В последние месяцы мировой финансовый рынок сосредоточил внимание на действиях Федеральной резервной системы США и главным образом на позиции её председателя Джерома Пауэлла в отношении процентных ставок. Удержание ставок на текущем уровне стало ключевым моментом экономической политики, который оказывает существенное влияние на валютные рынки, особенно на курс евро по отношению к доллару США. Современная экономическая ситуация требует глубокого понимания того, как решения Федеральной резервной системы отражаются на состоянии мировой экономики и, в частности, на евро, который является второй по значимости валютой после доллара США. Джером Пауэлл с момента начала своей активной деятельности в качестве главы ФРС демонстрирует твёрдую позицию по удержанию процентных ставок на уровне, который отражает стремление контролировать инфляцию и обеспечивать стабильный экономический рост в США. Решение не снижать ставки, несмотря на внешнее давление и некоторые признаки замедления экономики, стало сигналом для инвесторов, что центральный банк США готов бороться с инфляционными рисками.
Такая политика обеспечивает укрепление доллара, который в свою очередь оказывает давление на евро, снижается его цена в валютной паре EUR/USD. Фундаментально усиливающийся доллар опирается на несколько факторов. Прежде всего, это хорошие отчёты по экономике США, демонстрирующие устойчивый рост ВВП, снижение уровня безработицы и позитивные показатели потребительских расходов. Эти данные укрепляют доверие инвесторов к американской экономике, что стимулирует спрос на долларовые активы. Кроме того, рынки восприняли новости о торговых переговорах между США и Европейским союзом, где условия сделки, по мнению аналитиков, в большей степени выгодны США, что дополнительно усиливает американскую валюту.
На техническом уровне ситуация для евро складывается не в его пользу. Аналитики, использующие графики фьючерсов на декабрь с отметкой 115.03, прогнозируют дальнейшее снижение цены, подтверждаемое индикатором MACD, который находится в нисходящей фазе. Это свидетельствует о формирующемся нисходящем тренде, что, в свою очередь, подталкивает трейдеров к фиксации прибыли и продаже евро. Защитные ордера, размещённые на отметке 1.
1700, свидетельствуют о желании ограничить потери со стороны участников рынка, однако падение ниже текущей поддержки откроет путь к снижению до уровня около 1.1000 и даже ниже. С позиции экономической теории укрепление доллара и снижение евро связаны с дифференциалом процентных ставок и общим экономическим климатом. Более высокие ставки в США делают американские финансовые инструменты более привлекательными для инвесторов, что приводит к оттоку капитала из Европы и других регионов. Из-за этого европейская валюта теряет спрос, а вместе с ним и свою стоимость.
Столь резкое расхождение в монетарной политике двух крупнейших экономических блоков планеты создаёт напряжённость в международных финансовых отношениях и увеличивает волатильность на валютных рынках. Для бизнеса и инвесторов подобные колебания значат существенно больше, чем кажется на первый взгляд. Европейские компании, работающие на международном рынке, сталкиваются с удорожанием закупок и с уменьшением конкурентоспособности на фоне укрепления доллара. В то же время импортёры выгодуются от сниженного курса евро, однако общая нестабильность рынка затрудняет стратегическое планирование и создает дополнительные риски. Правительства и центральные банки из других стран вынуждены внимательно следить за этими динамиками и при необходимости корректировать собственную политику.
Европейский центральный банк находится под давлением, чтобы искать пути поддержки евро и стимулирования экономики, что может включать изменение процентных ставок, а также другие меры для смягчения последствий укрепления доллара. В то же время ФРС демонстрирует готовность сохранить текущие уровни ставок, несмотря на возможные негативные побочные эффекты в других регионах. Прогнозы экспертов на ближайшие месяцы настроены пессимистично для евро. Без значительных изменений в позиции ФРС или улучшения экономических показателей в Евросоюзе курс евро к доллару, скорее всего, продолжит снижаться. Ключевым моментом станет сохранение Джеромом Пауэллом нынешнего курса в монетарной политике.
Если ФРС изменит своё мнение и начнёт снижать ставки, то евро получит возможность восстановить потерянные позиции и отыграть часть отступлений на валютном рынке. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за заявлениями представителей ФРС, а также экономическими индикаторами, которые формируют ожидания по ставкам. Рынок фьючерсов на евро предоставляет возможность использовать колебания курса для получения прибыли, однако это связано с высокими рисками, обусловленными нестабильной геополитической и экономической ситуацией. Важно хорошо оценивать настрой рынка и не принимать решения на основе эмоций или кратковременных новостей. Итогом становится понимание того, что нынешнее положение, когда Джером Пауэлл твёрдо стоит на позиции сохранения процентных ставок в США, создаёт неблагоприятные условия для евро.
