В заключение можно подчеркнуть, что ситуация с акциями Arista в 2025 году и ожиданиями на 2026 год отражают сложность и многогранность технологического рынка. Прогнозы роста выручки, особенно в области ИИ, задают оптимистичный фон для перспектив компании, но при этом рынок остается чувствителен к финансовой рентабельности и потенциальным рискам. Инвесторам стоит внимательно отслеживать дальнейшие отчеты Arista, а также динамику рынка облачных решений и искусственного интеллекта, чтобы принимать взвешенные решения. Arista Networks продолжает играть значимую роль в трансформации цифровой инфраструктуры современного мира, и её позиция в сфере AI-сетей, поддержанная технологическими инновациями и стратегическими партнёрствами, позволяет надеяться на успешное воплощение объявленных амбиций в ближайшие годы.
.
