Крупнейшие компании в сфере полупроводников и технологий продолжают привлекать повышенное внимание инвесторов и аналитиков по всему миру. Одной из ключевых тем последних недель стала реакция известного финансового эксперта Джима Креймера на недавний рейтинг продажи акций компании Marvell Technology, Inc., известной своими передовыми решениями в области полупроводников для дата-инфраструктур. Креймер назвал такой рейтинг «очень нелепым», подчеркнув высокие перспективы и достижения компании в свете текущей технологической гонки и растущего спроса на решения для искусственного интеллекта (ИИ). Marvell Technology, известная на рынке под тикером MRVL, специализируется на разработке систем на кристалле (SoC), включая аналоговые, смешанные сигнальные и цифровые процессоры.
Их продукция занимает важное место в сегменте Ethernet-компонентов, специализированных процессоров, межсоединений и технологий хранения данных. Основываясь на текущих трендах, спрос на такие решения возрастает, особенно учитывая развитие облачных сервисов и ускорение внедрения ИИ. Джим Креймер в своем недавнем выступлении отметил, что рейтинг продажи, присвоенный Marvell некоторыми аналитическими агентствами, не отражает реального потенциала компании. Он подчеркнул, что текущий менеджмент во главе с исполнительным директором Мэттом Мерфи делает удивительную работу, укрепляя позиции Marvell в борьбе за контракты с крупнейшими гипермасштабными клиентами, такими как Amazon Web Services. Это, по словам Креймера, доказывает устойчивость и перспективность бизнеса Marvell на фоне сложной рыночной конъюнктуры.
Стоит отметить, что недавние разочаровывающие финансовые результаты компании за четвертый финансовый квартал 2024 года и осторожные прогнозы на первый квартал 2025 года вызвали давление на акции Marvell. Эти данные несколько разочаровали ожидания инвесторов, что, в свою очередь, стало одной из причин снижения рейтингов. Однако при более глубоком анализе возникает понимание, что рынок, возможно, слишком остро отреагировал на временные колебания. Одним из существенных факторов, повлиявших на курс акций Marvell, является выпуск китайской компанией DeepSeek инновационной модели ИИ R1, которая позиционируется как более экономный конкурент таким крупным языковым моделям, как ChatGPT. Это вызвало беспокойство в отрасли, так как снизила прогнозируемый спрос на дорогостоящее оборудование для ИИ-вычислений.
Вместе с тем, эксперты утверждают, что такие модели действительно способствуют более широкому распространению технологий ИИ, расширяя возможности для производителей аппаратного обеспечения, в том числе Marvell. Аналитики из Hardman Johnston Large Cap Equity Strategy в своем отчетном письме за первый квартал 2025 года указали, что инвестиции в Marvell принесли портфелю значительные убытки, спровоцированные снижением цен на акции в размере около 44,2%. Тем не менее, они подчеркивают, что краткосрочная негативная реакция на инновации R1 может быть необоснованной, поскольку по мере развития рынка доступные модели будут стимулировать рост требуемого оборудования и услуг, что должно вернуть интерес к компаниям вроде Marvell. В текущих условиях, когда политика и экономическая ситуация активно влияют на глобальные цепочки поставок, компаниям с производственными мощностями в ключевых регионах, таким как США, может быть выгодно воспользоваться преимуществами тренда на «оновку» производства и тарифным льготам, введенным в последние годы. Это способствует укреплению позиций корпораций, ориентированных на разработку и производство полупроводников, и добавляет важный фактор привлекательности при оценке инвестиционной привлекательности Marvell.
Говоря о будущем рынка полупроводников, нельзя не отметить, что он тесно связан с развитием технологий искусственного интеллекта и облачных вычислений. С увеличением объема данных, требующих обработки, а также усложнением алгоритмов, производители полупроводников, специализирующиеся на высокопроизводительном, энергоэффективном оборудовании, остаются в числе главных бенефициаров технологического прогресса. Marvell занимает здесь важную нишу, предлагая инновационные решения и активно сотрудничая с крупнейшими технологиями компаниями, что служит надежным индикатором устойчивости бизнеса. На фоне исчерпывающих дискуссий о целесообразности рекомендаций отказа от инвестирования в акции Marvell, позиции компании заслуживают пересмотра с акцентом на долгосрочные перспективы. Эксперты и финансовые эксперты, включая Джима Креймера, напоминают, что тенденция к коренному изменению технологических основ требует терпения и стратегического подхода к выбору активов.
