В последние годы децентрализованные финансы, или DeFi, завоевали огромную популярность среди инвесторов и разработчиков. DeFi предлагает новые финансовые продукты и услуги, которые работают без посредников, используя смарт-контракты на блокчейне. Один из ключевых индикаторов роста DeFi — это общая стоимость заблокированных средств (TVL), которая показывает, сколько денег находится в DeFi протоколах в виде активов. TVL в DeFi имеет важное значение, так как это отражает как доверие инвесторов к данным платформам, так и общий уровень активности на рынке. Доходы от комиссий и наград за ликвидность напрямую зависят от размера TVL, что делает его критически важным показателем для всех участников.
1. Что такое TVL и как он рассчитывается? TVL представляет собой суммарную стоимость всех активов, которые находятся в DeFi контрактах. Это может быть как в Ethereum (ETH), так и в стейблкоинах, таких как USD. Чтобы рассчитать TVL, нужно сложить стоимость всех токенов и активов, которые используются в различных DeFi протоколах. Например, если в протоколе имеется 1000 ETH и 1,000,000 USD в стейблкоинах, TVL будет равняться стоимости этих активов на данный момент времени.
2. Тенденции роста TVL в DeFi С начала 2020 года TVL в DeFi значительно увеличился, что связано с ростом интереса к криптовалютам и экосистемам DeFi. Появление новых протоколов, таких как Uniswap, Aave и Compound, привело к увеличению ликвидности и числу пользователей, что положительно сказалось на TVL. Рост уверенности в DeFi инструментах стал возможен благодаря увеличению прозрачности, децентрализации и более высоким доходностям по сравнению с традиционными финансовыми инструментами. Инвесторы обнаружили, что могут получать более высокие доходы, предоставляя ликвидность или кредитуя свои активы на DeFi платформах.
3. Основные факторы, влияющие на TVL Несколько факторов могут влиять на динамику TVL: - Рынок криптовалют: В случае роста цен на криптовалюты, как BTC или ETH, количество активов, находящихся в DeFi, также может расти за счет капитализации. - Инновации и новые протоколы: Появление новых DeFi проектов, которые предлагают уникальные функции или продукты, может привлечь новых инвесторов и увеличить TVL. - Безопасность и риски: Уменьшение количества взломов и утечек средств также способствует росту доверия пользователей к DeFi.- - Регуляторные изменения: Изменения в законодательстве, касающиеся криптовалют и DeFi, могут как положительно, так и отрицательно повлиять на TVL.
4. TVL в USD и ETH TVL часто измеряется в двух валютах: USD и ETH. Это позволяет инвесторам отслеживать не только абсолютные значения, но и относительное состояние рынка. Измение TVL в USD помогает оценивать общую ликвидность и состояние экономики DeFi. В то же время, TVL в ETH позволяет видеть динамику более узко — в рамках самой сети Ethereum.
5. Перспективы роста TVL в DeFi Будущее TVL выглядит многообещающе благодаря переходу на Ethereum 2.0 и внедрению новых технологий, таких как шардинг, что позволит увеличить масштабируемость сети. Кроме того, интеграция с традиционными финансовыми системами, такие как CBDC (центробанковские цифровые валюты), может значительно увеличить количество пользователей и объем заблокированных средств. С другой стороны, конкуренция между DeFi-экосистемами будет нарастать.
Новые протоколы и блокчейны, такие как Binance Smart Chain, Solana и другие, также разработают свои модели децентрализованных финансов, что может привести к перераспределению TVL. Как следствие, инвесторам важно быть внимательнее к изменениям в технологиях и тенденциях рынка, чтобы правильно оценивать инвестиционные риски. 6. Заключение Общая стоимость заблокированных средств в DeFi контрактах — это один из важнейших показателей, отражающих здоровье и развитие децентрализованных финансов. Несмотря на возможные риски и угрозы в виде волатильности и регуляторных мер, интерес к DeFi продолжает расти.
Инвестируя в DeFi, важно учитывать не только текущую TVL, но и прогнозы ее изменения, чтобы принимать обоснованные финансовые решения.
