В конце июня 2025 года криптовалютное сообщество и финансовые аналитики обратили особое внимание на огромное событие — истечение опционов на биткоин с общей номинальной стоимостью порядка $15 миллиардов. Это событие совпало с завершением квартала и месяца, что традиционно вызывает повышенный интерес к возможным колебаниям на крипторынках. Разберём, почему именно этот момент может оказать значительное влияние на динамику биткоина и всего криптовалютного сектора, а также какие факторы стоит учитывать трейдерам и инвесторам. Истечение опционов — важный момент на финансовых рынках, представляющий собой окончание срока действия торговых контрактов. В случае с биткоином, такой объём открытых опционов создает повышенную волатильность, ведь трейдеры стремятся закрыть или ролловровать свои позиции, что зачастую вызывает значительные ценовые движения на спотовом рынке.
Именно поэтому $15 миллиардов в опционах — это событие, которое привлекает такое пристальное внимание. Аналитики отмечают, что на момент истечения соотношение пут- и колл-опционов (пут/колл) составляет приблизительно 0,74, что говорит о преобладании длинных позиций, ориентированных на рост курса биткоина. В то же время максимальная точка боли (max pain) установлена на уровне около $102 000 — это цена, при которой держатели опционов несут наименьшие убытки после истечения. Интересно, что этот уровень примерно на $5 000 ниже текущих рыночных цен, что свидетельствует о потенциальной поддержке рынка вблизи этой отметки. Особое внимание уделяется уровню открытого интереса, который является одним из ключевых индикаторов.
На данный момент максимальный открытый интерес сосредоточен у страйка $140 000 с объемом более $1.7 миллиарда. Также на уровнях $120 000, а также $85 000 и $95 000 наблюдается значительный объем интереса, что показывает многогранность взглядов участников рынка: с одной стороны – бычьи ожидания, а с другой — рост медвежьих ставок. Платформа Deribit, являющаяся одной из крупнейших по торговле криптоопционами, недавно сообщила о рекордном открытом интересе в $40 миллиардов. Кроме биткоина, в этот период истекают и опционы на эфир (ETH) на сумму около $2,3 миллиарда, что в сумме даёт общую сумму пока умирающих контрактов около $17,3 миллиарда.
Что касается настроений на рынке, аналитики отмечают смешанность сигнала. С одной стороны, после резкого падения биткоина в начале недели с уровня около $108 000 до примерно $98 500, последовал отскок. Однако, к концу недели импульс ослаб, и цена стабилизировалась в районе $107 000. Этот факт указывает на некоторую неопределенность — будет ли эта область сопротивления пробита и станет ли стартом нового долгосрочного тренда или же рынок ожидает коррекции. Технический анализ способствует оптимизму, указывая на возможность роста биткоина на основании текущих графиков и индикаторов.
Одновременно риск краткосрочной волатильности сохраняется из-за влияния внешних факторов, включая геополитические новости, особенно связанные с военными конфликтами и ошибочными слухами о прекращении боевых действий, которые вызывали резкие, кратковременные колебания цены. Стоит также отметить, что альткоины сегодня преимущественно торговались в красной зоне, с заметными потерями у XRP, Solana, Sui и Hedera. Эфириум, второй по капитализации актив, оставался под давлением и не смог преодолеть уровень сопротивления около $2 500. В сочетании с продолжающейся общей тенденцией к боковому движению всего криптовалютного рынка с капитализацией чуть ниже $3.4 триллионов, большое истечение опционов может стать поворотным моментом.
Понятно, что крупные игроки и институциональные инвесторы внимательно следят за этими событиями, поскольку закрытие опционов может вызвать как заметы, приводящие к быстрому изменению цены, так и консолидацию, в зависимости от дальнейшей реакции рынка. Многие трейдеры пытаются предугадать, будет ли начало третьего квартала 2025 года ознаменовано резким прорывом или же очередным перезапуском и коррекцией. Природа таких событий в значительной мере зависит от общей макроэкономической ситуации, уровней ликвидности, настроений регуляторов и технологического развития экосистемы. Важно понимать, что истечение опционов само по себе не является гарантией роста или падения, но служит катализатором, который может усилить рыночные тренды или вызывать краткосрочные всплески волатильности. Для инвесторов и трейдеров на данный момент ключевым является мониторинг уровней максимальной боли, открытого интереса, а также соблюдение риск-менеджмента в условиях потенциально нестабильного рынка.
В конечном счете, наступление последнего дня опционного периода предоставляет возможность для значительных торговых стратегий, основанных на ожиданиях движения цены и изменениях настроений. Одним из наиболее значимых факторов остается сочетание фундаментальных и технических факторов, которые совместно определяют направление развития криптовалютного рынка в ближайшее время. Таким образом, масштабное истечение опционов на биткоин на сумму $15 миллиардов является важным событием, способным повлиять на динамику цены и общую атмосферу на крипторынках. Инвесторам рекомендуется отслеживать ключевые уровни поддержки и сопротивления, внимательно анализировать сопутствующие рыночные показатели и сохранять гибкость в своих стратегиях, чтобы грамотно реагировать на быстрые ценовые изменения.
