Имперманентные потери: что это такое и как их избежать Сфера криптовалют и децентрализованных финансов (DeFi) продолжает развиваться, привлекая все большее количество инвесторов и пользователей. С ростом популярности автоматических маркетмейкеров (AMM) и ликвидностных пулов, появляется ряд новых понятий, которые могут вызывать недопонимание, особенно у новичков. Одним из таких понятий являются имперманентные потери, о которых мы поговорим сегодня. Понимание этого феномена поможет избежать финансовых потерь и улучшить стратегию инвестирования. Что такое имперманентные потери? Имперманентные потери (или временные потери) возникают в контексте ликвидностных пулов, которые используются в децентрализованных финансах.
Когда пользователи вносят свои активы в ликвидностный пул, они предоставляют ликвидность для торговли, за что получают комиссионные. Однако, если в стоимости токенов, находящихся в пуле, происходят значительные изменения, это может привести к потерям для поставщиков ликвидности. Чтобы понять, как работает имперманентная потеря, рассмотрим следующий пример. Предположим, вы вносите в пул два токена: токен A (например, ETH) и токен B (например, USDT) в равных долях. Если цена токена A значительно возрастает, алгоритм автоматического маркетмейкера перестраивает соотношение токенов в пуле, чтобы поддерживать баланс.
В результате вы можете оказаться в ситуации, когда, если бы вы просто держали токен A, смогли бы получить гораздо большую прибыль. Эти недополученные средства и составляют имперманентные потери. Важно отметить, что имперманентные потери не являются постоянными; они могут уменьшиться или полностью исчезнуть, если цена токена вернется к исходному уровню. Однако, если вы решите вывести свои средства из пула, когда цена изменится, вы зафиксируете свои потери. Как избежать имперманентных потерь? Хотя имперманентные потери неизбежны в некоторых сценариях, существуют способы минимизировать их влияние.
Рассмотрим несколько стратегий: 1. Выбор стабильных токенов: Одним из наиболее простых способов избежать имперманентных потерь является использование стабильных токенов, таких как USDT или DAI. Эти токены, как правило, имеют стабилизированную стоимость и не подвержены значительным колебаниям. Создание ликвидностного пула с использованием таких токенов значительно снижает риск имперманентных потерь. 2.
Участие в пулах с низкой волатильностью: Выбор пар токенов с низкой волатильностью также поможет сократить риски. Если один из ваших токенов гораздо более стабильный, чем другой, вероятность резкого изменения цены второго токена уменьшается. 3. Понимание механизма AMM: Знание принципов работы автоматических маркетмейкеров и ликвидностных пулов поможет вам лучше оценить риски. Например, стоит обратить внимание на коэффициенты, по которым происходит обмен токенов.
Если вы видите, что соотношение сильно колеблется, это может быть сигналом того, что следует пересмотреть свою стратегию. 4. Диверсификация: Как и в традиционных финансах, диверсификация остается одним из важнейших методов снижения рисков. Размещая свои средства в нескольких ликвидностных пулах, вы снижаете вероятность потерь, связанных с одним конкретным токеном. 5.
Обновление знаний: Сфера криптовалют и DeFi постоянно меняется. Новые протоколы и технологии, такие как постоянные или гибридные пулы, могут предложить новый способ минимизировать имперманентные потери. Будьте в курсе новостей и обновлений, чтобы постоянно адаптировать свою стратегию в соответствии с последними тенденциями. 6. Вывод средств при нестабильных рынках: Если вы заметили признаки высокой волатильности на рынке, возможно, стоит временно вывести свои средства из ликвидностного пула.
Это может помочь зафиксировать ваши средства и минимизировать потенциальные потери. 7. Использование стратегий хеджирования: Некоторые опытные инвесторы могут рассмотреть возможность использования хеджирующих стратегий для снижения рисков. Это может включать использование опционов или других инструментов для защиты от возможных потерь. Заключение Имперманентные потери могут показаться пугающими для новичков в мире децентрализованных финансов, однако, ознакомившись с концепцией и применяя вышеописанные стратегии, вы можете значительно снизить свои риски.
Как и в любом другом виде инвестирования, важно помнить о необходимости проведения тщательного анализа и принятий обоснованных решений. Не забывайте, что рынок криптовалют является высоковолатильным, и всегда существует риск. Успех требует сочетания знаний, аналитики и, иногда, немного удачи.
