Уоррен Баффет, известный как «Оракул из Омахи», стал символом успешного и мудрого инвестирования на протяжении более пяти десятилетий. 3 мая 2025 года Баффет объявил о своем решении покинуть пост генерального директора Berkshire Hathaway к концу текущего года, что стало важнейшим событием в финансовом мире и вызвало значительную реакцию на фондовом рынке. После этого объявления акции компании подешевели более чем на 10%, что буквально стерло десятки миллиардов долларов с рыночной капитализации. Такой резкий спад натолкнул многих инвесторов на вопрос: стоит ли использовать это падение как возможность для покупки акций? Традиционно Berkshire Hathaway торговалась с так называемой «премией Баффета». Множество инвесторов платили дополнительную цену за акции компании, доверяя уникальному стилю и опыту руководителя, которого по праву считали одним из величайших инвесторов в истории.
Теперь же, с уходом легендарного инвестора, премия исчезла, и акции переоценены ближе к их балансовой и внутренней стоимости. Это происходит на фоне того, что сам рынок в целом, в частности индекс S&P 500, в тот же период демонстрировал рост, что делает снижение Berkshire Hathaway особенно заметным. С точки зрения фундаментального анализа, падение акций Berkshire Hathaway может рассматриваться как временный спад, вызванный главным образом страхами о будущем компании без привычного лидера. Такая диссоциация между перспективами компании и настроениями рынка — типичная ситуация для долгосрочных инвесторов, претендующих на редкую возможность приобрести активы по сниженной стоимости. Баффет в 1977 году в письме акционерам писал о том, что снижение рыночных цен на хорошие акции следует воспринимать как шансы для покупки.
Следуя этой мудрости, многие аналитики советуют всерьез рассмотреть приобретение акций Berkshire Hathaway в период их текущего спада. Анализ опционных данных компании показывает снижение соотношения пут/колл после мая 2025 года, что указывает на формирующиеся позитивные ожидания у трейдеров и участников рынка по отношению к предстоящей отчетности. Унаследовать наследие Баффета будет сложной задачей. За период с 1965 по 2024 годы Berkshire Hathaway демонстрировала среднегодовой рост почти 20%, что вдвое превосходило средний показатель индекса S&P 500. Для большей части инвесторов уход Баффета символизирует конец эпохи исключительной доходности.
Помимо этого, значительную часть пассивного дохода компании обеспечивают акции таких гигантов, как Coca-Cola, которая приносит ежегодно свыше 800 миллионов долларов дивидендов. Это подчеркивает сильные фундаментальные показатели Berkshire Hathaway, которые остаются даже в отсутствие Баффета. При этом, несмотря на высокую репутацию компании и её исторические успехи, Berkshire Hathaway уступает индексу S&P 500 в текущем квартале, что отражает текущее нервозное настроение инвесторов. Именно такая динамика часто привлекает внимание инвесторов с долгосрочным горизонтом и склонностью к стоимостным инвестициям. Возможность приобрести акции Berkshire по сниженной цене воспринимается как уникальный шанс, учитывая потенциальное восстановление стоимости и перспективы будущего роста компании под новым руководством.
Для инвесторов, которые рассматривают приобретение акций Berkshire Hathaway сейчас, важно также учитывать текущие макроэкономические тенденции и состояние мировых рынков. Инвестиции в акции компаний с сильным фундаментом и устойчивой бизнес-моделью, таких как Berkshire Hathaway, традиционно считаются надежной защитой во времена неопределенности. При этом следует внимательно изучать информацию о преемниках Баффета и стратегии, которую они намерены реализовывать, так как это существенно повлияет на дальнейшую динамику компании. Нельзя забывать и о психологическом факторе, влияющем на рынок. Уход ключевой фигуры часто вызывает временный страх и излишнюю распродажу акций, что создает краткосрочные возможности для покупки активов по выгодной цене.
В долгосрочной перспективе компания с проверенной историей и диверсифицированным портфелем активов имеет все шансы сохранить свою привлекательность для инвесторов. Подводя итог, падение акций Berkshire Hathaway на 10% после объявления о выходе Уоррена Баффета из бизнеса создало устойчивое и привлекательное окно для инвесторов, которые верят в силу фундаментальных показателей и долгосрочную стратегию компании. Использование текущей волатильности для входа в акции Berkshire представляет собой интересный вариант для тех, кто стремится к стабильному росту капитала и уважает инвестиционные принципы, заложенные легендарным инвестором. Тем не менее, потенциальным покупателям важно тщательно анализировать информацию о наследии Баффета и новых руководителях, оценивая риски и перспективы перед принятием решения.
