Alphabet Inc., материнская компания технологического гиганта Google, вновь привлекает внимательное внимание инвесторов и аналитиков накануне публикации своей квартальной отчётности. Известная своими инновациями и доминирующим положением в цифровой рекламе и облачных сервисах, компания традиционно рассматривается как один из ключевых драйверов рынка технологий и искусственного интеллекта. В преддверии отчета за второй квартал 2025 года исследовательская фирма Evercore ISI подтвердила прогноз с рейтингом «Outperform» и целевой ценой акции на уровне 205 долларов, ознаменовав уверенность в способности Alphabet превзойти ожидания рынка, пусть и на скромном уровне. В течение последних нескольких лет Alphabet активно развивает свои ключевые направления бизнеса, прежде всего рекламный сегмент и облачные вычисления.
Рекламные продажи остаются основным денежным потоком компании, и анализ Evercore ISI опирается на данные по каналам рекламы, которые демонстрируют постепенное улучшение показателей и рост бюджетов рекламодателей после незначительных колебаний в начале года. Несмотря на мировой экономический фон с неопределённостью, связанной с тарифами и изменением праздничного календаря, рекламный бизнес Alphabet сумел сохранить положительную динамику. Облачный бизнес является вторым по значимости источником дохода и перспективным направлением, которое компания активно расширяет на фоне глобального перехода компаний к цифровизации и использованию облачных платформ. Evercore ISI отмечает, что прогнозируемый рост облачных продаж на уровне почти 28% в годовом выражении выглядит вполне реалистичным. Однако эксперты обращают внимание на возможность временной волатильности результатов из-за ограниченного предложения графических процессоров (GPU) — важнейших компонентов для высокопроизводительных вычислений и ИИ-задач.
Ожидается, что проблема с поставками будет смягчена к концу 2025 года с запуском новых мощностей. Помимо этих факторов, аналитики уделяют внимание операционной рентабельности Alphabet, прогнозируя показатель на уровне почти 33%. Такие ожидания основаны на текущем продуктовом миксе компании и предположении, что расходы на амортизацию будут расти быстрее из-за инвестиций в инфраструктуру и технологии. Это указывает на то, что Alphabet продолжает вкладывать значительные средства в инновации и расширение бизнеса, что, возможно, приведёт к временному сдавливанию премии прибыли, но с перспективой дальнейшего роста. В мировой технологической отрасли Alphabet занимает уникальное положение как один из столпов интернет-экономики и AI-разработок, сочетающий масштаб платформы Google с инвестициями в передовые направления, включая искусственный интеллект, машинное обучение и большие данные.
Эта комбинация позволяет компании оставаться привлекательной для инвесторов, несмотря на существующие вызовы и риски. Стоит также отметить, что среди множества компаний, представляющих рынок AI, Alphabet не единственная с потенциалом роста. При этом аналитики подчеркивают, что существуют и другие акции с более высоким потенциалом вознаграждения и меньшими рисками, особенно в контексте глобальных экономических трендов, таких как политика тарифов и тенденции к китижению производства. Накануне отчётности участие аналитической компании Evercore ISI позволяет участникам рынка получить более чёткое понимание финансового здоровья Alphabet, укрепляя их уверенность в том, что результаты компании будут соответствовать или немного превысят ожидания по доходам и операционной прибыли. В то же время инвесторы должны учитывать текущие вызовы, включая колебания рынка рекламы, конкурентное давление и ограничение поставок оборудования, которые могут влиять на волатильность показателей в краткосрочной перспективе.
Исходя из всего этого, Alphabet остаётся одной из крупнейших и наиболее влиятельных технологических корпораций с устойчивыми фундаментальными показателями и перспективами для дальнейшего развития, особенно в сегментах облачных технологий и искусственного интеллекта. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за квартальной отчётностью компании и оценивать её результаты в контексте общего технологического и макроэкономического ландшафта, чтобы правильно позиционировать свои вложения в быстро меняющемся мире цифровых инноваций.
