Недавние события на фондовом рынке заставили инвесторов задуматься о будущем экономики. Кэти Ууд, CEO Ark Investment Management, подтверждает свой прогноз о «дефляционном буме», который может произойти во второй половине текущего года. В то же время, Джин Мюнстер из Deepwater Management проводит параллели между текущими рыночными потрясениями и пузырем доткомов. Рассмотрим подробнее эти две точки зрения и их влияние на инвесторов. Кэти Ууд высказывает мнение, что рынок уже учитывает последние фазы «скользящей рецессии».
Она утверждает, что данный период откроет правительству и Федеральной резервной системе США больше возможностей, чем предполагали инвесторы. С точки зрения Ууд, это создаст условия для «дефляционного бума», который позволит экономике восстановиться и расти, несмотря на текущие трудности. На Twitter Уд написала: "В нашем понимании, сегодня рынок учитывает последнюю стадию скользящей рецессии, которая даст администрации Трампа и Федеральной резервной системе намного больше возможностей, чем ожидают инвесторы, создавая условия для дефляционного бума во второй половине года". Этот оптимизм основан на ожидаемой переработке экономической политики и потенциальной способности высокотехнологичных компаний снова начать видеть рост. Однако, не все эксперты разделяют оптимистичный взгляд Ууд.
Джин Мюнстер, один из известных аналитиков в сфере технологий и инвестиций, выступает с осторожным прогнозом. Он подчеркивает, что вероятность рецессии растет, и если это произойдет, то продолжение сильного роста акций в области искусственного интеллекта может оказаться под угрозой. "Если мы попадем в рецессию, будет крайне сложно сохранить рост в секторе ИИ", — заметил Мюнстер. Мюнстер также привел параллели с 25-й годовщиной пузыря доткомов. Он указал на значительные роли технологий в текущем инвестиционном ландшафте и высказал надежду на то, что до "взрыва пузыря" в сегменте ИИ рынок сможет проявить себя положительно в ближайшие годы.
"Некоторые могут утверждать, что пузырь ИИ уже лопнул, учитывая падение Nasdaq", — добавляет он, объясняя свои опасения о текущем состоянии рынка. Рынок, включая индекс S&P 500 и Nasdaq, переживает значительные колебания. Так, в недавние дни индекс S&P 500 упал на 3,04%, а Nasdaq — на 4,49%, что уже пересекло границу коррекции в 10%. В рамках семи самых крупных технологических компаний, известных как "Великолепная семерка", потери за месяц составили примерно 780 миллиардов долларов. К примеру, Tesla, Inc.
потеряла 17,6%, в то время как другие компании, такие как NVIDIA и Meta Platforms, также показали значительные снижения. Это подчеркивает настроение на рынке, которое остается неустойчивым в условиях неопределенности в экономике. Среди обвинений в адрес правительства, CEO инвестиционной компании Gerber Kawasaki Росса Гера вспомнил о политике, на которую он ссылается как на "глупую". Он считает, что текущая экономическая концепция, продвигаемая администрацией Трампа, поддерживает внутренние инвестиции, оставляя в стороне компании, работающие за пределами США. "Глупая политика движет эту коррекцию.
Больше не нужно искать причины", — заявил Гера, акцентируя внимание на том, что экономическая программа администрации вызывает недовольство у бизнеса. Тем не менее, несмотря на недавние колебания, "Великолепная семерка" продолжает сохранять высокие уровни оценки: средний коэффициент P/E составляет 35, с Tesla, торгующей более чем в 100 раз выше "обычных" доходов. Это демонстрирует тот факт, что даже в условиях высокой неопределенности инвесторы продолжают верить в технологии и возможные их инновации. Вероятность рецессии в 2025 году оценивается рынками на уровне 41%. Многие инвесторы задаются вопросами о том, как текущие условия повлияют на акций технологических компаний.
