В последние недели внимание аналитиков и инвесторов вновь сосредоточено на состоянии экономики Соединенных Штатов. Несмотря на все разговоры об экономической неопределенности и возможной рецессии, крупные американские банки, такие как JPMorgan Chase и Wells Fargo, уверяют, что потребители остаются в стабильном состоянии. Их отчеты за третий квартал 2024 года подчеркивают, что, несмотря на высокую инфляцию и опасения по поводу растущих процентных ставок, американцы продолжают активно тратить деньги. По данным JPMorgan, компании увидели стабильные показатели потребительских расходов в третьем квартале. Генеральный директор банка Джейми Димон утверждает, что, хотя экономическая ситуация требует пристального внимания, потребительская активность, в целом, демонстрирует положительные тенденции.
"Мы считаем, что в текущих условиях американцы проявляют большую устойчивость", - заявил Димон. Это заявление вызывает надежды у инвесторов и экономистов, которые волнуются о будущем экономики. Несмотря на оптимизм, оба банка предостерегают насчет возможных опасностей. На фоне сложной экономической ситуации с высокой инфляцией, некоторым американцам, особенно из групп с низким уровнем доходов, становится все труднее сводить концы с концами. В Wells Fargo также признали, что долговая нагрузка на низкодоходные группы населения начинает вызывать беспокойство.
"Мы наблюдаем за тенденциями и готовы реагировать", - отметил финансовый директор банка Майкл Сантомасимо. В третьем квартале Wells Fargo зафиксировала рост объемов покупок по дебетовым картам на почти 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а объемы по кредитным картам увеличились на 10%. JPMorgan также отчитался о росте годовых объемов продаж по дебетовым и кредитным картам на 6%. Эти данные свидетельствуют о том, что даже в условиях экономической неопределенности потребители продолжают совершать покупки, хотя и может наблюдаться незначительное снижение в сравнении с пиком постпандемийного периода. Одним из ключевых вопросов для инвесторов становится то, как высокие процентные ставки, нацеленные на борьбу с инфляцией, могут повлиять на потребительские расходы в будущем.
Жесткая политика Федеральной резервной системы по повышению ставок вызвала опасения, что это может привести к рецессии. Однако, как отметил аналитик, "способ потребителей поддерживать расходы, несмотря на увеличенные расходы на кредитование, говорит о robust [устойчивом] состоянии экономики". Тем не менее, несмотря на положительные новости, в кредитной сфере также наблюдаются настораживающие признаки. Основываясь на данных Федерального резервного банка Филадельфии, количество людей, имеющих просроченные кредиты по кредитным картам, достигло рекорда за последние десять лет. Это снова поднимает вопрос о том, как физические лица справляются с экономическим давлением и растущими ценами.
Директор по инвестициям одной из капиталовложений компаний, Дэйв Уагнер, высказал свое мнение о текущей экономической ситуации: "Хотя есть признаки напряженности в кредитном секторе, в целом, данные от Wells Fargo и JPMorgan свидетельствуют о том, что потребители находятся в хорошем положении, и это является здоровым знаком для экономики в целом". Это означает, что, хотя многие потребители сталкиваются с проблемами, другие по-прежнему имеют возможность тратить деньги, поддерживая общий уровень экономической активности. В то время как крупнейшие банки подчеркивают устойчивость среднего класса, важно отметить, что потребительское мнение также претерпевает изменения. Опрос, проведенный Университетом Мичигана, показал, что сентябрьский индекс потребительских настроений снизился на фоне продолжающихся опасений по поводу высоких цен. "Да, в среднем показатели выглядят неплохо, но важно помнить, что это хорошо отражает ситуацию более состоятельных потребителей", - добавил Паула Нолт, старший финансовый консультант.
С учетом текущих экономических условий, банки начинают формировать резервы на случай возможных убытков по кредитам. JPMorgan увеличил свои резервные фонды до 3,11 миллиарда долларов, что значительно выше 1,38 миллиарда долларов, отложенных годом ранее. Эта мера была вызвана ожиданием возможного роста невыплат по кредитным картам. В свою очередь, Wells Fargo также нарастил свои резервы, хотя общий объем резервов за год незначительно снизился — до 1,07 миллиарда долларов. Несмотря на опасения, аналитики Barclays ожидают нормализации ситуации с безвозвратными кредитами, но при этом подчеркивают, что это произойдет медленнее, чем в предыдущие месяцы.
Это важно, так как многие специалисты в области инвестиций и финансов внимательно следят за изменениями в потребительских трендах, чтобы адаптировать свои стратегии и прогнозы. С учетом всех этих факторов, можно сделать вывод, что американская экономика все еще показывает признаки устойчивости, несмотря на появление вызовов и рисков. Устойчивые показатели потребительских расходов могут стать опорой для последующего восстановления. Однако важно помнить о более низких доходах и потенциальном напряжении на рынке труда, которые могут изменить картину в ближайшие месяцы. На фоне этих оптимистичных и пессимистичных ноток, будущее потребительских расходов и общей экономической стабильности США остаётся открытым вопросом.
Время покажет, насколько долго потребительская устойчивость сможет держать экономику на плаву в условиях неопределенности.
