В этом году на фондовом рынке наблюдается множество изменений, и среди всех акций Dow Jones на особое внимание заслуживает один актив — Walmart. На данный момент акции Walmart выросли более чем на 43% с начала года, что стало настоящим феноменом на фоне нестабильности в экономике. Но есть ли у этой компании потенциал для дальнейшего роста, или ее акции уже достигли максимума? Walmart — не просто одна из крупнейших розничных сетей в мире, это также надежный источник дивидендов для инвесторов, заинтересованных в стабильных доходах. Обладая рыночной капитализацией свыше 600 миллиардов долларов, Walmart демонстрирует стремительное развитие даже в условиях, когда многие другие компании столкнулись с вызовами, связанными с повышением процентных ставок и изменением потребительских привычек. Согласно последнему отчету компании за второй квартал 2025 финансового года, Walmart продемонстрировала более сильные результаты, чем ожидалось.
Она пересмотрела свои прогнозы на весь год в сторону увеличения, ожидая рост чистых продаж на 3,75-4,75%, рост скорректированной операционной прибыли на 6,5-8% и скорректированную прибыль на акцию в диапазоне 2,35-2,43 доллара. Эти цифры говорят о том, что Walmart успешно адаптируется к меняющимся условиям рынка и заметно выделяется на фоне более пессимистичных ожиданий со стороны других крупных ритейлеров. Одной из ключевых причин успеха Walmart является его способность привлекать потребителей за счет репутации низких цен. Однако помимо этого у компании есть ряд инициатив, направленных на увеличение своей доли на рынке и улучшение финансовых показателей. В последние годы Walmart значительно увеличила свои капитальные расходы, инвестируя в новые магазины, реновацию существующих, а также в цифровизацию и электронную коммерцию.
Всего за последние пять лет выручка Walmart возросла на 27,6%, тогда как капитальные расходы почти удвоились. Это свидетельствует о том, что компания нацелена на долгосрочный рост, а не сконцентрирована только на краткосрочных результатах. В частности, в последнем отчетном квартале интернет-продажи Walmart в США выросли на 22%, а продажи рекламы Walmart Connect — на 30%. Эта платформа позволяет рекламодателям использовать как онлайн, так и офлайн-присутствие Walmart для привлечения покупателей. Такой подход к бизнесу помогает Walmart не только удерживать текущих клиентов, но и привлекать новых.
В дополнение к этому, компания применила передовые технологии, такие как генеративный искусственный интеллект, для оптимизации своего товарного каталога. Генеральный директор Walmart Даг Макиннон отметил, что благодаря использованию ИИ удалось значительно сократить количество рабочих часов, требуемых для обработки данных, что также повысило эффективность операций. К тому же Walmart активно модернизирует свою цепочку поставок, что позволяет им справляться с растущим объемом электронной коммерции. На сегодняшний день более 45% объемов выполнения заказов в Walmart США автоматизировано, что повышает оперативность и снижает затраты. Несмотря на выдающиеся результаты, которые показывает Walmart, важно отметить, что акции компании стали торговаться по довольно высоким коэффициентам.
Обсуждаемое повышение цен на акции оказало давление на коэффициент Price-to-Earnings (P/E), который сейчас значительно выше исторических уровней. Прогнозируемый P/E (основанный на оценках аналитиков) превышает 30, что вызывает опасения у инвесторов, стремящихся получить адекватную оценку и стабильный доход от вложений. Кроме того, текущая дивидендная доходность Walmart составляет всего 1,1%, что ниже, чем среднее значение по S&P 500, равное 1,3%. Это делает акции Walmart менее привлекательными для тех, кто ищет источники пассивного дохода через дивиденды. Покупая акции Walmart, инвесторы должны быть готовы к тому, что они не получат высокую доходность в краткосрочной перспективе.
Однако для тех, кто верит в долгосрочные перспективы компании, это может быть подходящим вложением. Walmart активно повышает дивиденды и выкупает свои акции, что также может быть интересным сигналом для потенциальных инвесторов. Какой вывод можно сделать из этого анализа? Walmart действительно демонстрирует выдающиеся результаты на фоне общего снижения темпов роста в ритейле, и ее акции могут как минимум удерживать высокие позиции в рейтингах на протяжении нескольких лет. Однако сейчас они торгуются по премиальной цене, что делает их более подходящими для инвесторов, готовых к рискам и ожидающих будущих результатов, чем для тех, кто сосредоточен на краткосрочных колебаниях. В заключение, Walmart, безусловно, остается одной из интереснейших акций на фондовом рынке.
На фоне экономической нестабильности и сокращения потребительских расходов благодаря своим инновациям и стратегическому управлению, компания продемонстрировала способностью к адаптации и росту. Однако потенциальные инвесторы должны учитывать текущую стоимость акций и уровень дивидендов, прежде чем принимать решение о вложениях. Инвестирование в Walmart остается рискованным, но при этом может принести значительные дивиденды в долгосрочной перспективе. Таким образом, история Walmart является ярким примером того, как компания может не только выжить, но и процветать в сложные времена, и будет интересно наблюдать за ее дальнейшими успехами на рынке.
