MicroStrategy (тикер: MSTR), компания Майкла Сэйлора, обладает невероятно высокой вероятностью присоединения к индексу S&P 500 во втором квартале 2025 года. По оценкам финансового аналитика Джеффа Уолтона, этот показатель составляет 91%, что свидетельствует о значительном прогрессе в финансовом состоянии фирмы. Основным фактором, влияющим на возможность попадания MicroStrategy в этот престижный индекс, является курс биткоина, который должен оставаться выше определённого уровня по крайней мере до конца июня. Компания MicroStrategy стала широко известна благодаря своей агрессивной стратегии инвестирования в биткоин. Сегодня она владеет самым крупным объёмом криптовалюты среди публичных компаний — около 592 345 биткоинов.
Влияние курса этой криптовалюты на финансовые показатели MSTR трудно переоценить, ведь переоценка её стоимости согласно новому стандарту бухгалтерского учёта ASU 2023-08 напрямую отражается в чистом доходе компании. Чтобы MicroStrategy смогла стать кандидатом на включение в индекс S&P 500, она должна продемонстрировать суммарную положительную прибыль за последние четыре финансовых квартала. Однако до недавнего времени компания фиксировала убытки три квартала подряд, что создавало препятствия для попадания в индекс. Уолтон пояснил, что если стоимость биткоина не упадёт ниже отметки в 95 240 долларов США к концу квартала, тогда прибыль во втором квартале сможет компенсировать предыдущие убытки, и MicroStrategy станет соответствовать требованиям для включения в S&P 500. Интересно, что биткоин в момент публикации аналитической оценки торговался около 106 200 долларов, что даёт крепкий запас безопасности выше критической отметки.
Статистический анализ, проведённый Уолтоном, опирается на исторические данные с 2014 года и показывает, что вероятность падения биткоина более чем на 10% за оставшиеся шесть дней в квартале составляет всего 8,7%. Причем с приближением конца квартала вероятность резких падений значительно снижается — за три дня до конца квартала шансы упасть ниже критического уровня уменьшаются до 5,5%, а за один день — всего 2,4%. Эта динамика открывает MicroStrategy уникальную возможность не только улучшить свои финансовые показатели, но и укрепить репутацию как одного из ведущих игроков криптоиндустрии, вошедших в состав крупнейших фондовых индексов США. В мае 2025 года криптовалютная биржа Coinbase уже стала второй компанией из сферы криптоактивов, включённой в S&P 500, что подтвердило растущий интерес институциональных инвесторов к криптовалютным проектам. Попадание MicroStrategy в индекс S&P 500 также является важным шагом для дальнейшей интеграции криптовалют и блокчейн-технологий в традиционный финансовый сектор.
Это укрепляет восприятие криптоактивов как легитимного класса активов, который способен конкурировать с классическими инвестициями и обеспечивать привлекательную доходность при управлении рисками. По мнению Мериэм Хабиби, коммерческого директора компании Bitpace, включение MicroStrategy в индекс дополнительно консолидирует позиции всего сектора, придавая ему новую степень доверия со стороны инвесторов и регуляторов. Переход к новому стандарту учёта ASU 2023-08, который требует отражать текущую рыночную стоимость биткоина в балансе и финансовой отчётности, также значительно повысил прозрачность деятельности MicroStrategy. Это даёт инвесторам инструмент для более точной оценки финансового состояния компании и способствует более взвешенному подходу к рискам, связанным с высокой волатильностью криптовалютных активов. Стоит отметить, что несмотря на позитивные перспективы, ситуация остаётся чувствительной к глобальным геополитическим событиям.
Недавние напряжённости между Ираном и Израилем привели к краткосрочному падению цены биткоина ниже 100 000 долларов, что подчёркивает высокую волатильность рынка и необходимость внимательного мониторинга рыночных сигналов в ближайшие недели. Присоединение в состав S&P 500 откроет для MicroStrategy доступ к огромному пулу институциональных инвесторов, многие из которых ориентируются именно на этот индекс при формировании своих портфелей. Это может способствовать повышению ликвидности акций компании и увеличению капитализации. Помимо перспектив по включению в S&P 500, MicroStrategy уже получила признание и на бирже Nasdaq, где компания была включена в индекс Nasdaq-100 в конце 2024 года. Этот индекс объединяет 100 крупнейших по капитализации компаний, торгующихся на бирже Nasdaq, и служит индикатором состояния высокотехнологичного сектора экономики.
Вместе с этим, стратегия Майкла Сэйлора по накоплению биткоина продолжает вызывать живой интерес и споры. Многие отмечают, что успех компании в ближайшее время будет во многом зависеть от курса биткоина и действий регуляторов. Тем не менее имеющиеся достижения и планируемое включение в крупнейшие индексы свидетельствуют о том, что биткоин и связанные с ним компании продолжают завоевывать свою нишу на глобальном финансовом рынке. Эксперты в области финансов и криптовалют сходятся во мнении, что присоединение MicroStrategy к S&P 500 станет новым этапом внедрения криптовалютной индустрии в традиционную экономику и повысит уровень доверия к компаниям, базирующимся на цифровых активах. Стоит подчеркнуть, что, несмотря на оптимистичные прогнозы, инвестиции в MicroStrategy и криптовалюты остаются сопряжёнными с рисками, поэтому каждый потенциальный инвестор должен тщательно оценивать свои стратегии и принимать решения на основе всестороннего анализа рынка.
Подводя итог, можно сказать, что с учётом текущей рыночной конъюнктуры, финансовых пересчётов и статистической вероятности, MicroStrategy находится на высоком пороге входа в один из самых престижных фондовых индексов мира. Это станет значительным достижением для компании Майкла Сэйлора и символом устойчивого роста крипто-компаний на традиционных финансовых площадках.
