В мае 2022 года криптовалютная биржа FTX впервые обогнала свою конкурента Coinbase по объему торгов биткойнами. Это событие стало важным вехой в индустрии криптовалют и вызвало множество обсуждений среди трейдеров и аналитиков. В этом статье мы рассмотрим, что привело к такому значительному изменению на рынке, а также какие факторы способствовали росту FTX. Анализ данных от Kaiko показал, что несмотря на то, что Coinbase в мае обработал рекордное количество сделок, он тем не менее не смог превзойти FTX по общему объему торгов. Эта разница в объеме торгов и количестве сделок указывает на то, что средний размер сделки на Coinbase был значительно ниже, чем на FTX.
Средний размер сделки на FTX составлял около 2000 долларов, в то время как на Coinbase он достигал только 1000 долларов для пары BTC-USD. FTX продемонстрировал впечатляющий рост, увеличив свою долю на рынке с 5% до 44% за последние 18 месяцев. Это стало возможным благодаря активной стратегии привлечения трейдеров, улучшению пользовательского интерфейса и обеспечения надежности платформы. Исполнение ордеров, ликвидность и скорость обработки сделок также играют решающую роль в привлечении и удержании пользователей на платформе. Криптовалютный рынок сейчас переживает период консолидации, где небольшим игрокам, таким как Bitfinex и Bitstamp, все труднее сохранять свою долю на рынке.
Напротив, крупные биржи, такие как FTX и Binance, продолжают набирать популярность благодаря своему масштабируемому подходу и привлекательным торговым условиям. Этот тренд наблюдается на фоне длительного медвежьего настроения на рынке, что также говорит о сложностях для менее крупных платформ. Важно отметить, что Coinbase также проводил активные маркетинговые кампании и сообщил о значительном всплеске торговых объемов в мае, но даже несмотря на эти усилия, ему не удалось достичь рекордов, зафиксированных во время резкого падения цен на биткойн и эфир, которое произошло 19 мая 2021 года, когда власти Китая вновь подтвердили свое негативное отношение к криптовалютам. В тот раз биткойн и эфир потеряли 30% и 40% своего значения соответственно, в то время как многие крупные криптобиржи столкнулись с техническими проблемами на фоне резкого увеличения торговой активности. Coinbase испытывал "периодические простои", в то время как Binance приостановило вывод токенов, связанных с эфиром, а Kraken сообщал о проблемах с подключением пользователей.
Эти события подчеркивают важность надежности платформ для торговли в случае высоких объемов торгов. Недавний отчет также показал явное изменение в так называемой "премии Coinbase". Этот показатель, отражающий разницу в ценах на биткойн в парах BTC/USD на Coinbase и Binance, стал отрицательным в мае после положительного периода, который длился почти полгода. Это изменение может служить индикатором институциональных настроений, поскольку объем торгов среди институциональных инвесторов на Coinbase составляет более 76% всей активности, в то время как Binance в основном ориентирована на розничных клиентов. Согласно отчету, другая причина изменения структуры рынка обусловлена продолжающейся волатильностью стейблкойна Tether (USDT).
В прошлом месяце Tether также на короткий период утратил свою привязку к доллару США и торговался с небольшим дисконтом, что подтолкнуло рынки к расхождению цен в среднем на 40 долларов за последние две недели. Интересный момент заключается в том, что рост FTX может быть также связан с активным вводом новых продуктов, включая деривативы и другие новые торговые инструменты, которые привлекли более опытных трейдеров. Платформы, предлагающие инновационные финансовые инструменты и более низкие комиссии, тем самым создают благоприятные условия для стимулирования активного трейдинга. Растущая популярность децентрализованных финансов (DeFi) и продолжительное присутствие FTX на рынке продолжают указывать на изменение поведения трейдеров. Все больше людей ищут альтернативные платформы, которые обеспечивают более гибкие условия торговли, что в свою очередь подтверждает активный рост FTX на фоне медленнейшего прогресса Coinbase, которая, хоть и остается популярной среди институциональных инвесторов, начинает терять позицию среди розничных клиентов.
В заключение, ситуация на рынке биткойнов и других криптовалют показывает, как динамично меняется данная сфера и как платформа торговли могут быстро изменить расклад сил. Рынок показывает, что для успешной работы необходимо постоянно адаптироваться к условиям, используя инновационные подходы к торговле и повышая уровень обслуживания клиентов. FTX представляет собой одну из таких платформ, которая успешно справляется с вызовами времени и наращивает свои позиции в условиях глобальной конкурентной среды.
