В последние годы Индия активно исследует возможность внедрения цифровых валют центральных банков (CBDC), и в этой связи наблюдается быстрое развитие пилотных проектов, проводимых Резервным банком Индии (RBI). Однако эксперты предостерегают от поспешного широкого применения CBDC, указывая на необходимость ограничить их использование в меньшее количество приложений. Этот вопрос становится все более актуальным, учитывая уже существующий и успешный экосистему цифровых платежей, такую как UPI (Unified Payments Interface). Резервный банк Индии осуществляет расширение экспериментов с CBDC, объявляя о сотрудничестве с несколькими банками, такими как Axis Bank, Federal Bank и Punjab National Bank. На данный момент более 50 000 пользователей и 5 000 торговцев участвуют в пилотном проекте цифрового рупия (CBDC-R).
RBI также подписал Меморандум о взаимопонимании с Центральным банком ОАЭ для изучения возможностей, связанных с трансакциями CBDC на международном уровне. Тем не менее, многие эксперты считают, что в условиях уже сложившейся успешной системы цифровых платежей внедрение CBDC-R может оказаться ненужным шагом. Основной аргумент заключается в том, что существующая система UPI уже эффективно и доступно обслуживает широкий спектр пользователей. UPI обеспечивает быстрые, безопасные и недорогие транзакции, что делает экономически целесообразным применение UPI вместо дополнительных расходов на CBDC. Кроме того, существует опасение, что широкое внедрение CBDC может негативно повлиять на консервативную банковскую систему Индии.
CBDC, так называемые токены, могут функционировать без необходимости открытия банковского счета. Это может привести к тому, что пользователи будут предпочитать использовать CBDC вместо традиционных банков, что в свою очередь может снизить объем депозитов в банках. Согласно исследованию, проведенному Университетом Дьюка, введение CBDC может привести к общему снижению объема депозитов в банках на 10%. Хотя часть этого сокращения может быть компенсирована за счет привлечения оптового финансирования, неоспоримо, что CBDC способны значительно изменить ландшафт банковской системы. Одним из важных аспектов, который необходимо учесть, является финансовая инклюзия.
RBI утверждает, что CBDC может сделать финансовые услуги более доступными для необслуживаемого и недостаточно обслуживаемого населения страны. Однако эксперты указывают на то, что у людей, не имеющих банковских счетов, чаще всего нет и смартфонов, что ставит под сомнение эффективность CBDC как инструмента для достижения финансовой инклюзии. В Индии насчитывается около 700 миллионов владельцев банковских счетов, но также существует значительное количество людей, не имеющих доступа к современным технологиям. Дополнительно стоит отметить, что запуск CBDC-R может быть воспринят как попытка противодействия криптовалютам. RBI предполагает, что цифровая валюта сможет предоставить населению преимущества легитимных виртуальных валют, избегая тем самым негативных последствий использования частных валют.
Однако эксперты подчеркивают, что CBDC и криптовалюты - это совершенно разные сущности, и сравнивать их неуместно. Мировая практика показывает, что многие страны также предпочитают развивать свои CBDC шаг за шагом. Например, Китай и Южная Корея находятся на более продвинутых этапах разработки своих цифровых валют, но даже они подходят к этому процессу без спешки. Китай, запустивший пилотный проект в 2020 году, до сих пор не установил окончательные сроки для полноценного внедрения, предпочитая детально изучить все аспекты и влияние CBDC на финансовую систему. Сравнивая с ситуацией в Индии, можно сказать, что RBI все еще находится на первоначальных этапах исследования.
