Долгосрочный стратегический подход к акциям Apple: Как стратегия Long Strangle помогает инвесторам увеличить прибыль

Биткойн

Акции Apple всегда привлекали внимание как опытных инвесторов, так и новичков на фондовом рынке. Этот технологический гигант продолжает демонстрировать значительную динамику, что делает его привлекательным объектом для различных инвестиционных стратегий. Одним из наиболее интересных методов, который заслуживает особого внимания сегодня, является стратегия Long Strangle. Этот подход позволяет инвесторам максимально задействовать потенциал значительных движений цены акций Apple, особенно в условиях текущей низкой подразумеваемой волатильности. На сегодняшний день акции Apple торгуются с существенно сниженной подразумеваемой волатильностью.

Это означает, что опционы на этот актив относительно недороги по сравнению с прошлыми периодами. Такая ситуация открывает возможности для внедрения стратегий, ориентированных на прорыв цен, где торговцы могут получить прибыль от значительных движений рынка в любом направлении. Long Strangle именно такова стратегия — она строится на параллельной покупке опционов пут и колл вне денег с целью зафиксировать рост стоимости при большом изменении цены актива либо при увеличении волатильности. Основная идея Long Strangle состоит в покупке двух опционов – колл и пут, установленных с разными страйками, которые находятся вне текущей рыночной цены базового актива. Такая конфигурация позволяет потенциально получить прибыль, если цена акций Apple значительно отклонится вверх или вниз от текущих значений.

В мире опционов подобный подход воспринимается как метод спекуляции на волатильность и ожидание масштабных рыночных движений, не делая акцент на направлении перемещения цены. Преимуществом использования Long Strangle по сравнению с некоторыми другими стратегиями, например, Long Straddle, является более низкая стоимость входа. При покупке опциона Straddle инвестор приобретает колл и пут с одинаковым страйком, что зачастую обходится дороже. Стрэнгл же выбирает более отдалённые страйки и, как следствие, более дешёвые опционы. Это снижает начальные капитальные затраты, но увеличивает период времени, необходимый для достижения безубыточности, и риск потерь от временного распада стоимости опционов, известного как временной распад.

Временной распад — один из ключевых факторов риска для Long Strangle. Если цена акций Apple остается стабильной или начинает двигаться незначительно, опционные контракты теряют часть своей стоимости с каждым днем, поскольку приближается срок их истечения. Поэтому критически важно для трейдеров и инвесторов тщательно выбирать срок экспирации опционов. Чем дольше срок до экспирации, тем медленнее проявляется временной распад, но при этом стоимость опционов увеличивается, и требуемый капитал возрастает. Для конкретного примера рассмотрим стратегию на акциях Apple с использованием страйков 240 по коллу и 180 по путу с экспирацией в ноябре 2025 года.

В текущих рыночных условиях цены этих опционов ориентировочно равны 4.10 и 4.15 долларов за акцию соответственно. Общая стоимость стратегии, включающая оба опциона, составляет около 8.25 долларов за акцию или 825 долларов за один контракт, учитывая стандартный размер контракта в 100 акций.

Эта сумма представляет собой максимальный риск для инвестора, поскольку при отсутствии существенных движений в цене Apple эти средства могут быть полностью потеряны. Расчёт точек безубыточности помогает инвесторам понимать, какие значения акции нужно преодолеть, чтобы позиция начала приносить прибыль. В данном случае формулы складывают и вычитают стоимость сделки из страйков 240 и 180, что даёт уровень безубыточности на отметках 171.75 и 248.25 долларов.

Интересно, что с приближением к середине срока исполнения опционы постепенно меняют эти уровни, и потенциальная зона прибыли становится более реалистичной – около 187 и 225 долларов соответственно. Следовательно, сильные ценовые колебания в одном из направлений позволят зафиксировать доход до истечения срока действия контрактов. Влияние подразумеваемой волатильности не стоит недооценивать при реализации Long Strangle. Увеличение волатильности повышает стоимость опционов, что экономически выгодно для инвесторов, держащих позицию. Динамика волатильности может сдвинуть точки безубыточности и повысить вероятность получения прибыли, даже при не столь экстремальных движениях цены.

Это обстоятельство предполагает необходимое понимание фундаментальных и технических факторов, которые влияют на волатильность рынка, а также регулярный мониторинг текущих рыночных условий. Идеальным сценарием является резкий и заметный скачок или падение акции Apple в первые несколько недель после приобретения стратегии. Например, выход значимых новостей, отчет о доходах компании, изменения рыночного настроения или макроэкономические факторы могут ускорить движение курса и увеличить прибыль. Если же рыночная активность низкая, и цена остается в узком диапазоне, инвесторам следует контролировать масштабы потерь. Хорошей практикой может быть установка стоп-лоссов на уровне 20 процентов от вложенных средств или 160 долларов в представленном примере.

Кроме контроля убытков важно заранее планировать фиксацию прибыли. Для Long Strangle рекомендуется продажа позиции при достижении прироста капитала около 40 процентов или при цене контракта около 11.50 долларов. При резком движении рынка может иметь смысл не бороться за максимальный доход, а зафиксировать прибыль по достижении приемлемого результата в краткие сроки. Длительное удержание позиции вблизи даты истечения контракта сопряжено с усилением негативного влияния временного распада и, как следствие, сокращением потенциальной прибыли.

По мнению многих экспертов, оптимальным сроком закрытия подобной сделки является середина сентября, что позволяет сбалансировать эффект временного распада и вероятность получения дохода при больших колебаниях цены. Фундаментальные показатели Apple, такие как Composite Rating на уровне 62, показатель прибыли на акцию (EPS) 85 и индекс относительной силы 37, согласно данным Investor’s Business Daily, поддерживают позитивный взгляд на акции компании. Эти рейтинги помогают составить оценку стабильности и потенциала роста, однако не гарантируют точность прогноза, что важно учитывать при торговле опционами. Подводя итоги, Long Strangle на акциях Apple представляет собой эффективный инструмент, который позволяет извлечь выгоду из значительных движений цены и изменений волатильности при относительно низкой стоимости входа. Однако успех зависит от грамотного управления временным распадом, риска и правильного выбора сроков исполнения.

Инвесторам рекомендуется тщательно анализировать рыночную ситуацию, формировать стратегию с пониманием всех ее рисков и при необходимости консультироваться с финансовыми специалистами. Опционные инструменты являются сложными продуктами, и инвестиции в них могут привести к полной потере вложенного капитала. Поэтому подход к торговле Long Strangle должен быть осторожным, основанным на тщательном исследовании и диспетчеризации риска. Тем не менее, для тех, кто готов использовать гибкие стратегии в условиях переменчивого рынка, данная методика может стать способной расширить возможности портфеля и улучшить финансовые результаты. Таким образом, стратегия Long Strangle на акциях Apple – это не просто способ участия в движении рынка, но и возможность управлять рисками и получать потенциал дохода в обоих направлениях движения цены.

Если использовать этот метод разумно, учитывая специфику работы опционов и динамику волатильности, инвесторы могут получить важное конкурентное преимущество в построении своей инвестиционной стратегии.