Инвестиционная компания Jefferies вновь подтвердила рекомендацию «Покупать» для акций Broadcom Inc. (NASDAQ: AVGO), подняв при этом целевую стоимость с $300 до $315 за акцию. Такое решение отражает сохраняющийся позитивный взгляд аналитиков на долгосрочные перспективы корпорации, особенно в сегментах искусственного интеллекта (ИИ) и сетевых технологий, где Broadcom активно расширяет свое влияние. В центре внимания Jefferies оказалась доминирующая позиция Broadcom в сегменте интегральных схем, специально разработанных для поддержки приложений ИИ, особенно крупных языковых моделей (LLM, Large Language Models). Аналітики подчеркивают, что Broadcom концентрируется на сотрудничестве с ключевыми игроками, создающими собственные масштабные языковые модели, что гарантирует компании устойчивый спрос на стратегические продукты.
Jefferies также отмечают, что, несмотря на некоторые опасения на рынке, Broadcom сохраняет тесные партнерские связи с семью главными мировыми игроками в области создания LLM, из которых пять расположены в США. Это позволяет компании уверенно смотреть в будущее без риска потери существенной доли рынка. Вместе с этим аналитики обращают внимание на развитие сетевых решений Broadcom, где конкуренция становится все жестче. Главным соперником называется Nvidia с ее технологией NVLink, лидирующей в обеспечении масштабируемых сетевых связей. Однако Broadcom и партнеры, включая Astera Labs с их UALink, продолжают разрабатывать собственные конкурентоспособные решения, которые по прогнозам должны оказаться в 5-10 раз масштабнее существующих вариантов.
Broadcom планирует использовать в своих продуктах сетевые чипы Tomahawk и Jericho, что должно дать ей значительные преимущества в будущем. Вторая половина 2025 года обещает стать важным этапом для Broadcom, поскольку компания собирается увеличить выпуск процессоров Google Ironwood TPU — специализированного оборудования для задач ИИ. Такое расширение портфеля продуктов укрепит позиции Broadcom на высокотехнологичных рынках и повысит ее привлекательность у крупных клиентов. По вопросам управления цепочкой поставок компания намерена сохранить производство высокопроизводительной памяти HBM внутри собственного производства. Этот шаг позволит Broadcom минимизировать возможные риски качества и задержек, сохраняя полный контроль над конечным продуктом.
В дорожной карте компании уже значится внедрение памяти HBM4, хотя окончательных решений по выбору поставщиков пока не принято, что говорит о том, что Broadcom гибко подходит к будущим технологическим вызовам. Уникальное сочетание технологий в сегментах специализированных интегральных схем и сетевых решений выделяет Broadcom на фоне конкурентов как одного из ключевых игроков, готовых к масштабированию и удовлетворению растущих потребностей индустрии ИИ. Благодаря стратегическим инвестициям и партнерствам компания занимает выгодную позицию в мире, где технологии искусственного интеллекта и облачные вычисления становятся все более значимыми для бизнеса и общества. Важным фактором успеха Broadcom является способность адаптироваться к изменениям в отрасли, поддерживая тесные связи с ведущими разработчиками и продолжая внедрять инновации в свои продуктовые линейки. В то же время, рынок полупроводников и ИИ характеризуется высокой конкуренцией и быстрым развитием, что требует от Broadcom сохранять фокус как на техническом совершенствовании, так и на оптимизации производственных процессов.
Представители Jefferies подчеркивают, что потенциал Broadcom нельзя недооценивать, особенно в условиях, когда спрос на специализированные решения для ИИ стремительно растет, а конкуренты ведут активную борьбу за лидерство в сегменте. Они отмечают, что Broadcom удается удерживать прочные позиции даже среди таких серьезных игроков, как Nvidia, за счет качественной продукции и глубокого понимания нужд клиентов. Несмотря на очевидные преимущества Broadcom, Jefferies также советуют инвесторам рассматривать и альтернативные AI-акции с еще более высоким потенциалом роста и меньшими рисками. Тем не менее, стабильность и технологическая база Broadcom делают компанию привлекательным объектом для долгосрочных инвестиций, особенно для тех, кто хочет получить экспозицию к перспективному рынку ИИ и сети передачи данных. Важно отметить, что Broadcom активно реагирует на геополитические тренды и торговые политики, в том числе связанные с тарифами эпохи Трампа и тенденциями локализации производства.
