В последние месяцы фондовый рынок демонстрирует внушительный рост, что связано с изменениями в торговой политике и ожиданиями бизнес-сообщества по поводу восстановления экономической активности. Именно поэтому внимание инвесторов всё чаще обращается к тем акциям, которые обладают высоким потенциалом для последующего роста. Известный ветеран рынка и стратег Джим Полсен, обладающий многолетним опытом и глубоким пониманием динамики рынка, высказывает своё мнение о том, какие сегменты рынка могут стать основными драйверами дальнейшего роста. Его анализ основан на текущей макроэкономической ситуации, влиянии тарифов и настроениях в инвестиционном сообществе. Торговые войны и тарифы продолжали создавать неопределённость с начала 2025 года, однако пауза в введении новых пошлин по ряду направлений и ожидания возможных торговых переговоров внушают оптимизм.
Вероятность снижения негативного влияния тарифов на бизнес помогла вернуть доверие инвесторов и пересмотреть прогнозы по корпоративным прибылям в сторону улучшения. В результате индексы, такие как S&P 500 и Nasdaq Composite, продемонстрировали существенный рост в 25% и 34% соответственно с апреля. При этом важно отметить, что рост распределён неравномерно. Основную часть подъёма обеспечили крупные компании технологического сектора, в то время как многие средние и мелкие компании всё ещё выглядят недооценёнными. Джим Полсен подчёркивает, что именно акции с меньшей капитализацией, которые сейчас находятся в тени рыночных лидеров, способны подстегнуть следующий этап роста индекса.
Он обращает внимание на то, что именно эти компании обычно быстрее реагируют на улучшение макроэкономической среды и легче восстанавливаются после периодов неопределённости. Кроме того, рост этих акций может привлечь поток капитала со стороны искушённых инвесторов, ищущих скрытые возможности и более высокую доходность. Важным аспектом для инвесторов является текущая торговая политика. Несмотря на то, что ряд тарифов остаётся в силе, статистика инфляции и цены производителей свидетельствуют о том, что повышенное давление на конечного потребителя и производителей пока не наблюдается. Показатели инфляции, зафиксированные в июне, свидетельствуют о умеренном росте, но при этом находятся в пределах комфортного для экономики уровня.
Это снижает риски резкого повышения цен и позволяет ожидать сохранение прибыльности компаний. Эксперты из Morgan Stanley в своих прогнозах также подтверждают устойчивость рынка и позитивные перспективы индекса S&P 500 на 2026 год. На фоне таких экономических показателей внимание стоит уделить определённым секторам, которые могут извлечь максимальную выгоду из текущих условий. Технологический сектор остаётся ключевым игроком, благодаря развитию искусственного интеллекта, облачным технологиям и цифровой трансформации. Также стоит учитывать растущий интерес к сектору здравоохранения, особенно к компаниям, занимающимся биотехнологиями и фармацевтикой, которые показывают высокие темпы инноваций и развития новых препаратов.
Полсен рекомендует инвесторам обратить внимание на компании небольших и средних капитализаций, которые способны продемонстрировать значительные темпы роста при восстановлении экономической активности. При этом важно вести диверсифицированный подход и анализировать финансовые показатели, новости и перспективы каждого отдельного предприятия. Помимо сектора и капитализации, важным фактором является географическая диверсификация. Компании с устойчивой международной позицией, способные минимизировать воздействие торговых барьеров, будут иметь преимущества. Не менее важно учитывать и технологические изменения, способствующие повышению производительности и снижению затрат.
