Цена биткоина продолжает удерживаться в определённом диапазоне, демонстрируя признаки консолидации и ожидая появления свежего спроса для продолжения роста. В последние недели криптовалюта перемещается в пределах уровней от 100 000 до 110 000 долларов, что указывает на баланс сил между покупателями и продавцами на рынке. Однако при этом существует ряд факторов, которые оказывают существенное влияние на дальнейшее развитие событий и формируют неопределённость для инвесторов. Одним из главных индикаторов, влияющих на движение цены биткоина, является активность на блокчейне. На данный момент наблюдается ослабление ончейн-метрик — ключевых показателей, таких как количество активных адресов, объёмы переводов и прибыльность майнинга.
Glassnode, один из ведущих аналитических сервисов, фиксирует снижение интереса пользователей, что может свидетельствовать о временной фазе накопления и перераспределения монет. В таких условиях рынок зачастую ждёт нового импульса, который способен активизировать участников и стимулировать новую волну покупок. С технической точки зрения, график биткоина показывает наличие нисходящего канала на четырехчасовом таймфрейме, в пределах которого происходит постепенное снижение. Зоны поддержки расположены в районе 103 400–104 600 долларов, что совпадает с важным уровнем скользящей средней за 200 дней (EMA). Этот факт создаёт предпосылки для возможного отката вверх в случае появления значительного объёма покупок и восстановления волатильности.
Ранее на рынке наблюдалась высокая волатильность, вызванная сильными ценовыми колебаниями в начале недели и особенно в выходные дни. Эта ситуация привела к значительным ликвидациям на производных рынках: за 24 часа было закрыто порядка 28,6 миллиона долларов по длинным позициям и 25,2 миллиона долларов по коротким. Редкий случай одновременного давления с обеих сторон спровоцировал ускоренную переоценку риска среди трейдеров и временный спад активности. С точки зрения общей рыночной структуры происходит постепенная фаза сброса спекулятивных позиций. Объём открытого интереса на фьючерсном рынке снизился приблизительно на 7%, что можно интерпретировать как этап восстановления баланса после предыдущих резких движений.
При этом текущие показатели объёма торгов и передачи средств не демонстрируют значительного прироста, подтверждая отсутствие сильной активности и, как следствие, необходимости для высокой волатильности. Экономический фон также оказывает существенное влияние на динамику цен. Рост базовой инфляции до 2,7% и стойкость инфляционных процессов заставляют Федеральную резервную систему США удерживать текущий уровень процентных ставок, исключая возможность снижения в ближайшем будущем. Показатель личных потребительских расходов (PCE), предпочитаемый ФРС для оценки инфляции, подтверждает эти тенденции. Рост Core PCE выше прогноза сигнализирует о сохранении жёсткой монетарной политики и, соответственно, сохранении давления на рисковые активы, к которым относится и биткоин.
Такое развитие событий в макроэкономической сфере ознаменовывает осторожный настрой на рынке, поскольку инвесторы и трейдеры тщательно оценивают вероятные последствия для цифрового золота. В отсутствие снижения ставок и при силе инфляции перспективы роста становятся менее определёнными, что сдерживает появление нового потока капитала в криптовалюту. Аналитики обращают внимание на постепенное снижение объёмов трансферов, которое достигло 36% ранее в текущем квартале, а также на сравнительно скромный рост спотового объёма на 7,7 миллиарда долларов. Эти данные указывают на недостаток спекулятивной активности и некоторую пассивность участников, что характерно для периода накопления и консолидации перед потенциальным прорывом. Однако нельзя исключать сценарий бычьего разворота в среднесрочной перспективе.
Текущие уровни поддерживаются несколькими техническими сигналами, включая внутренние ликвидные зоны и ключевые скользящие средние. Если биткоин сможет прорваться за верхнюю границу нисходящего канала с увеличением торгового объёма и возобновлением активности на блокчейне, то это создаст условия для нового ралли и возможного тестирования максимумов выше 114 000 долларов. Немаловажное значение имеют также долгосрочные инвесторы, удерживающие свои позиции в биткоине. Согласно последним данным, количество BTC, накопленных состоятельными держателями, достигает рекордных отметок, что говорит о сохранении доверия к криптовалюте как средству сбережения и потенциальному защитному активу от инфляционных рисков. В ближайшее время ключевым фактором будет выступать сочетание силы нового спроса с макроэкономической динамикой и изменениями в поведении крупных участников рынка.
Некоторые аналитики указывают на возможность подачи «сигналов» для восстановления роста за счёт институциональных покупок или регулируемых продуктов на базе биткоина, которые могут привлечь дополнительный капитал. Подводя итог, можно сказать, что биткоин находится на важном этапе, когда цена консолидируется внутри узкого диапазона, а дальнейший путь зависит от нескольких переменных. Текущая слабость объёмов, снижение ончейн-активности и жёсткая денежно-кредитная политика создают условия для сохранения боковика. Тем не менее наличие технических уровней поддержки и потенциальный интерес крупных инвесторов открывают перспективу продолжения роста при появлении достаточного объёма покупок и возобновлении ончейн-драйверов. Инвесторам рекомендуется внимательно отслеживать развитие ситуации как на техническом, так и на фундаментальном уровне, учитывая влияние инфляции, позиционирование институциональных игроков и изменения в настроениях розничных участников.
Готовность к возможным колебаниям и адекватная оценка рисков помогут лучше ориентироваться в динамичном и непредсказуемом мире криптовалют. Таким образом, биткоин продолжает удерживать ключевой ценовой диапазон, а для прорыва вверх ему необходим новый импульс спроса и улучшение общерыночной конъюнктуры, что определит дальнейший тренд и сформирует перспективы цифрового актива в ближайшие месяцы.
