Американские фондовые рынки в середине 2025 года демонстрируют уверенный рост и обновляют исторические максимумы. Индексы S&P 500 и Nasdaq достигли новых рекордных высот, а Dow Jones Jones Industrial Average закрывается всего в нескольких пунктах от своего максимума за этот год. Этот рост подкреплен оптимизмом инвесторов, связанного с положительными сдвигами в международной торговле и предстоящими отчетами ключевых технологических компаний, включая Tesla и Alphabet, материнскую компанию Google. Фундаментальный драйвер рынка – это недавно достигнутое торговое соглашение между Соединенными Штатами и Японией. Новая сделка предусматривает снижение ожидаемых тарифных ставок с 25% до 15%, что принесет облегчение многим компаниям и укрепит экономические связи между двумя странами.
Инвестиции со стороны Японии в США оцениваются в 550 миллиардов долларов, что дополняет позитивный настрой рынка. Президент США Дональд Трамп назвал соглашение «выгодным для всех сторон», что усилило уверенность трейдеров и инвесторов в возможности заключения дополнительных договоренностей с другими крупными торговыми партнерами, такими как Европейский союз и Китай. Прогресс в торговых переговорах ослабил опасения относительно широкомасштабных торговых войн и роста тарифов, которые грозили нанести существенный ущерб мировой экономике. Аналитики считают, что средний уровень тарифов около 15% будет сдерживающим фактором, но не катастрофичным для дальнейшего развития мировой торговли и самого американского рынка. Это способствует притоку капитала в фондовые активы и поддерживает позитивный тренд на бирже.
Входящий в «большую тройку» фондовых индексов, Dow Jones продемонстрировал рост более чем на 1,1%, что составляет около 450 пунктов. Этот показатель едва не позволил индексу закрыться на рекордном уровне 2025 года. В то же время индекс S&P 500 прибавил почти 0,8%, а технологически ориентированный Nasdaq Composite увеличился примерно на 0,6%, также достигнув рекордных максимумов. Благоприятная динамика в технологическом секторе поддерживает Nasdaq, укрепляя позиции высокотехнологичных компаний. Несмотря на общее позитивное движение рынка, акции Tesla и Alphabet завершили торговый день падением.
Tesla представила отчётность за второй квартал с немного худшими, чем прогнозировалось, показателями выручки и прибыли. Выручка компании составила 22,5 миллиарда долларов против ожиданий в 22,64 миллиарда, что означает снижение на 9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Скорректированная прибыль на акцию оказалась равна 0,40 доллара при прогнозе в 0,42 доллара. Операционная прибыль составила 923 миллиона долларов, что существенно ниже ожидаемых 1,23 миллиарда. Несмотря на падение котировок после закрытия торгов, Tesla объявила о грядущем запуске более доступной модели к концу 2025 года, что может стать значительным драйвером роста в будущем.
В то же время Alphabet, владеющая Google, обнародовала результаты за второй квартал, превзойдя ожидания аналитиков по выручке и прибыльности благодаря сильным показателям в рекламе и облачном бизнесе. Скорректированная прибыль на акцию составила 2,31 доллара против прогнозируемых 2,17, а выручка – 81,2 миллиарда долларов, что превышает ожидания в 79,6 миллиарда. Важным фактором стало устойчивое увеличение рекламных доходов до 71,3 миллиарда долларов и значительный рост облачных сервисов, которые достигли выручки в 13,6 миллиарда долларов. Тем не менее, капиталовложения компании существенно увеличатся и достигнут 85 миллиардов долларов вместо ранее запланированных 75 миллиардов, что привело к снижению акций Alphabet после отчетности более чем на 2%. Рынок остается крайне чувствительным к подобным результатам, учитывая огромные ожидания инвесторов, связанные с инновациями и развитием искусственного интеллекта, в котором Google занимает лидирующие позиции.
CEO компании Сундар Пичаи подчеркнул, что использование ИИ в поисковом сервисе и облачных решениях действительно меняет пользовательский опыт, увеличивая вовлеченность и продолжительность взаимодействия с продуктами Google. Кроме основных технологических гигантов, которые влияют на общее настроение рынка, наблюдается интересная активность в сегменте так называемых мемных акций. Акции таких компаний, как Krispy Kreme, Opendoor и Kohl’s, демонстрируют резкий рост на фоне активности розничных инвесторов и попыток шорт-селлеров удержать позиции. Это создает дополнительную волатильность и дает возможность зафиксировать быстрые прибыли, что привлекает внимание трейдеров с более высоким уровнем риска. Происходящее на рынке акций является отражением сложного баланса между макроэкономическими факторами, геополитическими рисками и ожиданиями корпоративных доходов.
Снижение торговой напряженности, поддержка правительства США в вопросах развития технологий и инвестиции в инновации содействуют укреплению американского фондового рынка. Тем не менее, остаются риски, связанные с подъемом тарифов и возможной эскалацией торговых споров с ЕС и Индией, а также неопределенностью в динамике мировой экономики. Для инвесторов ключевым моментом является понимание того, как текущие изменения в торговых отношениях и технологическом секторе будут влиять на дальнейшие тренды рынка. На горизонте остается интересная комбинация факторов: от развития искусственного интеллекта и новых продуктов Tesla до возможных дополнительных соглашений США с главными глобальными партнерами и перемен в регуляторной политике в области экономики и технологий. Таким образом, текущая ситуация на рынке акций США характеризуется рекордными значениями основных индексов, подкрепленными улучшением торгового климата и одним из мощных периодов отчетности крупных компаний.
При этом необходимость тщательно следить за изменениями в отчетах и политических решениях сохраняется, поскольку именно эти аспекты в ближайшие месяцы определят устойчивость роста и закрепление новых исторических максимумов. Инвесторам рекомендуется сохранять взвешенный подход, учитывать как фундаментальные показатели компании, так и общие макроэкономические тенденции. Потенциал для роста остается высоким, но без должного анализа рисков и своевременной адаптации стратегии стабильно поддерживать позиции на рынке будет затруднительно. В условиях меняющейся глобальной экономики опыт и информированность играют ключевую роль в успешном управлении инвестициями. Переходя к прогнозам, можно ожидать, что торги будут оставаться под влиянием как поступающих данных о корпоративных доходах, так и новостей из сферы международной торговли.
