RingCentral, известная платформа для облачных коммуникаций и контакт-центров, привлекает внимание инвесторов, ориентированных на долгосрочную перспективу. Аналитики отмечают, что несмотря на текущие коррекции в прогнозах доходов, компания демонстрирует значительный потенциал благодаря внедрению новых продуктов на основе искусственного интеллекта и инновационных решений, которые могут в будущем усилить её позиции на конкурирующем рынке облачных коммуникаций. В аналитическом обзоре, опубликованном Catharine Trebnick из Rosenblatt Securities, RingCentral получила рекомендацию «Покупать», что подтверждает доверие к бизнес-модели компании, несмотря на снижение целевой цены акции с 40 до 28 долларов. Такое изменение прогноза обусловлено осторожным подходом к экономической ситуации и переходным периодом в руководстве фирмы. Рынок в целом находится в условиях повышенной неопределённости, что влияет на темпы роста и конкурентоспособность компаний сектора.
Текущие показатели RingCentral свидетельствуют о торговле акциями с коэффициентом цены к прогнозным продажам 2026 года на уровне 1,3, что при 6-процентном годовом росте выручки ниже значений отрасли, где этот показатель составляет около 2,5 при росте 8 процентов. Такая диспропорция открывает дополнительный потенциал роста для RingCentral, особенно учитывая активное развитие новых продуктов и сервисов. Важным драйвером роста выступают три ключевых модуля – RingCX, RingEvents и RingSense, которые уже демонстрируют рост в сфере годового регулярного дохода (ARR) и прогнозируется, что к концу 2025 года принесут дополнительный 100 миллионов долларов дохода. Это указывает на успешное внедрение новых решений, усиливающих функционал и привлекательность платформы для корпоративных клиентов. Специальное внимание заслуживают AI-инструменты RingCentral, такие как AI Interaction Analytics, AI Agent Assist и AI Supervisor Assist.
Эти продукты позиционируются как инструменты для повышения эффективности работы операторов контакт-центров, улучшения качества обслуживания клиентов и оптимизации процессов на основе интеллектуального анализа данных. Наблюдается рост интереса корпоративных пользователей к подобным технологиям, что усиливает потенциал их массового внедрения и позитивно сказывается на прогнозах по выручке во второй половине 2025 года и в 2026 финансовом году. Аналитик отмечает, что текущая выручка компании подверглась снижению в прогнозах на 2025 и 2026 годы, отражая влияние макроэкономических факторов и возрастающую конкуренцию. Прогнозируемые показатели выручки составляют около 2,506 миллиарда долларов в 2025 году с ростом 4,4% и 2,656 миллиарда долларов в 2026 году при росте 6%. Эти значения немного ниже общерыночных ожиданий, что говорит о необходимости умеренного подхода инвесторов.
Тем не менее, по операционной прибыли ситуация более благоприятная, с прогнозом на 22,4% операционной маржи в 2025 году и 23,5% в 2026 году, что указывает на эффективность управления затратами и улучшение бизнес-процессов. Коррекция показателей прибыли на акцию (EPS) также минимальна и балансирует между реальностью экономической среды и стратегическими инициативами компании. Так, прогнозированный скорректированный EPS на 2025 год составляет 4,19 доллара, а на 2026 год — 4,66 доллара, что лишь незначительно ниже ожиданий улицы. С учётом этих факторов RingCentral является привлекательным вариантом для инвесторов, готовых ждать долгосрочного роста и воспринимать текущие колебания как временные. Долгосрочная стратегия компании по развитию инновационных ИИ-инструментов и расширению продуктовой линейки помогает снижать риски, связанные с конкуренцией и экономической неопределённостью.
Начальный успех новых продуктов усиливает доверие к потенциалу увеличения годового регулярного дохода и прибыли в дальнейшем. Несмотря на снижение целевой цены акции, аналитики сохраняют позитивный настрой, подчёркивая, что RingCentral — это «акция для терпеливых инвесторов». Это означает, что вложения в компанию требуют стратегического видения и готовности к тому, что возврат инвестиций может быть более растянутым во времени. Экономическая конъюнктура и общее состояние технологического сектора накладывают свои ограничения, но возможности за счёт инноваций и новых решений остаются значительными. Помимо этого, важно отметить улучшение корпоративного управления после смены топ-менеджмента, что придаёт дополнительный импульс для реализации стратегии развития.
RingCentral становится примером компании, которая успешно адаптируется под изменяющиеся рыночные условия, инвестируя в технологии будущего и расширяя спектр услуг для бизнеса. При этой динамике рост акций и финансовых показателей может вырасти уже в среднесрочной перспективе, что делает инвестиции в неё стратегически оправданными. В заключение, RingCentral предлагает уникальную возможность сочетания стабильного базового бизнеса с перспективами технологических инноваций, особенно в сфере искусственного интеллекта. Терпеливые инвесторы смогут извлечь выгоду из текущей ситуации, учитывая доказанное конкурентное преимущество новых продуктов и потенциал роста доходов. Благодаря продуманной политике развития и новому функционалу платформа укрепляет своё положение на рынке облачных коммуникаций, что, несомненно, будет влиять на позитивную динамику акций в будущем.
Интеграция ИИ-инструментов, расширение продуктовой линейки и эффективное управление создают прочную основу для устойчивого роста RingCentral в условиях непредсказуемой экономической среды и высокой конкуренции. Это одновременно представляет интересную возможность и стимул для инвесторов, ориентированных на стратегическое развитие и инновации в технологической сфере.
