Недавние события на рынке криптовалют свидетельствуют о восстановлении интереса инвесторов к спотовым биткойн ETF. После восьмидневной серии оттоков, которые включали рекордные выводы капитала, на 28 февраля 2025 года было зафиксировано чистое поступление средств в размере $94,34 млн. Это может стать знаком возможного изменения настроений на рынке. С начала февраля наблюдался значительный отток средств из спотовых биткойн ETF, общая сумма составила колоссальные $3,3 млрд. Особенно резким был отток, зафиксированный 26 февраля, когда было выведено $754,53 млн.
Однако ситуация изменилась, когда инвесторы начали снова вкладывать деньги в эти инструменты, что может предвещать позитивные изменения в настроениях на рынке. На 28 февраля 2025 года данные от SoSoValue показывают, что общий объем чистых притоков в спотовые биткойн ETF достиг $36,94 млрд, а общие активы всех ETF в биткойнах составили $95,38 млрд. На тот же день объем торгов стал равен $3,91 млрд, что указывает на активность инвесторов и рост интереса к биткойну. Среди ведущих игроков рынка Fidelity's FBTC зафиксировал наибольший приток, увеличившись на $176,03 млн, в то время как Ark Invest's ARKB также продемонстрировал сильный приток в размере $193,70 млн. Напротив, некоторые фонды, такие как BlackRock's IBIT, столкнулись с существенным оттоком в $244,56 млн, а Grayscale's GBTC зафиксировал еще $33,28 млн в выходах.
Подобные колебания средств указывают на высокую волатильность в сегменте криптовалют. На фоне недавних изменений биржевого рынка биткойн колебался в пределах от $78,000 до $85,000. Несмотря на положительные изменения, общая тенденция остается неопределенной. Предыдущие оттоки средств были вызваны реализуемой прибылью и изменениями в настроении инвесторов. Аналитики подчеркивают, что для подтверждения бычьего разворота спотовых биткойн ETF необходимы дальнейшие устойчивые притоки.
С учетом того, что интерес инвесторов к этим финансовым продуктам колебался в течение последнего месяца, необходимо внимательно следить за динамикой рынка. Институциональные игроки, такие как BlackRock, остаются оптимистичными по поводу долгосрочного инвестиционного потенциала биткойна. В комментарии, опубликованном 27 февраля, Майкл Гейтс, ведущий управляющий портфелем модели целевых аллокаций ETF компании, отметил, что биткойн может служить уникальным инструментом диверсификации для инвестиционных портфелей. По его словам, "мы считаем, что биткойн имеет долгосрочную инвестиционную ценность для некоторых инвесторов и может обеспечить уникальные и добавочные источники диверсификации для портфелей". Некоторые эксперты также отметили, что несмотря на недавнее увеличение инвестиций в биткойн ETF, рыночное настроение по-прежнему подвержено колебаниям.
Например, 26 февраля индекс страха и жадности в криптоиндустрии упал до "экстремального страха", получив всего 10 баллов. Этот уровень страхования был зафиксирован в последний раз в июне 2022 года, когда крах компании Three Arrows Capital потряс всю индустрию. Интересно, что BlackRock добавил свой биткойн ETF в модельный портфель, что также говорит о растущем институциональном интересе к биткойну. С 28 февраля, как сообщается в Bloomberg, фонд iShares Bitcoin ETF Trust (IBIT) будет доступен для портфелей, позволяющих альтернативные активы с аллокацией от 1% до 2%. Этот консервативный подход обоснован известной волатильностью биткойна, что BlackRock считает "разумным диапазоном" в своем недавнем исследовании.
Выход за пределы этого уровня может значительно повлиять на общий риск портфеля. Согласно прогнозам BlackRock, сектор модельного портфеля вырастет до $10 трлн за следующие пять лет, увеличившись с примерно $4,2 трлн на текущий момент. Это может повлиять на спрос на биткойн ETF, так как коррекции в распределении активов модельных портфелей могут привести к значительным капиталовложениям в эти инструменты. Финансовые учреждения все чаще анализируют роль биткойна в традиционных структурах портфелей, особенно в модели распределения 60/40, которая подразумевает предполагаемое распределение активов между акциями и облигациями. Постепенно биткойн получает признание как актив, который может дополнить и улучшить общую устойчивость портфелей в условиях экономической неопределенности.
Таким образом, недавние притоки средств в биткойн ETF могут указывать на восстановление интереса к этим инструментам, при этом свидетельствуя о растущем признании биткойна как надежного актива на фоне общей волатильности финансовых рынков. Следующие недели будут критически важны для подтверждения, что этот тренд сохранится и перерастет в устойчивое движение инвестиций в криптоактивы.