В последнее время рынок криптовалют столкнулся с неожиданными изменениями, которые привели к значительному падению притоков в Bitcoin ETF. По данным аналитической компании SoSoValue, притоки в 12 основных Bitcoin ETF в Соединенных Штатах упали на 68%, составив всего 559,84 миллиона долларов в прошедшую неделю, что значительно ниже 1,76 миллиарда долларов, зарегистрированных на предыдущей неделе. Это резкое снижение произошло на фоне решения Федеральной резервной системы (ФРС) о процентных ставках и недавних волнений, вызванных запуском китайской AI-платформы Deepseek. Прежде всего, стоит отметить, что на начало недели 27-31 января в Bitcoin ETF отмечались оттоки в размере 457,48 миллиона долларов. Одной из основных причин такого поведения инвесторов стало намерение Китая запустить конкурирующую AI-программу Deepseek, которая, как сообщается, была разработана за значительно меньшие средства по сравнению с ChatGPT от Сэма Альтмана.
Многие инвесторы испугались возможного негативного влияния этой технологии на более традиционные рынки, что, в свою очередь, привело к резкому падению цен на акции и к почти миллиардным ликвидациям на крипторынке в тот же день. На протяжении следующих двух дней, несмотря на в общем негативный настрой, Bitcoin ETF все же смогли привлечь незначительные притоки — 18,44 миллиона и 92,09 миллиона долларов соответственно. Тем не менее, эти суммы были значительно ниже средних показателей, так как сообщество криптовалют ожидало итогов заседания FOMC (Федерального Комитета по открытому рынку). Ожидания большинства аналитиков были связаны с тем, что ФРС оставит процентные ставки на уровне 4.25% — 4.
50%. После нежесткой позиции, которую заняла ФРС 29 января, притоки в Bitcoin ETF резко увеличились на 500% на следующий день, составив 588,22 миллиона долларов. Лидерство среди денежных потоков снова удерживал Bitcoin ETF от BlackRock, который привлек 321,5 миллиона долларов. В тот же день 31 января фонды Bitcoin ETF собрали 318,56 миллиона долларов, что указывает на восстановление интереса со стороны инвесторов. Однако стоит отметить, что несмотря на общий позитивный тренд, некоторые ETF такие как Bitwise BITB и Grayscale GBTC показали негативную динамику, с оттоками в 56,03 миллиона и 30,59 миллиона долларов соответственно.
Это говорит о том, что даже на фоне возобновления интереса к Bitcoin ETF, не все фонды смогли избавиться от давления внешних угроз и страха инвесторов. По словам Мэтта Хоунгана, глобального руководителя исследований Bitwise Asset Management, 12 Bitcoin ETF в 2024 году привлекли около 35,2 миллиарда долларов, однако он прогнозирует, что в 2025 году эти притоки превысят аналогичные показатели прошлого года. "Несмотря на значительную волатильность притоков на месячной основе, я уверен, что к концу года Bitcoin ETF получат более 50 миллиардов долларов", - добавил он. Также ожидается, что в этом году рынок Bitcoin ETF значительно расширится, поскольку есть вероятность, что новые Bitcoin ETF от таких крупных финансовых организаций, как Wells Fargo, Stifel, Raymond James и UBS, будут одобрены уже к концу первого квартала 2025 года. Это событие может значительно повлиять на привлекательность Bitcoin ETF среди инвесторов, так как увеличение количества предложений обеспечивает более широкий выбор и может способствовать большему вовлечению в криптовалютный рынок.
Возвращаясь к текущей ситуации, важно отметить, что быстрые изменения притоков в Bitcoin ETF указывают на чувствительность рынка к новостям и действиям крупных финансовых институций и политических решений. Стремительный рост интереса к Bitcoin ETF в определенные моменты может быть резко нивелирован негативными новостями или ожиданиями изменений в политике. В результате, для инвесторов в Bitcoin ETF важно учитывать не только технический анализ и финансовые показатели, но и общие экономические и политические условности, влияющие на рынок. Прогнозирование будущих притоков становится в таком свете более сложной задачей, но также и более интересной, поскольку динамика интереса к криптовалютам продолжает меняться с каждой новостью. Таким образом, будущее Bitcoin ETF остаётся под вопросом, однако текущая волатильность и интерес со стороны крупных институтов продолжают оставаться ключевыми факторами, определяющими тренды в этом сегменте рынка.
Важно следить за изменениями как в экономике, так и в технологиях, поскольку все эти аспекты будут влиять на притоки в Bitcoin ETF в ближайшие месяцы и годы.