Рынок биткоина и криптовалют в Америке последние недели демонстрирует удивительное спокойствие на фоне растущей неопределённости в макроэкономической и геополитической сферах. Главный цифровой актив — биткоин — практически не изменился в цене, несмотря на истечение одного из крупнейших по объёму опционов на биткоин в этом году. За последние суток его стоимость снизилась всего на 0,6%, удерживаясь на уровне чуть ниже 107 тысяч долларов. Такой показатель стабильности для биткоина — редкость, учитывая его традиционную волатильность и чувствительность к внешним факторам. Аналитики отмечают, что снижение индекса ожидаемой волатильности биткоина Deribit BTC Volatility Index (DVOL) до 37 пунктов, что является минимальным значением с конца 2023 года, указывает на растущую уверенность участников рынка в роли биткоина как макрогеджа.
Уменьшение колебаний курса биткоина порой называют свидетельством того, что криптовалюта всё больше воспринимается не просто как спекулятивный актив, а как средство сохранения стоимости на фоне экономических и геополитических рисков. Технический анализ показывает важность поддерживающего уровня в районе 105 тысяч долларов — его пробой может вызвать серьёзные коррекции. Вместе с тем, основной крипторынок, измеряемый индексом CoinDesk 20, показывает более умеренные снижения — порядка 1,2%, что свидетельствует о большей нервозности среди других цифровых валют в сравнении с биткоином. Геополитическая ситуация также играет весомую роль в формировании настроений на криптовалютных рынках. Недавнее прекращение огня в конфликте между Израилем и Ираном несколько снизило напряжённость, предоставив временный затишье, но другие международные конфликты продолжают влиять на глобальные рынки и инвестиционные стратегии.
Специалисты подчеркивают, что любое возобновление эскалации, например, в отношениях между НАТО и Россией, может сильно повлиять на устойчивость биткоина и всего крипторынка. Тем не менее, на данный момент в среднесрочной перспективе сохраняется общий восходящий тренд. Экономическая повестка США привлекает пристальное внимание инвесторов: ожидается публикация данных по личным потребительским расходам (PCE), на которые особенно ориентируется Федеральная резервная система. Отчёты по PCE способны радикально повлиять на ожидания относительно будущей монетарной политики ФРС, особенно в части возможного снижения ставки в июле. Учитывая, что новости о будущем председателе ФРС вызывают вопросы о независимости американского центрального банка, доллар существенно ослабел, достигнув трёхлетнего минимума по индексу доллара США.
Это, в свою очередь, может поддержать курс биткоина, выступающего как защитный актив в условиях падающего доллара. Между тем фондовый рынок США и азиатские фондовые индексы показывают признаки оживления. В Азии индекс акций достиг трёхлетнего максимума на фоне оптимизма относительно достижения соглашения между США и Китаем по вопросу торговли редкоземельными металлами. Такая позитивная динамика способствовала формированию общего риск-ориентированного настроя среди инвесторов. Несмотря на это, на рынке криптовалют сохраняется осторожность: аналитики склонны считать, что ближайшие важные экономические данные определят краткосрочную рыночную динамику.
В контексте будущих событий внимание особенно приковано к запуску новых криптовалютных продуктов, которые будут доступны для американских инвесторов. В частности, с 30 июня планируется запуск спот-квотируемых фьючерсов на биткоин, эфир и основные индексы американских акций от CME Group, что позволит трейдерам держать контракты сроком до пяти лет. Такой шаг может значительно увеличить доступность и ликвидность крипторынка, а также привлечь институциональных инвесторов. Кроме того, 21 июля Coinbase Derivatives намерена представить бессрочные фьючерсы на биткоин и эфир, соответствующие требованиям Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Эти контракты будут доступны круглосуточно, не имеют квартальных истечений и будут отслеживать спотовые цены, что может дополнительно повысить интерес к криптовалютным инструментам.
Федеральная резервная система также продолжает активную информационную политику: 27 июня запланирована речь губернатора Лизы Д. Кук на мероприятии Fed Listens, организованном Федеральным резервным банком Кливленда. Инвесторы и аналитики внимательно следят за заявлениями представителей ФРС, чтобы оценить дальнейший курс монетарной политики. Также в этот день проходят несколько важных экономических публикаций — данные по безработице в Бразилии и Мексике, отчёты по потребительским доходам и расходам в США, а также окончательные показатели потребительского настроения Университета Мичигана. Все эти показатели способны влиять на восприятие макроэкономической ситуации и, соответственно, на динамику активов в том числе и в криптосфере.
Текущая картина на рынке демонстрирует переход к более осторожному и выжидательному подходу. Участники криптовалютного рынка находятся в состоянии «ожидания и наблюдения», стараясь понять, как новые данные от ФРС и геополитическая ситуация сформируют повестку ближайших месяцев. Если данные по PCE подтвердят ожидания экспертов или окажутся мягче, это способно вызвать волну поддержки и рост криптовалют. В противном случае — возможны коррекции и ослабление покупательского интереса. Ключевой вопрос в том, сможет ли биткоин сохранить статус надёжного актива-хранилища в условиях глобальной неопределённости.
Снижение волатильности и укрепление технических позиций указывают на то, что рынок готов воспринимать биткоин не только в качестве спекулятивного инструмента, но и как защиту от инфляции и валютных рисков. При этом инвесторам следует быть готовы к резким изменениям, учитывая влияние политических и экономических факторов. Важным также остаётся наблюдение за развитием рынка производных инструментов, которые могут оказать значительное влияние на ликвидность и доступность криптовалют для различных категорий инвесторов. Таким образом, спокойствие биткоина в текущих условиях — это не просто временное затишье, но показатель его растущей зрелости как финансового актива. При этом геополитические события и решения ФРС сохраняют свою значимость для инвесторов и способны быстро изменить рыночные тренды.
Поэтому внимательное отслеживание экономических данных, мониторинг новостей и готовность к динамичным изменениям остаются ключевыми элементами успешной торговли и инвестирования в криптовалюты в ближайшие месяцы.
