Блокчейн-технологии и криптовалюты, особенно биткойн, продолжает привлекать внимание крупных инвестиционных компаний.На этой неделе BlackRock, один из крупнейших инвестиционных управляющих в мире, опубликовал отчет, подчеркивающий уникальные свойства биткойна и его растущую роль в качестве актива для защиты от рисков. Утвержденные опционы IBIT могут существенно закрепить статус биткойна как альтернативного актива, что, в свою очередь, изменит стратегии инвесторов на фондовом рынке. В своем отчете BlackRock акцентировал внимание на нескольких ключевых аспектах биткойна, среди которых была отмечена его низкая корреляция с традиционными финансовыми активами, такими как акции. По данным компании, биткойн имеет очень низкую связь с фондовым рынком США за последние шесть месяцев, что делает его привлекательным для диверсификации портфелей.
Интересно, что на фоне недавней волатильности фондовых рынков многие инвесторы начинают искать более безопасные активы, и биткойн, похоже, становится таким инструментом. BlackRock также выделил тот факт, что более 65% текущего предложения биткойна не перемещалось на протяжении более года. Это свидетельствует о том, что инвесторы предпочитают удерживать свои активы на долгий срок, веря в сохранение ценности данного цифрового актива. По данным анализа, 99% держателей биткойнов в прибыли, если они удерживали актив не менее трех лет, что наглядно демонстрирует уверенность инвесторов в этом активе. Очевидным является тот факт, что биткойн по-прежнему считается высоковолатильным активом.
Однако с течением времени его волатильность стремительно снижается. Возьмем, к примеру, данные за последние несколько лет: если в ранние годы существования биткойна его волатильность превышала 200%, то на данный момент этот показатель составляет всего 50%. Устойчивое снижение волатильности в сочетании с увеличением ликвидности, обусловленным такими инструментами, как спотовые и фьючерсные контракты, может привлечь более опытных инвесторов, включая трейдеров опционов. Еще одним важным аспектом является вопрос о том, относится ли биткойн к категории рисковых или безрисковых активов. Некоторые аналитики утверждают, что краткосрочная торговля биткойном типична для рискованных активов.
Однако если проанализировать более длительные временные отрезки, возникает совершенно иная картина. Статистика показывает, что многие инвесторы принимают решение держать свои активы в биткойне именно под воздействием неблагоприятных внешних экономических факторов, что еще раз подтверждает его статус «актива для защиты». В этом контексте стоит отметить, что на фоне глобальной экономической нестабильности инвесторы начали проявлять интерес к биткойну как к активу-убежищу. Исходя из данной тенденции, принятие опционов IBIT, одобренных Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), может стать отправной точкой для массового внедрения биткойна в портфели институциональных инвесторов. Недавние события, такие как эскалация конфликта с Ираном в 2020 году или пандемия COVID-19, показывают, что биткойн часто показывает лучшие результаты по сравнению с другими рисковыми активами после ключевых геополитических событий.
Например, после недавнего сворачивания кейса с японским иеной, активы, такие как золото и индекс S&P 500, продемонстрировали лишь небольшие колебания, в то время как биткойн вырос на 22%. Динамика спроса на биткойн и его уникальные свойства становятся весьма актуальными на фоне нерешенных конфликтов и экономических потрясений. Высокая степень его децентрализованности и ограниченная эмиссия делают биткойн надежным активом в условиях инфляции и экономической нестабильности. Именно поэтому BlackRock и многие другие финансовые учреждения начинают делать ставку на долгосрочное удержание и использование биткойна как «безрискового» актива. С принятием новых финансовых инструментов для работы с криптовалютами, таких как опционы, рынок биткойна становится более структурированным и доступным для широкой аудитории инвесторов.
Эти изменения уже начинают оказывать влияние на финансовую среду, перемещая биткойн из категории «спекулятивных активов» в разряд активов для защиты. Такое изменение восприятия биткойна как инструмента, способного выполнять функции защиты капитала, потенциально может привлечь внимание большинства крупных институциональных инвесторов, что, в свою очередь, приведет к увеличению спроса и, как следствие, к росту его стоимости. В то время как традиционные финансовые активы могут оставаться под давлением, биткойн способствовал новой волне интереса к криптовалютам в целом. В свою очередь, растущая ликвидность и доступность опционов IBIT также обеспечивают возможность более гибкой торговли и риск-менеджмента для инвесторов. Это будет способствовать дальнейшему развитию сектора цифровых активов и повышению интереса к практикам хранения капитала в условиях кризиса.
Инвесторы, осознающие возникающие возможности, могут рассмотреть биткойн как актив, способный не только защитить, но и приумножить их капитал. Разумеется, в любой инвестиционной деятельности необходимо учитывать риски. Несмотря на укрепление позиций биткойна и его растущую популярность в инвестиционном рынке, существует ряд факторов, которые могут повлиять на его цену и спрос. Вопросы регулирования, потенциальные изменения в рыночной конъюнктуре и технологические риски остаются актуальными и могут повлиять на долгосрочную перспективу биткойна. Тем не менее, с учетом утвержденных опционов IBIT и внимания крупных финансовых институтов к биткойну, можно предположить, что в ближайшем будущем актив будет продолжать развиваться и укреплять свои позиции на глобальной инвестиционной арене.
Таким образом, биткойн может действительно зарекомендовать себя как важный инструмент для диверсификации рисков в портфелях современных инвесторов, что является еще одной причиной его популярности и значимости.
