Американский фондовый рынок сегодня демонстрирует неоднозначную, но в целом устойчивую динамику. Основные индексы — Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite — продолжают торговаться вблизи либо на уровне исторических максимумов, отражая одновременно как уверенность инвесторов, так и сохраняющееся ожидание возможных изменений в экономической политике США и глобальной геополитической ситуации. Примечательно, что несмотря на отдельные колебания внутри сессии, рынки демонстрируют относительную стабильность, что говорит о снижающейся волатильности и частичном преодолении неопределённости, царившей в последние месяцы. Индекс Nasdaq в последней торговой сессии вырос примерно на 0,3% благодаря значительному росту акций технологической компании Nvidia. Акции Nvidia поднялись более чем на 4%, достигнув исторического максимума закрытия торгов.
Это стало одним из главных факторов, поддержавших технологический сектор, который традиционно оказывает значительное влияние на динамику Nasdaq. Рост Nvidia связан с укреплением позиций в сегменте поставок чипов для искусственного интеллекта, что подтверждается высокими ожиданиями аналитиков относительно будущего роста компании и развития рынка AI-технологий. Индекс S&P 500 приближался к собственным историческим максимумам, но в итоговой сессии фактически сохранил стабильность, завершив день чуть ниже рекордных уровней. Это свидетельствует о некотором колебании настроений инвесторов, которые взвешивают позитивные новости с потенциалом риска в ближайшей экономической среде. Инвесторы уделяют пристальное внимание заявлениям Федеральной резервной системы (ФРС) им её главе Джерому Пауэллу, особенно в контексте его показаний перед Конгрессом.
Пауэлл подчеркнул, что ФРС продолжит изучать влияние текущих тарифов на инфляцию, прежде чем принимать окончательное решение по снижению процентных ставок. Индекс Dow Jones Industrial Average, в отличие от Nasdaq и S&P 500, продемонстрировал легкое снижение, потеряв около 0,3% и опустившись более чем на 100 пунктов. Стагнация и небольшой спад «голубых фишек» отражает осторожность крупных инвесторов в сегменте традиционных промышленных и финансовых компаний, которые больше подвержены внешним экономическим шокам и геополитическим рискам. Заявления Джерома Пауэлла играют ключевую роль в формировании текущей рыночной динамики. Он отметил, что инфляция, вызванная тарифными мерами, пока не вступила в полном объёме, но её влияние проявится в ближайшие месяцы.
Такая позиция ФРС сигнализирует о том, что хотя регулятор остаётся открытым к снижению ставок, он предпочитает придерживаться выжидательной стратегии и более тщательно анализировать поступающие экономические данные, прежде чем осуществлять монетарные корректировки. Предстоящий отчёт по индексу основных расходов на личное потребление (Core PCE), который является предпочтительным индикатором инфляции для ФРС, станет одним из главных ориентиров для участников рынка. Помимо внутренней экономической политики, важным фактором стабилизации явилась внешнеполитическая обстановка. Текущий застой в конфликте Израиля и Ирана, а также процесс достижения перемирия при посредничестве США, способствовали снижению геополитической напряжённости, что положительно отразилось на рынках. Отсутствие новых инцидентов между Израилем и Ираном снизило риски перебоев в поставках нефти и стабилизировало цены на сырьевые товары, оказав поддержку энергетическому сектору и всему фондовому рынку в целом.
Рост акций Nvidia не ограничился одним днём: аналитики Loop Capital подняли целевой ценовой уровень для акций Nvidia до 250 долларов за штуку, что подразумевает увеличение рыночной капитализации компании до шести триллионов долларов, почти вдвое превышая текущий показатель. Это связано с доминированием Nvidia в сегменте производства микросхем для искусственного интеллекта, рынка которого ожидается рост к $2 трлн к 2028 году. Однако эксперты предупреждают, что долгосрочный спрос на AI-инфраструктуру подвержен неопределённости, поскольку многие технологические гиганты пока тратят значительно больше на разработку продуктов, чем получают доходов. Кроме того, технологический сектор в целом продолжает усиливать свои позиции. Помимо Nvidia, значительный рост показали компании Oracle и Micron, увеличившиеся за последний месяц на более чем 30%.
Это свидетельствует о том, что рост в технологическом сегменте перестал опираться исключительно на семь крупнейших игроков – так называемых "Магнитных Семерых" – и распространяется на более широкий пул компаний, производящих критичные для индустрии продукты и услуги. На фоне этого, акции Tesla испытали давление, упав более чем на 5% из-за заметного снижения продаж новых автомобилей в Европейском союзе, где в мае регистрация новых электромобилей компании сократилась на 41% в годовом выражении. Такие данные сигнализируют о сложностях в европейском рынке электромобилей, которые сталкиваются с проблемами спроса и конкуренции. На фоне общего подъёма в технологическом секторе и осторожности на других фронтах, некоторые компании и отрасли показывают признаки слабости. Например, General Mills опубликовала неутешительный прогноз прибыли на предстоящий год, связанный с падением спроса на закуски и другие потребительские товары, что отражает меняющееся поведение потребителей на фоне инфляционных ожиданий и экономической неопределённости.
Также внимание инвесторов привлекают действия крупных энергетических компаний. Акции BP резко выросли после сообщения о возможных переговорах по приобретению компанией своим европейским конкурентом Shell. Такое слияние может стать масштабным и существенно повлиять на структуру отрасли. Несмотря на это, Shell и BP сохраняют осторожный тон в комментариях к информации, подчеркивая фокус на внутренней эффективности и дисциплине расходов. Рынок облигаций также демонстрирует интересные тенденции.
Трейдеры активно ставят на снижение доходности 10-летних американских казначейских облигаций, что связано с ожиданиями смягчения монетарной политики ФРС и продолжением геополитической неопределённости на Ближнем Востоке. Снижение доходностей свидетельствует о повышенном интересе к безопасности государственных долговых инструментов несмотря на позитив в фондовом секторе. Не менее активно развиваются и направления, связанные с инновационными технологиями. QuantumScape, компания, специализирующаяся на производстве твёрдотельных аккумуляторов для электромобилей, сообщила о прорывной технологии, которая позволит ускорить и удешевить производственный процесс. После объявления о достижении технологического рубежа акции компании взлетели более чем на 30%, что отражает высокий уровень ожиданий инвесторов и стратегическую важность аккумуляторных технологий для будущего транспорта.
Пожалуй, самый масштабный вызов для ФРС и участников рынка — оценка реального влияния тарифной политики бывшей администрации США на инфляцию и экономическую активность. Пауэлл вновь акцентировал внимание на том, что значительная часть стоимости тарифов перекладывается на потребителей, что приведёт к росту цен в обозримом будущем. Вместе с тем, ФРС намерена внимательно изучать поступающие данные, чтобы избежать преждевременных решений, которые могут навредить восстановлению экономики. В целом сегодняшняя ситуация на фондовых рынках США представляет собой сдержанный оптимизм с боку инвесторов. Несмотря на наличие сохраняющихся рисков, связанных с геополитическими событиями и изменениями в денежно-кредитной политике, основные индексы держатся на высоких уровнях, отражая баланс позитивных ожиданий и продолжающейся оценки макроэкономических данных.
Внимание по-прежнему сосредоточено на технологиях и компаниях, тесно связанных с развитием искусственного интеллекта, что видно по рекордным показателям Nvidia и улучшению перспектив в AI сфере. По мере выхода новых экономических показателей и развития политической ситуации в мире инвесторы будут внимательно анализировать каждый сигнал, чтобы скорректировать свои стратегии. Ожидается, что ближайшие недели станут важным периодом для построения долгосрочного тренда на рынке, который во многом будет зависеть от выбора ФРС в отношении процентных ставок и подтверждения монетарной политики на фоне растущей инфляции и тарифных барьеров. Таким образом, фондовый рынок США сегодня находится на перекрёстке множества факторов: высоких технологических ожиданий, геополитической стабильности, осторожности регуляторных органов и переменчивых потребительских настроений. Эти элементы вместе создают уникальную картину, в которой всегда есть место как для возможностей, так и для вызовов.
Для инвесторов ключевым будет мониторинг новостей и способность адаптироваться к быстро меняющейся конъюнктуре, чтобы успешно использовать открывающиеся перспективы.
