В последние месяцы криптовалютные рынки сталкиваются с новыми вызовами, и эксперты банка JPMorgan ожидают, что это давление сохранится в ближайшем будущем. Разные факторы, такие как государственные инициативы, изменения в институциональных инвестициях и колебания рыночных настроений, оказывают значительное влияние на рыночные тенденции. В этом статье мы рассмотрим основные причины, по которым BSP (Банк JPMorgan) считает, что Bitcoin и другие криптовалюты находятся под давлением. Недавняя волна интереса к криптовалютам могла возникнуть благодаря политическим событиям, таким как предполагаемое включение XRP, Solana и Cardano в стратегические резервы. Однако, реакция рынка на эти заявления оказалась неоднозначной, так как многие инвесторы остаются скептически настроены по поводу осуществимости таких предложений.
Основная часть опасений вызвана необходимостью конгрессионного одобрения и рисками, связанными с добавлением менее стабильных активов в резервные фонды. Другие страны, такие как Польша и Швейцария, также отдают предпочтение более устойчивым активам, таким как золото. Европейский центральный банк выражает свои сомнения по поводу использования Bitcoin в качестве резервного средства, что отражает более широкий скептицизм среди государственных чиновников. JPMorgan отметил, что это указывает на растущее недоверие к криптовалютам как к активам, которые можно считать стабильными. Февраль этого года стал неудачным месяцем для рынков криптовалют, когда цена Bitcoin упала почти на 20%.
Это падение было сопутствовано рекордными оттоками из Bitcoin ETF, что также свидетельствует о значительном влиянии розничных инвесторов на корректировку цен. За этот месяц из ETF ушло 3,5 миллиарда долларов — это крупнейший отток с момента их создания. Такие цифры наводят на мысль о том, что инвесторы начинают рассматривать дополнительные риски, связанных с вложением в криптовалюты. Уменьшение интереса со стороны институциональных инвесторов также неуклонно наблюдается. Они, по-видимому, считают, что на рынке недостаточно положительных катализаторов для дальнейшего роста активов.
Мы также видим изменение открытого интереса по фьючерсам на Bitcoin и Ethereum на CME, что может предвещать дальнейшее уменьшение позиций со стороны крупных инвесторов. Так как многие трейдеры начали накапливать короткие позиции, это может только усилить давление на рынок. Ситуация усугубляется и тем, что компания Michael Saylor’s Strategy недавно выпустила 2 миллиарда долларов конвертируемого долга. Этот шаг стал причиной озабоченности по поводу насыщения рынка, поскольку такие крупные выпуски могут ослабить интерес к долговым и акционерным инструментам, связанным с Bitcoin. Показатели, такие как условия займов, становятся все более привлекательными для инвесторов, что указывает на проявление осторожности и выборочности, основанной на текущей рыночной ситуации.
Например, последнее предложение по долгу от Strategy содержало более низкие премии на конвертацию, что является знаком того, что инвесторы требуют лучших условий для вложений. Таким образом, по мнению аналитиков JPMorgan, криптовалютные рынки, как и раньше, остаются под давлением. Мы наблюдаем, что инвесторы становятся более избирательными, а также это может быть вызвано различными экономическими и политическими факторами, оказывающими влияние на доверие к криптовалютам. Падение цен на Bitcoin и другие активы также может продолжать негативно сказываться на общем настроении инвесторов, что может приводить к дальнейшему снижению цен. Какова же стратегия инвесторов в условиях таких неопределенностей? Многие финансовые аналитики рекомендуют диверсификацию активов, направляя средства не только в криптовалюты, но и в более устойчивые и менее рискованные вложения.
Кроме того, важно тщательно следить за изменениями на рынке и принимать решения на основе фактической информации, а не слухов или эмоциональных реакций. Итак, в результате текущей ситуации, мы можем сделать вывод, что крипторынки будут продолжать находиться под давлением в краткосрочной перспективе, и инвесторы должны быть готовы к возможным колебаниям на рынке. Для успешной работы на этом рынке необходимо разрабатывать долгосрочные стратегии и быть внимательным к любым изменяющимся условиям, которые могут повлиять на стоимость активов.
