В последние месяцы золотые акции демонстрируют впечатляющий рост, достигая наилучших уровней за последние четыре года. В то время как этот рост продолжается, движение цены акций не было легким. Учитывая невероятный рост цен на золото и его рекордные максимумы, золотые акции должны быть значительно выше. Однако, несмотря на рекордные прибыли и выдающийся рост доходов, основные препятствия создают равнодушие инвесторов к этому сектору, но, похоже, настроение начинает изменяться. Индекс золотых акций GDX показал прирост на 7,2% в этом месяце, закрывшись на уровне 41,41 доллара.
Это максимальные значения за последние 3,9 года. Если GDX сможет преодолеть отметку 44,48 доллара, достигнутую в августе 2020 года, мы увидим самую высокую цену за последние 11,7 лет! С начала октября 2023 года индекс GDX вырос на 59,8%, что значительно превышает прирост более широкого рынка акций, например, S&P 500, который за тот же период увеличился на 34,5%. С таким успешным ростом за последний год можно было бы ожидать, что внимание инвесторов к золотым акциям возрастет. Однако это не так. Основные инвесторы по-прежнему не заинтересованы в этом секторе, увлеченные пузырем акций на фоне растущей популярности искусственного интеллекта, который по-прежнему привлекает большую часть рыночного внимания.
Инвесторы-интроверты, такие как автор этого анализа, остаются разочарованными низким уровнем интереса к золотым акциям. Золотые акции в значительной степени зависят от цен на золото. Бизнес по добыче золота сопряжен с серьезными операционными, геологическими и геополитическими рисками, которые накладываются на цены на золото. Для того чтобы инвестировать в золотые акции, они должны показывать лучшие результаты по сравнению с золотом. Исторически, индекс GDX обычно демонстрирует движение в 2-3 раза больше относительно колебаний цен на золото.
Это делает золотые акции привлекательными для инвесторов. Тем не менее, в последние годы золотые акции значительно отстали от исторической динамики. Хотя рост индекса GDX на 59,8% выглядит неплохо, сам золотой металл увеличился на 46,3% за тот же период. Это означает, что major gold stocks показали лишь незначительное увеличение в 1,3 раза относительно цены на золото. При нормальном соотношении в 2-3 раза такой рост должен был бы составить от 93% до 139%, учитывая огромные достижения цен на золото.
Золотые акции явно не оправдывают ожидания. Тем не менее, это не означает, что они не могут наверстать упущенное. Малые колебания капиталовложений могут привести к значительному росту цен акций. За последнее время, с 2020 года, когда золото достигло своего исторического максимума, индекс GDX увеличился на 134,1% в течение всего лишь 4,8 месяцев. Золотые акции в принципе остаются на правильном пути к росту.
В сотрудничестве с высокоэффективными инвестициями, согласно данным за второй квартал 2024 года, добывающие компании показали рекордные прибыли. Высокие цены на золото позволили секторам получения доходов, которые уже росли на 83,7% по сравнению с предыдущим годом. Если тенденции будут продолжены, то и в третьем квартале можно ожидать аналогичных результатов. Рынок золота демонстрирует непрекращающийся рост благодаря новым рекордам. Закрытие на уровне 2662 долларов в terça-feira стало практически невообразимым всего год назад.
Чем дольше и выше будут расти цены на золото, тем больше инвесторов и спекулянтов захотят заполучить их акции. Общим образом, позитивные изменения в инвестициях будут продолжаться. Тем не менее, несмотря на все достижения, психологичекая легкость в восприятии золотых акций остается на низком уровне. Три основных причины этого можно выделить:]] первый, разочарование от резкого падения цен в середине 2022 года, когда золото и GDX упали на 20,9% и 46,5% соответственно; второй, пузырь акций на фоне искусственного интеллекта, который отвлекает внимание; и третье, общее отсутствие интереса к фондовым рынкам, когда большинство инвесторов забыли о диверсификации своих портфелей. Несмотря на все вышесказанное, рано или поздно произойдут изменения.
Если золотые акции продолжат расти по мере роста спроса, их привлекательность будет расти. Чтобы вернуться к своему предыдущему уровню популярности, золотым акциям нужно будет пройти через психологическую точку поворота, когда инвесторы снова начнут активно интересоваться возможностями, которых они оказались лишены в последнее время. А с учетом ожидаемых результатов третьего квартала, золотые акции могут привлечь внимание инвесторов и спекулянтов. Ожидания высоких прибылей усиливают интерес и создают предпосылки для нового роста. Оптимистичные прогнозы были сделаны по поводу уровня прибыли в третьем квартале, которая может достичь 1219 долларов за унцию.
Это означает, что расходы на добычу ожидаются на уровне 1250 долларов, что значительно меньше предыдущих значений. Таким образом, если золото продолжит расти и Golden Stocks отдохнут от своего определенного снижения, это может привести к новой волне оптимизма, которая в свою очередь может поднять цены на акции на гораздо более высокие уровни. В конечном итоге, если золотые акции начнут расти, это может создать параллельный эффект на фондовом рынке, который привлечет внимание управляющих активами и фондовых инвесторов. В заключение, несмотря на пока еще недостаточную ликвидность, золото и золотые акции показывают значительные успехи. С каждым месяцем ожидания по-прежнему растут, создавая возможности для роста.
Спекуляции и ожидания положительных изменений вновь будут привлекать внимание инвесторов. Важно отметить, что в случае будущих проблем, которые могут вызвать коррекцию цен, это создаст возможность для покупки на более низких уровнях, что обеспечит еще большую доходность в будущем. На данный момент, золотые акции продолжают свой путь к новым высотам, и, на основе текущих прогнозов, есть все основания ожидать существенного роста в ближайшие месяцы. Инвесторы все чаще осознают потенциал этого сектора, и вполне возможно, что вскоре они окажутся на пути к большим доходам.
