Компания Cleveland-Cliffs, один из ведущих игроков в сталелитейной отрасли, привлекла внимание инвесторов на фондовом рынке, продемонстрировав резкий рост акций. Акции компании подскочили на 12.45% в течение одного торгового дня, достижение которого стало результатом повышения целевой цены акций со стороны инвестиционной компании Citi. Это значительное движение на рынке сопровождается сложной финансовой ситуацией, что создает интересный контраст между текущими финансовыми результатами и рыночными ожиданиями. Cleveland-Cliffs является крупным производителем железнодорожных и строительных стальных материалов, обладающим сильными позициями на рынке Северной Америки.
В последние годы компания прошла серьезную трансформацию, включающую интеграцию своих добывающих активов с производственными мощностями, что позволило ей контролировать полный производственный цикл от добычи сырья до выпуска готовой продукции. Это стратегическое решение сыграло важную роль в укреплении рыночных позиций компании и развило ее потенциал по повышению прибыли в долгосрочной перспективе. Несмотря на текущие трудности с прибылью, отражающиеся в отчетности второй четверти 2025 года, когда компания зафиксировала чистый убыток на сумму 483 миллиона долларов по сравнению с прибыльностью в 9 миллионов долларов год назад, инвестиционные аналитики сохранили оптимизм в отношении будущих возможностей Cleveland-Cliffs. Общий убыток компании за первые шесть месяцев вырос до 978 миллионов долларов, что может насторожить инвесторов, однако при этом был зафиксирован значительный потенциал для восстановления и роста в ближайшие кварталы. Аналитическая компания Citi повысила целевую цену для акций Cleveland-Cliffs с 7.
5 до 11 долларов, что отражает рост почти на 47%. Несмотря на повышение прогнозов, аналитики Citi сохранили нейтральную рекомендацию по акциям компании, объясняя это необходимостью учитывать рыночные риски и текущее состояние финансовой отчетности. В то же время, прогнозируемые показатели скорректированной EBITDA на третий квартал и последующий год создают оптимистичные ожидания. Согласно оценкам Citi, скорректированная EBITDA Cleveland-Cliffs во втором полугодии 2025 года может достичь 200 миллионов долларов в квартал, а годовая EBITDA приблизиться к 1.2 миллиардам долларов.
Более того, к следующему году прогнозируется существенное улучшение этого показателя до 1.7 миллиарда долларов, что во многом связано с завершением контракта на поставку сталелистовых плит Calvert. Этот контракт является ключевым для компании и окажет положительное влияние на ее финансовые результаты в будущем. С точки зрения выручки, Cleveland-Cliffs отметила снижение показателей на 3.1% во втором квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 4.
934 миллиарда долларов. За первые шесть месяцев снижение составило около 7%, достигнув 9.563 миллиарда долларов. Эти показатели указывают на вызовы, с которыми сталкивается компания в текущих рыночных условиях, включая давление со стороны мировых цен на сырье и внешние экономические факторы. Важным аспектом анализа является то, что рост стоимости акций Cleveland-Cliffs произошел несмотря на негативную динамику показателей прибыли и выручки.
Такое явление может быть обусловлено несколькими факторами. Первым из них является вера инвесторов и аналитиков в стратегические инициативы компании, направленные на оптимизацию операционных расходов и повышение эффективности производства. Вторая причина заключается в ожиданиях улучшения рыночной конъюнктуры и повышении спроса на сталь в связи с восстановлением мировой экономики после периодов нестабильности. Сегодня мировая сталелитейная промышленность находится в режиме трансформации. Важную роль играют торговые тарифы, политика локализации производства и общие тенденции на сокращение углеродного следа.
Cleveland-Cliffs, как крупный производитель с интегрированной цепочкой создания стоимости, занимает уникальное положение. Повышение тарифов, введенных администрацией США, а также меры поддержки национальных производителей стали и инфраструктурных проектов способствуют укреплению позиций компании на внутреннем рынке. Кроме того, текущие инициативы по внедрению инновационных технологий и модернизации производственных линий создают предпосылки для повышения конкурентоспособности Cleveland-Cliffs. Оптимизация производства и ориентация на высококачественную продукцию позволяют компании удерживать спрос со стороны клиентов и находить новые ниши даже в периоды экономических колебаний. Однако, несмотря на позитивный взгляд на перспективы, существующие риски остаются значительными.
Факторы геополитической нестабильности, колебания цен на сырье и энергоносители, а также усиление конкуренции со стороны иностранных производителей стали способны оказать негативное влияние на финансовые результаты Cleveland-Cliffs в краткосрочной перспективе. Аналитики и инвесторы также обращают внимание на необходимость диверсификации бизнеса и поиска новых источников дохода. В условиях глобальной экономики компании приходится балансировать между сохранением традиционных производственных активов и инвестированием в развитие экологически чистых технологий и продуктов с добавленной стоимостью. Интерес инвесторов к акциям Cleveland-Cliffs на фоне обновления целевых цен отражает сложившуюся на рынке ситуацию, где даже акции компаний с временными сложностями в отчетности могут становиться привлекательными благодаря долгосрочным стратегическим перспективам и рыночным драйверам. Инвестиционные решения, основанные на тщательном анализе фундаментальных факторов и трендов отрасли, позволяют находить ценность там, где кажется присутствуют препятствия.
