Рынок соевых бобов в последние дни проявляет значительную волатильность, что привлекает внимание как инвесторов, так и производителей сельхозпродукции. В пятницу утром июльские фьючерсы на сою продемонстрировали резкий подъем, достигнув максимума с середины мая, однако в течение дня наблюдалось постепенное снижение цен. Такая динамика стала следствием ряда факторов, связанных с текущей ситуацией на рынке, включая изменения в открытом интересе, погодные прогнозы и экспортные данные. Июльские контракты закрылись на несколько центов ниже, несмотря на утренний рост. Согласно торговым отчетам, открытый интерес по всему рынку сои увеличился на шесть тысяч с небольшим контрактов, при этом июль снизился почти на девять тысяч, а ноябрь, напротив, прибавил более одиннадцати тысяч контрактов.
Такой сдвиг указывает на перераспределение позиций участников рынка в зависимости от ожиданий по краткосрочной и среднесрочной стоимости соевых бобов. На фоне этого индикатор cmdtyView для наличного рынка сои показал снижение на два цента, установившись на отметке около десяти долларов двадцати трех центов половины за бушель. Фьючерсы на соевый шрот остались стабильно близки к уровню предыдущего закрытия, с небольшим приростом до семидесяти центов, тогда как цены на соевое масло также испытали утренний рост, достигнув максимальных отметок с 2023 года. Однако в дальнейшем котировки снизились на пять-восемь пунктов из-за фиксации прибыли, особенно учитывая истечение июля опционов на все три части переработки бобов. Важным элементом, влияющим на рынок, остаются прогнозы погоды.
Согласно последним данным, следующие недели принесут значительные осадки от одного до пяти дюймов в северо-восточных штатах, включая такие регионы как северо-восток, юго-восток Южной Дакоты, Миннесота, Висконсин и части Мичигана. Южные равнины, Миссури и восточная зона кукурузного пояса ожидают меньших осадков. Вместе с тем в кукурузном поясе прогнозируется резкое потепление — дневные температуры окажутся на 7–15 градусов выше нормы, а в некоторых районах Плэйнс и западной зоны кукурузного пояса могут достигать отметок выше 38 градусов Цельсия. Уже к началу следующей недели температура должна немного снизиться. Такая погодная картина может оказать двойственное влияние на состояние соевых посевов.
В то время как обильные дожди способствуют развитию растений и увеличению урожайности, чрезмерное количество осадков в сочетании с высокой температурой может привести к стрессовым условиям для культур. Впрочем, содержание влаги остается положительным сигналом для рынка, который может ожидать улучшения качества будущего урожая. Экспортные продажи стали еще одним значимым драйвером рынка. По последним отчетам, объемы продаж соевых бобов на старом урожае превысили ожидания, достигнув показателя более 539 тысяч тонн за неделю, завершившуюся 12 июня. Это стало максимальным значением за последние четырнадцать недель и на 8,3% выше показателя аналогичного периода прошлого года.
Продажи нового урожая также удерживаются на высоком уровне, составив около 75 тысяч тонн, что соответствует средним прогнозам экспертов и является максимальной величиной за последние пять недель. Однако ситуация с продажами соевого шрота оказалась менее оптимистичной: общий объем достиг 174 тысяч тонн, из которых лишь 160 тысяч относятся к текущему маркетинговому году. Эти показатели укладываются в нижнюю границу ожиданий рынка, который предполагал диапазон от 150 до 450 тысяч тонн. Продажи соевого масла зафиксировали небольшой негативный показатель из-за отмен и переносов заказов, что оказалось слабее прогнозов, предусматривавших объемы до 32 тысяч тонн. Китай, один из крупнейших импортеров соевых бобов, продолжает увеличивать закупки.
В мае импорт из Бразилии составил рекордные 12,11 миллиона тонн, что значительно превысило показатели прошлого года. При этом поставки из США выросли на 11,7%, достигнув 1,63 миллиона тонн. Эти данные подтверждают устойчивый спрос на мировом рынке, отчасти поддерживающий цены на сою. Ценовой анализ показал, что июльские цены на соевые бобы опустились до 10 долларов 68 центов с половиной, снизившись на шесть центов за сессию. Наличный рынок также показал снижение, установившись около 10 долларов 21 цента с половиной.
Августовские и январские фьючерсы повторили общую тенденцию снижения с уменьшением цены соответственно на пять центов и более. Новые сорта и свежие поставки тоже стали дешевле почти на шесть центов, что отражает осторожность трейдеров на фоне неопределенности в среднесрочной перспективе. Ключевыми факторами текущих ценовых колебаний выступают баланс между спросом и предложением, а также сезонные изменения, напрямую связанные с погодой и урожайностью. Кроме того, приближающееся завершение срока действия июльских опционов оказывает давление на рынок, так как участники стремятся фиксировать прибыль и пересматривать свои позиции. В целом, рынок соевых бобов демонстрирует типичную для сезона волатильность, влияемую как внутренними обстоятельствами, так и глобальными тенденциями.
Для фермеров и инвесторов важно внимательно следить за изменениями погодных прогнозов и экспортными отчетами, поскольку они играют решающую роль в формировании общего баланса спроса и предложения. Перспективы дальнейшего развития цен зависят от того, насколько благоприятными будут условия выращивания в ключевых регионах США и Южной Америки. Также значимую роль сыграет динамика спроса со стороны крупных импортеров, таких как Китай. Возвращение устойчивых температур и своевременные осадки способны способствовать улучшению урожайности, что в долгосрочной перспективе положительно скажется на предложении и потенциально сможет смягчить ценовые колебания. Инвесторам и аналитикам следует учитывать, что краткосрочные колебания не всегда отражают фундаментальные тенденции рынка.
