На криптовалютном рынке назревает важное событие: ежемесячный экспири опционов на биткоин объёмом в $20 миллиардов, который назначен на предстоящую пятницу. Этот момент считается одним из самых значимых для понимания будущего движения цены криптовалюты. На фоне недавнего восстановления стоимости биткоина и активности на рынке опционов, быки уверенно набирают силу, устремляя внимание трейдеров к уровню поддержки в $105 000 и дальнейшему потенциальному росту до $110 000 и выше. Несмотря на то, что в течение последних тридцати дней цена биткоина снизилась на 1,5%, использование опционов как инструментов хеджирования позволило некоторым участникам рынка подготовиться к спаду, тем не менее текущие показатели открытого интереса говорят о смене доминирующей силы в пользу быков. Открытый интерес по колл-опционам (покупка) составляет $11,2 миллиарда, существенно превосходя $8,8 миллиарда открытого интереса по пут-опционам (продажа).
Особенно примечателен тот факт, что значительная часть пут-опционов — около $7,1 миллиарда — имеет страйкцены на уровне $101 000 и ниже. Такая картина создаёт преимущество для бычьих ставок, усиливая ожидания ростового тренда. Влияние внешних факторов на динамику рынка также заслуживает особого внимания. В частности, заявления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла могут способствовать усилению оптимизма среди инвесторов. В ходе полугодового отчёта перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Пауэлл отметил возможность различных сценариев по процентным ставкам, включая досрочное снижение, если инфляция останется под контролем.
Этот мягкий тон со стороны регулятора значительно повлиял на настроение рынка, подкреплённый поддержкой со стороны других членов ФРС, которые открыто допускают снижение ставок уже к июльскому заседанию, учитывая последние данные по инфляции. В тоже время фондовый индекс S&P 500 достиг максимума за четыре месяца, сигнализируя о возможном переходе инвесторов с краткосрочных государственных облигаций к более рискованным активам, таким как криптовалюта, в поисках большей доходности. Такой сдвиг может поддержать восходящую динамику биткоина, даже если монетарная политика останется неизменной на ближайшие недели. Несмотря на позитивные прогнозы, рыночные медведи сохраняют шансы осложнить бычий сценарий, особенно если произойдут события, способные увеличить неопределённость. Среди подобных факторов эксперты называют резкое падение хешрейта сети биткоина или геополитическую напряжённость, например, возрастание конфликтов на Ближнем Востоке.
Такие риски способны кардинально изменить расстановку сил и вызвать значительную волатильность. При анализе возможных ценовых исходов с учётом экспири, выделяются пять ключевых торговых зон, каждая из которых может определить, кто получит преимущество на опционах и в дальнейшем ценовом движении. В диапазоне цен между $100 000 и $101 500 соотношение открытого интереса между колл и пут опционами практически сбалансировано, что предполагает равные шансы для обеих сторон. Однако уже в зоне между $101 500 и $102 500 наблюдается небольшое преимущество коллов на $235 миллионов, что говорит о постепенном укреплении быков. Чем выше поднимается цена биткоина, тем значительнее становится разрыв в пользу быков, особенно в диапазоне $106 000 — $108 000, где преимущество превышает $2 миллиарда.
Для быков крайне важно удержать цену выше отметки в $106 000, что может послужить катализатором для продолжительного роста и подготовить почву для ралли в июле. Наличие притока средств в спотовые биржевые фонды (ETFs) на биткоин дополнительно поддержит этот тренд. В то же время, медведям придётся приложить значительные усилия, чтобы вытолкать цену ниже $101 500, что означает не менее чем 5-процентное падение с текущих уровней. Если им это удастся, то преимущество перейдёт к пессимистам, и рынок может столкнуться с коррекцией. В совокупности, текущая ситуация на рынке биткоина свидетельствует о перехвате инициативы бычьими силами накануне масштабного экспири $20 миллиардов в опционах.
Этот факт служит лакмусовой бумажкой настроений рынка и может предопределить направление цены на ближайшее будущее. Обоснованные ожидания в пользу роста подкрепляются макроэкономическими факторами, поведением институциональных инвесторов и фундаментальными индикаторами на крипторынке. Тем не менее, участники рынка должны учитывать возможность внезапных изменений в геополитической или технической сфере, которые всегда могут внести коррективы и нивелировать текущие прогнозы. Для тех, кто стремится ориентироваться в сложных условиях цифрового актива, важно отслеживать не только ценовые уровни, но и аналитику открытых опционов, действия центральных банков и изменения настроений на традиционных финансовых рынках. В перспективе, если биткоин сможет удержать уровень поддержки в районе $105 000 и преодолеть сопротивление $110 000, это может открыть дорогу к новым историческим максимумам и укрепить доверие как розничных, так и институциональных инвесторов.
В конечном счете, именно сочетание технических, фундаментальных и макроэкономических факторов создаст ту базу, на которой будет строиться дальнейшая судьба ведущей криптовалюты мира.
