В 2025 году рынок ETF, особенно в секторе обороны, переживает значительный рост, обусловленный двумя ключевыми факторами – торговой политикой и фискальными инициативами. Усиление оборонных бюджетов, изменения в торговых тарифах и неопределённость на международной арене создают уникальные условия, которые кардинально меняют стратегию инвесторов и придают новый импульс развитию рынка ETF. Особое внимание уделяется политике администрации Трампа, известной как Trump 2.0, которая оказывает заметное влияние на динамику фондового рынка и секторных предпочтений. Одним из ярких примеров этого тренда стал рост оборонных ETF, таких как iShares U.
S. Aerospace & Defense ETF (ITA), который демонстрирует впечатляющий рост, превысивший 27% с начала года, и европейский Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD) с ошеломляющим подъемом на 72%. Эти показатели отражают влияние не только увеличения государственных расходов на оборону, но и геополитического давления, особенно со стороны НАТО, стимулирующего европейские страны укреплять свои оборонные бюджеты. CFRA Research в своем вебинаре «Trump 2.0: Как политическая повестка влияет на инвесторов ETF» подчеркивает, что фундаментальные изменения в торговой политике, включая введение новых тарифов и корректировку уже существующих, создают повышенную волатильность и способствуют самой высокой с момента пандемии Covid-19 дисперсии активов.
Это заметно расширяет разброс доходностей в рядах компаний, особенно в сегменте розничной торговли, где влияние торговли с Китаем ведет к значительным различиям в итоговых показателях таких компаний, как Dollar General и Dollar Tree. В таких условиях активные стратегии управления ETF становятся все более востребованными. Инвесторы стремятся найти подходы для эффективного реагирования на быстро меняющуюся рыночную обстановку, выбирая фонды с более продуманным и гибким портфелем. Многие оборонные ETF включают компании из технологического сектора, среди них Palantir Technologies Inc., которая в 2025 году стала одним из лидеров роста в индексе S&P 500.
Такая диверсификация способствует не только росту доходности, но и снижению рисков, связанных с колебаниями отдельных отраслей. Фискальная политика также играет ключевую роль в трансформации инвестиционного ландшафта. Увеличение бюджетных расходов на оборону в США и Европе позволяет инфраструктурным, технологическим и производственным компаниям, связанным с военной промышленностью, показывать устойчивый рост финансовых показателей. Это, в свою очередь, стимулирует приток капитала в соответствующие ETF, которые становятся привлекательным решением для инвесторов, желающих заработать на государственном стимулировании и геополитической напряжённости. На фоне этих процессов важное значение приобретает курсовая динамика валют.
Падение курса доллара на 7% относительно торгово-взвешенных валют, как отмечают специалисты Washington Analysis, благоприятно сказывается на экспортёрах и международном сегменте ETF. Развитые и развивающиеся рынки в этом году смогли опередить американский рынок по доходности, несмотря на ограниченный объем притока инвестиций в международные стратегии ETF. Это свидетельствует о потенциале диверсификации и возможности извлечения выгоды из валютных и макроэкономических изменений. Рост оборонных ETF и увеличение потоков капиталов в сектор вызваны не только политическими и экономическими факторами, но и меняющимся восприятием инвесторов. В условиях неопределённости и нарастающего геополитического давления инвестиции в оборонную промышленность рассматриваются как один из способов защиты от нестабильности.
Повышенное внимание к таким фондам объясняется также тем, что они обеспечивают доступ к быстрорастущим компаниям, развивающим новые технологии и укрепляющим обороноспособность стран. Кроме того, значительная роль принадлежит анализу состава портфеля ETF. Инвесторы все чаще обращают внимание на то, какие компании входят в фонд, какова степень их технологической инновационности и какие риски они несут в свете меняющейся регуляторной среды. Компании с сильной технологической составляющей, такие как Palantir, приносят дополнительные возможности для роста и делают сектор еще более привлекательным. Однако не менее важным остаётся фактор торговой политики.
Повышенная дискрепансированность и неопределённость в сфере тарифов стимулируют дробление рынка и создают среду, где активные управляющие получают преимущество в поиске эффективных инвестиционных решений. Это делает активные ETF конкурентоспособным инструментом, способным адаптироваться к изменяющимся условиям и предлагать инвесторам возможность получения более высоких доходов. В заключение стоит отметить, что сочетание торговых и фискальных мер, в частности, реализация стратегий Trump 2.0, инициировало новую фазу развития ETF рынка, существенно изменив приоритеты и стратегию инвесторов. Оборонный сектор, благодаря политической и экономической конъюнктуре, стал одной из главных областей притяжения капитала, демонстрируя устойчивый рост и открывая новые возможности для диверсификации вложений.
Инвесторам рекомендуется внимательно следить за изменениями в политике и макроэкономике, а также детально анализировать состав ETF, чтобы максимально эффективно использовать потенциал этого перспективного сегмента рынка.
