В последнем экономическом анализе отмечается, что инвестиции Apple, составившие колоссальные 700 миллиардов долларов с 2013 года, не решают проблему, которая в настоящее время является крупнейшей для компании. На фоне растущих ожиданий и высоких оценок, которые постоянно окружают этот технологический гигант, фактические результаты в последнее время вызывают у инвесторов все большее беспокойство. Apple всегда привлекала внимание рынков своим выдающимся успехом и инновациями. В 2018 году она стала первой публичной компанией, достигшей рыночной капитализации в 1 триллион долларов, а в 2023 году взобралась на новую вершину, став первой компанией с оценкой в 3 триллиона долларов. Но, несмотря на этот блестящий облик, компания сталкивается с серьезными внутренними проблемами, которые нельзя решить просто с помощью крупных финансовых вложений.
В рамках своих инвестиций Apple активно использовала механизм обратного выкупа акций. С 2013 года компания потратила свыше 700 миллиардов долларов на выкуп своих акций, и это принесло определенные выгоды акционерам. За это время количество акций на рынке значительно сократилось, что увеличивало долю собственности оставшихся акционеров и способствовало росту прибыли на акцию (EPS). Однако, как показывает практика, этот подход имеет свои ограничения и не может стать долгосрочным решением для роста компании. Согласно отчетам, Apple продолжает иметь сильные позиции в сегменте услуг, который в последнее время демонстрирует устойчивый рост.
Этот сегмент стал основной надеждой компании в условиях стагнации продаж физических продуктов. Тем не менее, несмотря на обнадеживающие цифры в этом подразделении, общий рост компании приостановился. Доходы от продаж iPhone, которые составляют около 52,3% от общего объема продаж, по сути, остановились. Нехватка значительных обновлений в новых моделях заставляет потребителей временно воздерживаться от покупки. Сектор персональных компьютеров также не обошелся без проблем.
Хотя продажи Mac немного увеличились, это не спасает ситуацию, так как общий спрос на компьютеры упал в условиях возвращения работников в офисы после пандемии COVID-19. Более того, продажи iPad снизились почти на 10% в текущем финансовом году, что также свидетельствует о той проблеме, с которой сталкивается Apple. Сегмент носимых устройств, включая Apple Watch, также показывает снижение, демонстрируя тенденцию к сокращению продаж. На фоне всех этих трудностей Apple оказывается в затруднительном положении. Несмотря на сохранение Status Quo в сегменте услуг и рост их доли в общем объеме продаж, ни одно из этих достижений не компенсирует общий упадок.
Как отметил один экономист, "покупка акций может поддерживать цены на рынке, но это не решение для проблемы роста". На данный момент акции Apple торгуются по цене, которая на 17% превышает их среднее значение за последние пять лет. Это делает компанию одной из наиболее высоко оцененных на рынке, что представляется нелогичным на фоне замедляющегося роста. Для устранения этого несоответствия Apple необходимо заняться инновациями и выйти на новые рынки, чтобы возобновить свой рост. По мнению аналитиков, успех компании в будущем будет зависеть от её способности внедрять новые технологии и адаптироваться к меняющимся потребностям потребителей.
Вопросы о том, возможно ли внедрение искусственного интеллекта в новые модели iPhone, волнуют как пользователей, так и инвесторов. Для Apple крайне важно не упустить момент и реализовать новые предложения, соответствующие ожиданиям рынка. Среди возможных направлений для дальнейших инвестиций аналитики также называют индустрию виртуальной и дополненной реальности, которая продолжает набирать популярность. Разработка новых устройств, которые смогут привнести дополнительные возможности в повседневную жизнь пользователей, может стать ключом к восстановлению роста компании. Заключение: несмотря на внушительные суммы, вложенные в выкуп акций и поддержку своей ценности на фондовом рынке, Apple нуждается в серьезных преобразованиях и восприятии угроз, которые могут стать вызовом для ее будущего.
Рынок требует от компании не только сохранения своих позиций, но и постоянных нововведений. Долгосрочный успех Apple в значительной степени будет зависеть от способности к иновациям и учета новых трендов на технологическом рынке. Программное обеспечение, услуги, устройства на базе ИИ и другие передовые решения могут помочь вернуть компании былую славу и обеспечить ее рост в будущем.
