Грант Кардон, влиятельный бизнесмен и инвестор в недвижимость, недавно выразил свое мнение по поводу нынешней тенденции компаний к массовым инвестициям в биткоин, которую инициировал Майкл Сейлор, основатель и бывший руководитель MicroStrategy. В своей публичной позиции Кардон подчеркнул, что эпоха безудержного приобретения биткоина казначействами крупных корпораций, подобной той, что продемонстрировала MicroStrategy, подходит к концу. Он предостерег компании от слепого следования за стратегией Сейлора, если для этого нет четкой бизнес-основы с устойчивым денежным потоком и настоящими продуктами или услугами на рынке. Майкл Сейлор прославился тем, что сделал MicroStrategy крупнейшим корпоративным держателем биткоина в мире, приступив к масштабным закупкам криптовалюты с 2020 года. Компания приобрела сотни тысяч биткоинов, что по рыночной стоимости превысило 70 миллиардов долларов.
Такое решение трансформировало MicroStrategy из софтверной фирмы в своего рода спекулятивный фонд, сильно зависящий от волатильности цифровых активов. По мнению Кардона, основной успех MicroStrategy обусловлен наличием у компании реального бизнеса, обеспечивающего стабильный доход, что позволило ей поддерживать и финансировать огромные инвестиции в биткоин. В отсутствии подобной прочной бизнес-модели другие компании рискуют столкнуться с серьезными финансовыми проблемами, если музейный энтузиазм по отношению к криптовалюте сменится спадом и рыночной нестабильностью. Настоящая проблема, по мнению Кардона, в том, что многие фирмы пытаются повторить тот же трюк, не имея прочного фундамента, который обеспечивал MicroStrategy возможность брать на себя такие риски. Это особенно актуально для компаний, которые используют заемные средства для покупки цифровых активов, превращая свои казначейства в долговые ловушки.
В последние годы тенденция инвестирования казначейств в биткоин и другие криптовалюты вышла далеко за границы MicroStrategy. Среди компаний, последовавших этому примеру, - Trump Media and Technology Group, BitMine, GameStop, Helius Medical и Galaxy Digital. Все они привлекли значительные суммы на развитие стратегий, связанных с криптовалютами. Более того, первоначальный фокус на биткоине расширился за счет инвестиций в эфир (Ethereum), Solana и даже мемные криптомонеты, такие как Dogecoin. Тем не менее, несмотря на растущий интерес, Кардон утверждает, что будущее корпоративных инвестиций в цифровые активы лежит в сочетании криптовалют с традиционными бизнесами, обеспечивающими истинный денежный поток и ликвидность.
Он предлагает рассматривать цифровые активы как дополнение, а не замену устоявшимся моделям, и интегрировать их в такие сферы, как недвижимость и другие материальные активы. Кардон сам начал этот путь, включая биткоин в операции с недвижимостью через свою компанию Cardone Capital, где стабильный доход от арендной платы помогает приобретать цифровые активы без чрезмерного долгового бремени. Такой подход позволяет снижать риски и поддерживать финансовую устойчивость во времена рыночных спадов. Высказанное Кардоном мнение служит важным предупреждением для многих компаний, увлеченных переоцениваемой тенденцией безоглядного накопления цифровых валют. В мире, где волатильность криптовалют продолжает оставаться высокой, отсутствие фундаментальных финансовых показателей и устойчивого дохода может привести к серьезным последствиям для бизнеса и инвесторов.
В то же время, его идея о слиянии традиционного бизнеса с цифровыми активами представляет собой перспективный путь, способный обеспечить баланс между инновациями и стабильностью. По мере того как все больше компаний будет искать новые способы войти в цифровую экономику, ключевым фактором успеха станет умение интегрировать криптовалюты в проверенные бизнес-модели. Майкл Сейлор остается одной из самых ярких фигур, которые показали возможности и риски такого подхода. Его прогноз о росте биткоина до одного миллиона долларов к 2030 году демонстрирует неуклонную веру в потенциал цифровых валют, но при этом опыт MicroStrategy показывает, что ставка только на криптовалюту без диверсификации и традиционного бизнеса может обернуться большими убытками. На фоне глобальных экономических изменений, ужесточения регулирования в сфере криптовалют и увеличивающихся рисков инфляции корпоративные стратегии должны быть более продуманными и адаптивными.
Заменить классические активы и денежные резервы биткоином готовы далеко не все. Умение сочетать их, управляя рисками, станет залогом успеха. Итоговая рекомендация Гранта Кардона - не идти на поводу у модных трендов и не подражать бездумно самым громким именам в мире криптовалют, если у компании нет прочной базы и стабильных источников дохода. Стратегии, основанные на надёжности и сбалансированности, по-прежнему остаются лучшим способом развития бизнеса и защиты капитала в условиях нестабильности современного рынка. Эпоха безусловной биткоин-мании корпоративных казначейств, по мнению Кардона, подходит к концу, уступая место более осторожному и мудрому подходу к цифровым активам.
Надежное будущее за теми, кто сможет гармонично объединить технологические инновации и проверенные временем бизнес-модели, обеспечивая устойчивый рост и защиту от рыночных потрясений. .
