В последние годы мир финансов претерпевает значительные изменения благодаря таким технологиям, как токенизация реальных активов и ликвидное стекингование. Эти тренды становятся основой новой финансовой свободы, позволяя инвесторам получать доступ к разнообразным инвестиционным возможностям, которые раньше были недоступны. В этой статье мы рассмотрим эти понятия и их значение в современной экономике на основе мнений Михаила Репенти, основного разработчика протокола Marinade. Токенизация реальных активов представляет собой процесс, при котором реальные активы, такие как недвижимость, произведения искусства или драгоценные металлы, преобразуются в цифровые токены, которые могут быть легко куплены, проданы и переданы через блокчейн. Это позволяет инвесторам делить активы на более мелкие доли, делая их доступными для более широкого круга людей.
Например, человек может купить токен, представляющий долю в коммерческой недвижимости, вместо того чтобы покупать целую квартиру. Преимущества токенизации реальных активов очевидны. Во-первых, это улучшение ликвидности. Традиционные активы, как правило, сложно быстро продать, особенно если они имеют высокую стоимость. Токенизация позволяет делать сделки быстро и в любой точке мира.
Кроме того, токенизация снижает барьеры для входа в инвестиции, так как инвесторы могут покупать токены по более доступным ценам. Ликвидное стекингование, в свою очередь, является более новым понятием, которое начинает набирать популярность среди инвесторов. Стейкинг на протоколах с использованием алгоритма Proof-of-Stake позволяет инвесторам зарабатывать вознаграждения, блокируя свои токены для поддержки функций сети. Однако традиционный стейкинг требует полной блокировки активов, что ограничивает возможности их использования. Ликвидное стекингование решает эту проблему, предлагая инвесторам возможность ставить токены, при этом получая в обмен на это ликвидные токены, которые можно использовать для других операций в DeFi (децентрализованных финансах).
Это позволяет инвесторам получать доход от стейкинга и одновременно участвовать в других финансовых возможностях. Как утверждает Михаил Репенти, основной разработчик Marinade, протокола ликвидного стекинга на Solana, именно ликвидное стекингование предлагает высокую гибкость, позволяя пользователям иметь доступ к своим активам, пока они генерируют доход. Это обеспечивает максимальную эффективность капитала, позволяя инвесторам работать одновременно с несколькими стратегиями вложений. Однако, несмотря на преимущества этих новых технологий, необходимо учитывать и риски. В частности, существуют потенциальные уязвимости в смарт-контрактах, а также возможность отклонения стоимости ликвидных токенов от стоимости базовых активов.
Репенти подчеркивает важность прозрачности и надежности смарт-контрактов, что может помочь снизить эти риски и повысить доверие со стороны инвесторов. Сравнение стекинга на Ethereum и Solana также поднимает интересные моменты. Во время перехода Ethereum на Proof-of-Stake в сентябре 2022 года возникли значительные отличия в подходах к стекингу. В отличие от Ethereum, где необходимо иметь 32 ETH для работы с личным узлом, Solana позволяет пользователям делегировать всего одну SOL, что снижает барьеры на пути внедрения данного механизма. Несмотря на то, что Solana имеет более низкий порог для входа в стекинг, она все еще отстает от Ethereum с точки зрения ликвидного стекинга.
Как отмечает Репенти, 65% стейкнутого ETH в Ethereum находится в ликвидной форме, в то время как только 6.5% стейкнутого SOL на Solana представлено ликвидными токенами. Это свидетельствует о том, что концепция ликвидного стекинга все еще рассматривается как развивающийся рынок. Тем не менее, проекты, такие как Marinade v2, направлены на изменения в этом пространстве, предлагая уникальные функции, такие как Защищенные Стейкинговые Награды и Рынок Аукционов Стейкинга, что делает процесс более бесшовным и эффективным для пользователей. Вопрос, является ли ликвидное стекингование реинтерпретацией рефинансирования, также заслуживает внимания.
Некоторые аналитики выражают мнение, что ликвидное стекингование может иметь схожие последствия, как и традиционные финансовые инструменты, однако Репенти подчеркивает, что в этом вопросе стоит учитывать нюансы. Ликвидное стекингование позволяет инвесторам участвовать в DeFi без чрезмерных рисков, что делает его более безопасным. Привлечение институциональных инвесторов также требует реформ в секторе. Одним из ключевых аспектов, необходимым для увеличения доверия к децентрализованным финансам, является прозрачность и доступность информации о производительности сетей. Репенти считает, что открытость и предоставление инструментов для пользователей играют важнейшую роль в создании безопасной и надежной экосистемы.
С точки зрения Репенти, децентрализация финансовой системы является основой для достижения финансовой свободы. Давая людям больше контроля над своими активами, ликвидное стекингование и токенизация реальных активов действительно открывают новые горизонты для инвесторов. Это позволяет им не только получать прибыть от своих вложений, но и принимать активное участие в децентрализованной экономике. Итак, токенизация реальных активов и ликвидное стекингование представляют собой два важнейших аспекта, которые могут преображать финансовый ландшафт. Они предлагают новые пути для доступа и взаимодействия с активами, предоставляя возможность получать прибыль, оставаясь при этом гибким.
В мире, где финансовая свобода становится все более важной, эти технологии открывают новые возможности для каждого, кто стремится к активному финансовому будущему.
