Доллар США ослаб после достижения максимума за две недели: рынки ждут данные по занятости На фоне ожидания важных экономических данных доллар США немного ослаб после того, как достиг своего наивысшего уровня за последние две недели. Индекс доллара, отражающий его курс относительно шести основных мировых валют, снизился на 0,10% и составил 101,65, потянув вниз после достижения отметки 101,79, которую не удавалось увидеть с 20 августа. Основное внимание инвесторов в настоящее время сосредоточено на предстоящем отчете о занятости в США, который будет опубликован в конце этой недели. Данные, ожидаемые в пятницу, могут оказать значительное влияние на решения Федеральной резервной системы относительно процентных ставок. На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл сделал шаг назад от жесткой линии по борьбе с инфляцией, признав необходимость защищать рабочие места от потенциальных рисков.
Аналитики подчеркивают, что результаты отчета о занятости могут стать ключевыми для понимания того, насколько велико ожидаемое снижение процентной ставки ФРС. Рынки уже несколько недель закладывают в свои прогнозы снижение на 25 базисных пунктов. Наблюдая за рынком, можно отметить, что трейдеры ждут 33% шансов на более значительное снижение в 50 базисных пунктов в этом месяце, тогда как на прошлой неделе эта вероятность составляла 36%. Как заметил Афанасиос Вамвакидис, заведующий глобальной валютной стратегией в Bank of America, экономические данные в настоящее время являются основным фактором, определяющим направление рынка. «Мы ожидаем, что доллар ослабнет во второй половине этого года, но не стоит слишком этому радоваться», - добавил он, указав на целевой уровень для евро на уровне 1,12 доллара.
Совсем недавно доллару удалось достичь максимума, благодаря росту долгосрочных доходностей казначейских облигаций до уровней, не наблюдавшихся с середины августа. Инфляционные данные показывают возможное снижение процентных ставок, а также экономические показатели свидетельствуют о том, что экономика США достаточно стабильна, чтобы позволить ФРС более осторожно подходить к вопросам смягчения своей политики. Пока доллар демонстрировал прочные результаты, европейская валюта, евро, укрепилась на 0,2% до 1,1068 доллара, после того как ранее упала до 1,1043 доллара, что является самым низким уровнем с 19 августа. На политической арене в Европе «Альтернатива для Германии» (AfD) имеет шансы стать первой правой партией, которая выиграет региональные выборы в Германии с времен Второй мировой войны. Проекции показывают, что партия получила бы небывалую поддержку, даже если остальные политические силы, вероятно, исключат ее из управления.
«Единственной очевидной уроком является то, что AfD продолжает избегать соблазна власти, пока не получит абсолютное большинство», - отметил Кристиан Шульц, заместитель главного экономиста Европы в Citi. Инвесторы также выражают беспокойство по поводу политического тупика в Берлине и Париже, который может затормозить процесс интеграции в Европе, что, в свою очередь, может повлиять на экономический рост и затруднить Европе укрепление позиций на мировой арене. В то время как рынки корректируют свои ожидания касательно возможных изменений в процентных ставках Европейского центрального банка, августовская инфляция в сфере услуг остается довольно упорной. Политики ЕЦБ не предоставляют никаких подсказок касательно дополнительных мер смягчения после ожидаемого в сентябре снижения ставки. Рынки уже закладывают в свои прогнозы сокращение на 59 базисных пунктов к концу года, что подразумевает два снижения по 25 базисных пунктов и 36%-ную вероятность третьего снижения.
Эти оценки снизились с 67 базисных пунктов после выпуска данных по инфляции в Германии на прошлой неделе и с 70 базисных пунктов в середине августа. С понедельника в США отмечается официальный праздник, что делает начало недели для доллара менее активным, однако последующие дни принесут дежурные макроэкономические данные, кульминацией которых станут нефармовые платежи в пятницу. Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают создания 165 000 новых рабочих мест в августе, что выше по сравнению с ростом в 114 000 в предыдущем месяце. Аналитики отмечают, что данные, близкие к консенсус-прогнозам, будут соответствовать сценариям «мягкой посадки» экономики и приведут к снижению ставки ФРС на 25 базисных пунктов в этом месяце. «Если данные покажут количество рабочих мест на уровне или ниже 100 000, это увеличит риски «жесткой посадки» и рынок начнет закладывать большую вероятность снижения на 50 базисных пунктов», - подчеркивает Вамвакидис.
