Рынок криптовалют постоянно развивается, и участники ищут различные способы управления рисками и извлечения прибыли из изменений цен. Особое внимание заслуживает своя динамика опционного рынка биткоина, особенно на децентрализованных платформах (DEX). Последние данные, предоставленные площадкой Derive.xyz, демонстрируют заметное усиление позиций трейдеров DEX по опционам Put в страйк-ценовом диапазоне от $85 000 до $106 000. Это свидетельствует о подготовке к потенциальной волатильности с движением цены биткоина вниз в ближайшие недели.
Такое поведение занимает оборонительный характер и имеет значительные отличия от активности на централизованных площадках, что заслуживает внимательного рассмотрения.Опционы Put предоставляют покупателям права продать базовый актив по заранее оговорённой цене в указанный срок. Они часто используются для хеджирования рисков или ставок на снижение стоимости актива. На платформе Derive.xyz зафиксирован рост открытого интереса в опционах Put с истечением 11 июля, что составляет около 20% всего объёма открытых контрактов BTC опционов на этой площадке.
Общая стоимость опционов Put с этим сроком и в указанном ценовом диапазоне превышает 54 миллиона долларов, что говорит о серьёзности намерений рынка по защите от возможных ценовых колебаний вниз. Участники рынка DEX, вооружённые такими стратегиями, готовятся к неопределённости, которую может вызвать макроэкономический фон или фиксация прибыли после недавнего роста биткоина выше отметки $113 000.Аналитики Derive подчёркивают, что активный оборот put-опционов, превышающий 70% за последние сутки, указывает на преимущественно медвежьи настроение у трейдеров, работающих на децентрализованной платформе. Этот тренд контрастирует с поведением участников централизованного рынка Deribit, где наблюдается сокращение позиций в опционах Put с близкими страйками и одновременно увеличение длинных позиций в call-опционах на уровень $108 000 и выше. Такая дивергенция может быть обусловлена разницей в структуре участников, их ожиданиях, а также в инструментах и условиях торговли на разных площадках.
На Deribit укрепление рынка заметно улучшило настроение — трейдеры занимают более бычьи позиции, что отражается в покупке колл-опционов.Важной составной частью картины является ситуация с эфириумом на Derive.xyz, где наблюдается противоположный тренд: часть рынка занимает оптимистичные позиции с концентрацией около 30% открытого интереса по call-опционам со страйком $2 900 и примерно 10% по страйку $3 200. Такая активность связывается с ожидаемым событием ETHCC в Каннах — знаковым мероприятием для экосистемы Ethereum, зачастую выступающим стимулом для анонса новых продуктов и улучшения инфраструктуры. Ожидания роста давления на цену ETH подогревают спрос на опционы с потенциалом прибыли при росте цены.
Сегодняшние движения опционных позиций на децентрализованных биржах предоставляют ценное понимание настроений рынка. Появление значительного объёма put-опционов на BTC говорит о том, что ведущие участники готовятся к более напряжённой фазе с возможным откатом цены, возможно, сопровождающейся усилением волатильности и рыночными коррекциями. Это вполне естественно для периода после заметного роста и подогревается факторами внешней неопределённости — регулирующими новостями, колебаниями на фондовых рынках и другими макроэкономическими событиями.Отличие настроений между DEX и централизованными платформами отражает изменение структуры торговли и интересов разных категорий трейдеров. Децентрализованные площадки, где присутствует множество рыночных участников с разной степенью риска и стратегии, как правило, более восприимчивы к оборонительным мерам, что и проявляется в росте продаж put-опционов.
В то время как централизованные биржи зачастую обслуживают институциональных игроков с более сложными хеджинговыми и спекулятивными структурами, что объясняет возрастание активности по call-опционам после роста цены.Также стоит отметить общий тренд роста объемов торгов криптовалютами и деривативами. Согласно последним данным, комбинированный объём торгов на централизованных площадках достиг рекордных отметок в $9,72 триллиона в августе 2025 года, что является максимальным значением за год. Этот рост подкрепляется усилиями таких крупных бирж, как Gate, которая значительно увеличила торговую активность. Кроме того, общий открытый интерес на централизованных деривативах также растёт, что отражает расширение интереса и вовлечённости трейдеров в использование сложных финансовых инструментов.
Объективный анализ показывает, что рынок криптовалют в целом находится в фазе активных изменений, когда настроения оптимизма сочетаются с подготовкой к возможной волатильности и коррекциям. Позиции трейдеров, включая предпочтения в опционах, помогают понять потенциальные сценарии развития событий. Для тех, кто следит за динамикой биткоина и эфириума, сегодня очень важно учитывать различия в поведении на децентрализованных и централизованных платформах, чтобы формировать более комплексный взгляд на рыночную ситуацию.Нельзя не отметить важность и грамотного управления рисками в такой среде. Использование опционов Put — это проверенный способ ограничить возможные убытки в случае падения цены.
Такой инструмент помогает сохранить капитал при негативном развитии рынка. Для трейдеров децентрализованных бирж, стремящихся к прозрачности и независимости от крупных посредников, опционы становятся важным элементом стратегии на любом этапе цикла. В то же время, рост интереса к call-опционам на ETH говорит о том, что часть рынка делает ставку на положительную динамику экосистемы, ожидая важных анонсов и технологического прогресса.В конечном итоге, анализ данных Derive показывает, что текущая рыночная ситуация требует внимательного подхода и готовности к изменчивости. Наличие значительного объёма защитных позиций в виде put-опционов говорит о том, что трейдеры готовы к потенциальным коррекциям или ценовым откатам на фоне макроэкономических вызовов, усиления регулирования и других факторов.
Вместе с этим наблюдается и проявление доверия к перспективам эфириума, что указывает на неоднородность рыночных настроений и необходимость диверсифицированного подхода. Понимание этих тенденций становится ключевым для построения успешных инвестиционных и торговых стратегий в мире криптовалют.
