В последние месяцы рынок криптовалют претерпел значительные колебания, включая удивительный рост и такие же резкие падения. Однако одна из наиболее заметных тенденций наблюдается в области оттока средств из спотовых Bitcoin ETF. Эксперты отрасли предполагают, что текущая ситуация может привести к развороту цены на биткойн, основываясь на данных от CME, которые показывают индикаторы изменения ценового направления. Согласно аналитике, приток средств в спотовые ETF на биткойн за первое квартал 2025 года почти вдвое снизился по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Это неизменно совпадает с тем, что мы видим на графиках биткойна, показывающих снижение волатильности.
В то время как актив видит значительное снижение притока средств, стоимость биткойна ставит под сомнение его спрос на институциональном уровне. В начале 2024 года общий приток средств в Bitcoin ETF колебался в пределах 100,000 BTC. Однако в первом квартале 2025 года данное число сократилось до 41,000 BTC. На первый взгляд, это может казаться тревожным знаком, однако, когда рассмотреть ситуацию в денежном эквиваленте, разница оказывается не такой уж и значительной: ETF привлечены средства, составили $4.8 млрд в 2024 году против $4.
3 млрд в 2025 году. Кроме того, внимание аналитиков привлекли показатели CME Bitcoin futures. 1-месячный бэйзис (разница между ценой фьючерсов и спотовой ценой) достиг своих минимальных уровней с сентября 2023 года, когда начался текущий бычий рынок. Данные о возможном бэйзисе важны, так как положительный уровень означает сильный спрос на лонги, указывая на бычьи настроения среди инвесторов. На данный момент 1-месячный бэйзис остался положительным, однако наблюдаются опасения по поводу наличной ликвидности на краткосрочном фоне.
Вероятно, этот риск является отражением общего спада объема торгов и падения интереса со стороны институциональных инвесторов. К этому можно добавить и отчетность о ежегодном бэйзисе, который также упал до 4-месячного минимума. Такие уровни часто предшествуют изменению цены, и выход за пределы этих уровней может сигнализировать об откате или развороте. Медленная волатильность и боковое движение цен на биткойн остаются в фокусе. За последние 15 дней расстановка цен оставалась сжатой, и диапазон торговли колебался между $106,000 и $91,500.
Эта подвижность настроения на рынке оставляет открытым вопрос, когда и как биткойн проявит свою настоящую волю. По данным аналитиков, биткойн не закрылся ниже $92,000 с 19 ноября, что создает положительный настрой для возможного ценового импульса. Эксперт из K33 Research, Ветле Лунде, отметил, что текущие торговые объемы так же низки, как и накоммедии в предвыборный период, что указывает на недостаток крупных объемов торгов и знак о том, что активность уменьшилась. Лунде также высказал, что пробив границы волатильности может поднять спрос на актив. Среди активных трейдеров биткойн близок к тому, чтобы показать потенциальный разворот.
Если бы биткойн смог снова закрыться выше уровня $98,000, это могло бы стать первым шагом к восстановлению. Биткойн уже долгое время не мог закрываться выше этой отметки с 4 февраля, и каждый день, который проходит без этого, усиливает давление на актив. В случае успешного прорыва выше $98,000 мы можем ожидать нового роста ко всем рекордам, установленным в 2024 году. Текущая ситуация подталкивает трейдеров следить за бэйсисом CME и динамикой цен, оставаясь чуткими к любым изменениям в рынке. Несмотря на замедление притока средств ETF, фундаментальные признаки могут указывать на выход из текущей восходящей модели.
В конечном итоге, рынок криптовалют остается динамичным и непредсказуемым, однако работающие механизмы, такие как CME Bitcoin futures, могут дать представление о будущем направлении тренда. Самое важное – оставаться осведомленным и адаптироваться к текущим обстоятельствам, чтобы минимизировать риск и максимально использовать возможности для торговли. Напоминаем, что это сообщение не является инвестиционной рекомендацией. Каждый торговый шаг связан с риском, и призываем читателей проводить собственные исследования, принимая решения на основе анализа рынка.
