Фондовый рынок США продолжает привлекать внимание инвесторов и аналитиков по всему миру, демонстрируя неоднородную динамику в начале июля 2025 года. В центре внимания — индекс Dow Jones Industrial Average, который, несмотря на неблагоприятные настроения в технологическом секторе, смог продлить свою череду из пяти подряд дней роста, укрепившись на 0,9%, или примерно 400 пунктов. После того как Dow преодолел психологически важную отметку в 44 000 баллов, аналитики уже рассматривают возможность дальнейшего движения к уровню 45 000. Эта тенденция говорит о том, что инвесторы продолжают предпочитать более стабильные и традиционные отрасли экономики, оставляя на время в стороне высокотехнологичные компании, которые в последние сессии показывают слабую динамику. В то же время индекс Nasdaq, ориентированный преимущественно на технологические и быстрорастущие компании, стал аутсайдером среди основных индексов, опустившись на 0,8%.
После достижения рекордного максимума накануне, Nasdaq демонстрирует коррекцию, которая, по мнению экспертов, является естественной реакцией рынка на новости и внешние факторы. Индекс S&P 500 также снизился на 0,1%, подтверждая смешанность рынка и осторожность участников относительно перспектив технологического сектора. Особое внимание инвесторов привлекла акция Tesla, которая под давлением противостояния между генеральным директором компании Илоном Маском и президентом Дональдом Трампом упала на 5,3%. Конфликт связан с крупным законопроектом по налогам и расходам, поддержанным Трампом и одобренным сенатом. Маск критично отнесся к ставке дефицита бюджета, которая может увеличиться на триллионы долларов в течение следующего десятилетия.
В ответ Трамп обвинил Маска в чрезмерной зависимости от государственных субсидий, что усилило негативные настроения вокруг акций Tesla. Такая враждебность на политическом уровне оказывает давление на акции компании, отражаясь на рынке и вызывая снижение стоимости бумаг. Среди крупных технологических компаний также выделялись отрицательные изменения в акциях Palantir и Nvidia. Palantir потерял 4,1%, практически уничтожив рост предыдущего дня, а Nvidia, просевшая на 3%, оказалась у грани потери своей покупательной точки в рамках консолидационной модели. При этом аналогичные потери наблюдаются и у Microsoft и IBM, которые снизились на 1,1% и 1,2% соответственно.
Это свидетельствует о том, что технологический сектор, несмотря на непрерывный интерес к таким направлениям, как искусственный интеллект и облачные технологии, испытывает текущие трудности на фоне макроэкономических и политических новостей. На фоне индивидуальных потерь в технологических компаниях, в центре внимания оказался сектор здравоохранения в индексе Dow Jones. Акции таких крупных игроков, как Amgen, UnitedHealth Group и Merck, совершили значительный рывок вверх, продемонстрировав рост от 3,4% до 4,2%. Эти компании, несмотря на текущие проблемы, остаются привлекательными для инвесторов в условиях рыночной неопределенности и служат своего рода защитным активом, обеспечивающим стабильность и возможность долгосрочного роста. Такой интерес также связан с продолжающейся активностью на фармацевтическом и медицинском рынках, их устойчивостью к цикличности экономики и внутренним инновационным проектам.
Не остались без внимания и солнечные энергетические компании, которые получили трамплин для роста после того, как в законопроекте были сняты налоги, нацеленные на проекты в области возобновляемой энергетики. SunRun выросла на 11%, вернувшись к середине своего 50-дневного скользящего среднего, а Nextracker и Shoals Technologies продемонстрировали впечатляющий рост соответственно на 5% и 21%. Даже несмотря на будущие риски по поводу налоговых стимулов, рынок возобновляемых источников энергии продолжает проявлять интерес, что связано с растущими трендами в области экологии и устойчивого развития. В то же время акции GE Vernova снизились на 6%, выполнив тест поддержки на уровне 21-дневной скользящей средней. Это произошло на фоне рисков, связанных с потенциальным сокращением налоговых льгот в рамках обсуждаемого законопроекта, что вызвало обеспокоенность среди инвесторов в секторе энергетического оборудования и услуг.
К тому же, Credo Technology столкнулась с резким падением на протяжении трех дней подряд после достижения своего рекордного максимума, демонстрируя высокую волатильность и коррекцию после бычьего ралли. В гостиничном бизнесе и индустрии развлечений наблюдается оживление на фоне позитивных новостей из Макао, где доходы от азартных игр в июне выросли на 19% в годовом выражении. Hyatt Hotels отреагировал ростом почти на 5% благодаря улучшению рекомендаций аналитиков, а Wynn, Las Vegas Sands и MGM Resorts International укрепили свои позиции, возвратившись к ключевым техническим уровням и закрепляя уверенность инвесторов. Из других крупных новостей стоит выделить ухудшение показателей Progress Software, акции которой упали на 10% после провала во выполнении квартальных прогнозов по продажам. Несмотря на повышение годовых ориентиров по прибыли и доходам, реакция рынка была негативной, и акционеры инициировали распродажу.
Это отражает парадоксальную ситуацию, когда хорошие долгосрочные прогнозы не способны компенсировать краткосрочные неудачи и волнения среди трейдеров. Со стороны макроэкономики внимание было сосредоточено на выступлении председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который отметил, что снижение процентных ставок было бы возможным ранее, если бы не тарифные барьеры, введенные администрацией Трампа. В дополнение к этому, выпускаемые в течение дня отчеты по промышленному производству и занятости показали рост и превысили ожидания, что укрепило уверенность в экономической устойчивости. Повышение ключевых показателей, таких как июньский индекс PMI и данные по числу вакансий, свидетельствуют о сохранении положительных тенденций на рынке труда и производстве, несмотря на политическую неопределенность. На финансовых рынках наблюдается разнонаправленная динамика.
Десятилетние казначейские облигации США слегка снизились в доходности до 4,22%, тогда как цены на нефть выросли до примерно 65,75 долларов за баррель. Среди популярных биржевых фондов, подверженных влиянию технического сектора, Invesco QQQ Trust и SPDR S&P 500 ETF продемонстрировали умеренное снижение. Это отражает осторожность инвесторов в отношении дальнейшего развития рынка на фоне комплексных сообщений. Итогом дня становится укрепление классических, менее волатильных секторов экономики, в то время как технологический и высокорискованный сегмент испытывает значительные коррекции. Такая картина на фондовом рынке свидетельствует о том, что инвесторы отдают предпочтение диверсификации портфелей и поиску сбалансированных инвестиционных возможностей.
Сочетание политического напряжения, новых законопроектов и экономических данных создает благодатную почву для появления новых трендов в инвестициях. Дальнейшая динамика рынка будет во многом зависеть от того, как прогрессирует согласование и утверждение налогового и расходного законопроекта в Палате представителей, а также от настроений руководителей крупных корпораций и их реакции на меняющиеся условия. При этом движение по индексам и отдельным акциям продолжит демонстрировать волатильность, что предоставляет возможности как для стратегических инвесторов, так и для краткосрочных спекулянтов. Инвесторам рекомендуется сохранять бдительность и внимательно следить за обновлениями макроэкономического фона, политическими новостями и техническими индикаторами. В условиях нынешней смешанной динамики рынка особое внимание стоит уделять фундаментальному анализу компаний и секторов, которые демонстрируют признаки устойчивости и потенциала для роста.
В заключение, фондовый рынок в начале июля 2025 года показывает важное осреднение между осторожным оптимизмом в традиционных секторах и текущими испытаниями высокотехнологичных компаний. Dow Jones продолжает доказывать свою репутацию индикатора экономической стабильности, в то время как технологический сектор проходит через этап переоценки и адаптации к новым требованиям рынка и политическим реалиям. Обстановка остается динамичной, и дальнейшие движения будут зависеть от ряда комплексных факторов, требующих постоянного мониторинга и анализа.
