Внешнеэкономические тенденции, о которых недавно говорил Артур Хейс, соучредитель криптобиржи BitMEX и главный инвестиционный директор Maelstrom, привлекли внимание инвесторов и аналитиков по всему миру. Его недавние комментарии о возможном снижении процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США и его воздействии на криптовалютные рынки вызывают много вопросов. В рамках предстоящего снижения ставок, ожидаемого в среду, Хейс предостерегает, что это может привести к проблемам на рынках рисковых активов, включая криптовалюты. Артур Хейс утверждает, что предстоящее снижение ставок может обострить существующую инфляцию в Соединенных Штатах. По его мнению, ФРС, снижая процентные ставки, только усугубляет проблему инфляции.
Он указывает на то, что, делая заимствования дешевле, ФРС способствует росту инфляции, что становится особенно актуальным в условиях нестабильности в экономике. Стремление к ликвидности, которую обеспечивают низкие ставки, может привести к тому, что инвесторы начнут распродажу рисковых активов, особенно криптовалют. Кроме того, Хейс обращает внимание на возможное укрепление японской иены в связи с изменением процентных ставок в США. Снижение ставок в США создаст разницу в процентных ставках между Америкой и Японией, что может вызвать резкое укрепление иены. Это в свою очередь приведет к распродажам рисковых активов, которые финансируются за счет займов в иенах.
Он вспоминает, как в августе после повышения базовой ставки Банком Японии произошло резкое падение цены биткойна с 64 000 долларов примерно до 50 000 долларов всего за неделю. Если ФРС действительно выполнит свои обещания и начнет снижать ставки, Хейс предсказывает, что эти изменения могут вызвать серьезные последствия для финансового рынка. Он ожидает, что в конечном итоге процентные ставки вернутся к нулевым значениям, что создаст «мрачную» реакцию на рынках. В таких условиях инвесторы могут снова начать искать доходность в криптовалютных активов, таких как эфир (ETH), который уже предлагает свою выгоду в виде стейкинга. Несмотря на негативные прогнозы на краткосрочную перспективу, Хейс указывает, что низкие процентные ставки могут активировать долгожданный бычий рынок в секторе криптовалют, ориентированном на доходность.
Например, такие продукты, как Ethena's USDe и стейкинг BTC на платформе Pendle, могут воспользоваться этой новой ликвидностью в условиях снижения ставок. Существует предположение, что с понижением ставок интерес к этим продуктам будет расти, что принесет новые волны инвестиций в криптопространство. Однако, кроме текущих экономических фактов, Хейс поднимает более глобальный вопрос — об эре центральных банков. Он соглашается с мнением данного вопроса шотландского стратегиста Расела Напьера, который утверждает, что правительства развитых стран, сосредоточенные на снижении коэффициента долга к ВВП, берут на себя контроль над предложением денег, а центральные банки становятся все более неэффективными. Хейс предсказывает, что будущие меры по ликвидности будут больше зависеть от правительственных инициатив, которые могут направить ресурсы на конкретные сектора экономики, такие как производство и реиндустриализация.
«Я полностью согласен с этим прогнозом. Эпоха центральных банков заканчивается. Политики будут контролировать создание ликвидности в специфических секторах экономики», — комментирует Хейс. Криптовалюта остаётся единственным активом, который можно владеть глобально и который способен «вывести из системы». Это поднимает вопросы о будущем управления деньгами и уровне контроля, который государства будут пытаться установить над экономическими процессами.
Таким образом, текущая ситуация на рынках напоминает о том, как изменения в экономической политике и действия центральных банков могут повлиять на рисковые активы, особенно на криптовалютные. Высокая волатильность, отсутствие предсказуемости и возможное вмешательство правительств создают неблагоприятные условия для традиционных и криптоинвесторов. В то время как некоторые криптоактивы могут выигрывать от низких ставок, суммарные воздействия могут оказаться отрицательными, если деньги начнут быстро покидать рисковые рынки в поисках более стабильных и надежных инвестиций. После последних заявлений Хейса и предположений о несоответствии действий центральных банков ожиданиям, многие эксперты начинают пересматривать свои прогнозы. Возможно, настало время инвесторам внимательно следить за макроэкономическими показателями и решениями центральных банков, а также стать гораздо более осторожными в своих инвестиционных решениях, особенно в такие непростые времена.
Будущее криптовалютного рынка и его взаимодействие с традиционной экономикой остаётся под большим вопросом. Хотя некоторые рассматривают его как возможность для роста, другие предсказывают резкий спад. В любом случае, истина, возможно, находится где-то посередине, а инвестиции в криптовалюту требуют все большей проницательности и аккуратности. Именно в такие моменты преданность и гибкость дают торговцам шансы адаптироваться к изменениям и оставить свою позицию на рынке.
