В последние годы криптовалютный рынок стал предметом внимания не только частных инвесторов, но и крупных институциональных игроков. Одним из ключевых шагов на этом пути является создание биржевых фондов (ETF) на основе криптовалют. В частности, компания 21Shares, известный игрок на рынке криптофинансов, обратилась к Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) с просьбой о разрешении на стейкинг Ethereum в рамках своего ETF. Это нововведение может открыть новые горизонты для инвесторов, желающих улучшить доходность своих активов в криптовалюте. Стейкинг представляет собой процесс, при котором криптовалюты, находящиеся на счетах пользователей или в фонде, используются для подтверждения транзакций через механизм консенсуса, обеспечивая при этом доход в виде новых токенов.
В случае с Ethereum, который перешел на протокол доказательства доли (Proof of Stake), возможности для стейкинга значительно увеличились. Это вызывает интерес не только у частных лиц, но и у инвестиционных фондов, стремящихся повысить свою рентабельность. Недавно SEC обратил внимание на поданное 21Shares предложение и открыл возможность для публичного комментария по этой инициативе. Это первый шаг к потенциальному одобрению, которое могло бы позволить фонду реализовывать дополнительные доходы от своих держимых ETH активов. В случае успешного одобрения, 21Shares, как и другие ETF, сможет генерировать доход для своих инвесторов, что делает их более привлекательными на фоне традиционных финансовых инструментов.
Важно отметить, что в своем предложении 21Shares уточняет, что стейкинг будет проводиться исключительно с активами, принадлежащими фонду. Это означает, что фонд не будет использовать систему делегированного стейкинга или предлагать стейкинг как услугу. Такой подход призван минимизировать риски и повысить уровень контроля над активами, оставляя центральное управление в руках управляющих фонда. Эта инициатива 21Shares следует за недавними попытками других игроков на рынке, таких как NYSE Arca, которые также стремятся получить разрешение на реализацию стейкинга в рамках своих фондов. На фоне растущего интереса к криптоактивам и необходимости в новых продуктах на финансовом рынке, такие шаги могут стать катализаторами для дальнейших изменений в регулировании криптовалют.
Примечательно, что политика SEC в отношении криптовалютных ETF с течением времени изменялась. В прошлом некоторые предложения по стейкингу были отклонены, однако возможное одобрение стейкинга Ethereum может указывать на смещение в сторону более гибкой и положительной стратегии регулирования. С приходом нового руководства в SEC, нас ждет новый подход к криптоинвестированию и управлению активами. Какова реакция рынка на эти изменения? Институциональные инвесторы все чаще проявляют интерес к Ethereum ETF. Аудитория, которая ранее менее охотно обращала внимание на криптовалюты, теперь проявляет все больший интерес к инвестиционным возможностям, связанным с ними.
Анализ последних материалов показывает, что владение Ethereum ETF со стороны институциональных инвесторов возросло с 4,8% до 14,5% в четвертом квартале 2024 года. Противоположная тенденция наблюдается с Bitcoin ETF, где доля сократилась с 22,3% до 21,5%. Этот рост интереса со стороны институциональных инвесторов может быть обусловлен многими факторами, включая осознание преимуществ и возможностей, которые предоставляют криптовалюты, а также стремление воспользоваться привлекательными ценовыми движениями и новыми доходными потоками, такими как стейкинг. А пока SEC обдумывает поданное предложение, все участники рынка смотрят с большим интересом за его развитием. Если SEC одобрит стейкинг Ethereum ETF, это может обозначить новый виток в развитии финансовых технологий и криптоинвестирования.
