На фоне стремительного развития финансовых технологий и изменения рынка, стартап под названием BondCliq принял на себя амбициозную задачу – революционизировать облигационный рынок. Основанный экс-работником Goldman Sachs Крисом Уайтом, BondCliq нацелен на создание первой центральной рыночной системы для корпоративных облигаций. Интересно, что стартап уже получил поддержку со стороны таких влиятельных фигур, как бывшие исполнители Goldman и BlackRock. С момента своего создания BondCliq стремился к решению давней проблемы – недостатка прозрачности на облигационном рынке. Многие эксперты и участники рынка согласны с тем, что существующие системы не удовлетворяют современным требованиям, а старые привычки все еще доминируют в торговле облигациями.
Это подтвердил Дон Девин, опытный трейдер, который сделал значительные инвестиции в BondCliq после того, как провел собственное исследование. Несмотря на то что он вышел из Уолл-стрит почти десять лет назад, ему стало очевидно, что для изменения ситуации недостаточно просто полагаться на привычные инструменты, такие как терминалы Bloomberg. BondCliq предложил не только инструменты для посттрейдинговой визуализации данных, но и планирует запустить платформу для предторговых консолидированных ценовых котировок. Это должно стать основой для повышения прозрачности и упрощения доступа к информации для всех участников рынка. Уже сейчас BondCliq подписал контракты с несколькими инвестиционными фондами, включая три из пятнадцати крупнейших по активам под управлением.
Крис Уайт, основатель платформы, объясняет, что стартап разрабатывает инструменты, позволяющие участникам рынка быстрее и эффективнее обрабатывать информацию. В частности, посттрейдинговая визуализация данных позволяет анализировать как реальные, так и исторические данные по торговым сделкам с облигациями. Данный подход был высоко оценен и другими экс-работниками Wall Street, такими как Стив Дункер и Пол Фауст. Они ясно видят в BondCliq аналогию с тем, что делает компания Zillow на рынке недвижимости, где алгоритмы успешно устанавливают точные цены на дома. Конкретной целью BondCliq является создание обширной и прозрачной предторговой платформы.
Уайт сравнивает идею BondCliq с историей Nasdaq, которая в начале 1970-х годов начала функционировать как доска объявлений для централизованных котировок. BondCliq стремится добиться того же эфекта на облигационном рынке, создавая централизованную платформу для торговых котировок. На данный момент у BondCliq уже есть три участника, готовые предоставить котировки, и к запуску платформы планируется привлечь еще больше дилеров. Хотя котировки не будут доступны для непосредственных торговых операций через BondCliq, инвесторы смогут видеть идентичность дилеров и рейтинг, что может стимулировать участников к предоставлению более точной информации и увеличить общую транспарентность на рынке. Несмотря на оптимизм, есть и более острые вызовы, с которыми сталкивается BondCliq.
На облигационном рынке уже появлялись и исчезали множество стартапов, которые надеялись изменить ландшафт, но не смогли этого добиться. Одной из главных проблем является необходимость изменить поведение участников рынка, что всегда является непростой задачей. Более того, крупнейшие игроки могут потерять свои преимущества из-за появления новых, более прозрачных платформ. Но поддержка опытных инвесторов, таких как Карт Арнтле из ValueStream, привносит векторы уверенности. Он утверждает, что его группа не стала бы инвестировать в BondCliq, если бы не верила в его потенциал.
«Мы не сомневаемся, что можем достичь значительного успеха на этом рынке», – добавляет Арнтле. IdealBondCliq потенциально способен завернуть в совершенно новый виток торговли облигациями, особенное внимание уделяя менее ликвидным ценным бумагам, которые составляют значительную долю объема торговли. Платформа мозга должна охватывать не только крупные позиции, такие как AB InBev или Verizon, но и более мелкие выпуски, которые сейчас трудно торговать. Очевидно, что BondCliq хочет не только следовать за тенденцией, но и определить стратегический курс на будущее. Успех этого стартапа может привести к тому, что облигационный рынок станет более доступным для анализа, а трейдеры получат более четкое представление о ликвидности различных секций рынка.
Время покажет, сможет ли BondCliq удержать свои амбициозные цели. Однако, критически важно, чтобы платформа была способна предоставить реальную ценность для участников рынка и проиллюстрировать свою способность решать проблемы, с которыми сталкиваются трейдеры ежедневно. Эффективность новых механизмов будет проверена временем, но одна вещь ясна – с поддержкой таких влиятельных личностей, как Дон Девин, Стив Дункер и Пол Фауст, BondCliq имеет все шансы занять свое место в ряду незаменимых инструментов для современных инвесторов. Таким образом, BondCliq не только спланировало революцию на облигационном рынке, но и получило килограмм оптимизма от тех, кто долгое время был свидетелем его недостатков. Поживем – увидим, сможет ли этот стартап открыть новые горизонты для торговых операций с облигациями и привлечь более широкий круг участников на этот рынок.
Облигации могут стать более доступны и прозрачны, а это может привести к увеличению объемов торгов и более стабильному росту сектора в целом. Впрочем, с такими амбициями BondCliq уже задает высокую планку для остальных.
