Американская фармацевтическая компания AbbVie продолжает удерживать лидерские позиции на мировом рынке лекарственных препаратов благодаря сильным продажам своих новых блокбастеров Skyrizi и Rinvoq. Именно эти препараты выступают драйверами роста компании и помогают компенсировать снижение продаж их прежнего лидера — Humira. Несмотря на заметную эрозию доходов от Humira, AbbVie удалось не только выйти на новый уровень финансовых показателей, но и повысить прогнозы по прибыли, укрепляя доверие инвесторов и рынков. Во втором квартале 2025 года AbbVie отчиталась о продажах на уровне 15,42 миллиарда долларов, что превысило консенсус-прогнозы аналитиков, в среднем ожидавших результата около 14,98 миллиарда. Рост выручки составил 6,6% в отчетном выражении при стабильных операционных результатах.
При этом скорректированная прибыль на акцию достигла 2,97 доллара, что при росте на 12,1% год к году стало чуть ниже ожиданий рынка, которых ждали в районе 3,23 доллара. Тем не менее, компания повысила прогноз по прибыльности на весь 2025 финансовый год — с диапазона 11,67-11,87 доллара до 11,88-12,08 доллара, что свидетельствует о позитивных перспективах и уверенности в дальнейшем успешном развитии. Ключевыми факторами удачного квартала стали продолжающийся рост продаж Skyrizi и Rinvoq. Skyrizi, препарат для лечения псориаза и других воспалительных заболеваний кожи, показал значительный рост спроса, превосходящий ожидания даже менеджмента компании. Rinvoq, ориентированный на лечение ревматоидного артрита и других аутоиммунных заболеваний, также демонстрирует устойчивую динамику роста.
По словам аналитиков, рост этих препаратов позволяет не только компенсировать снижение продаж Humira — препарата, чья патентная эксклюзивность постепенно истекает, но и обеспечивать новые источники доходов. Humira долгое время была основной «продуктовой звездой» AbbVie, обеспечивая крупные поступления и задавая высокие стандарты для фармацевтической отрасли. Однако с появлением генериков и биосимиляров, а также влиянием меняющихся регуляторных условий, ее продажи постепенно снижаются. Тем не менее стратегическая ставка на развитие инновационных препаратов Skyrizi и Rinvoq позволила компании нивелировать негативное влияние утраты доли рынка Humira и сохранить уверенную финансовую позицию. Инвесторы и аналитики положительно оценивают текущие результаты AbbVie.
Так, ведущая аналитическая фирма Guggenheim Partners пересмотрела свои модели, учитывая более высокие оценки продаж Skyrizi и улучшив прогнозы по подразделению неврологических препаратов. Несмотря на более сильный прогноз по эрозии Humira, общий баланс остался положительным, что отражается в новых прогнозах по выручке и прибыли на 2025 год: ожидается рост доходов до 60,69 миллиарда долларов и прибыли на акцию до 12,04 доллара. Аналитик Vamil Divan из Guggenheim отмечает, что успехи Skyrizi и Rinvoq превосходят прежние долгосрочные цели, установленные менеджментом AbbVie. Ожидается, что при публикации итогов финансового года в феврале 2026 года эти дополнительные положительные тенденции будут учтены и цели по продажам откорректированы в сторону увеличения. При этом Vamil сохраняет рекомендацию по покупке акций компании и увеличивает целевой ценовой ориентир с 216 до 227 долларов за акцию.
Morgan Stanley, другой крупный участник рынка, также поддержал оптимистичный настрой, сохранив рейтинг Overweight и повысив целевой ценовой ориентир с 250 до 255 долларов. Этот консенсус среди аналитиков отражает высокую степень доверия к стратегии AbbVie и перспективам ее портфеля продуктов. Несмотря на позитивные финансовые показатели, компания и рынок учитывают потенциальные сложности, связанные с регулированием и ценообразованием лекарственных препаратов в США. В первую очередь речь идет о положениях закона Inflation Reduction Act, который может повлиять на ценообразование в программе Medicare Part D. Однако аналитики считают, что существенного ухудшения ценового давления на портфель AbbVie в ближайшем будущем не предвидится, и компания продолжит демонстрировать уверенный рост.
Достижения AbbVie на фоне меняющегося рынка подтверждают важность инноваций и диверсификации продуктовой линейки в фармацевтической индустрии. Компания последовательно инвестирует в разработку новых препаратов, укрепляет позиции на существующих сегментах и расширяет присутствие в перспективных области — например, в неврологии и иммунотерапии. Skyrizi и Rinvoq стали яркими примерами успешного внедрения инноваций, которые не только отвечают высоким медицинским стандартам, но и хорошо принимаются медицинским сообществом и пациентами. Увеличение объема продаж этих препаратов связано с расширением показаний, стабильным ростом спроса и эффективной маркетинговой поддержкой. Кроме того, AbbVie активно работает над оптимизацией бизнес-процессов и расширением глобального присутствия, что дополнительно способствует устойчивости финансовых результатов.
Компания уделяет внимание управлению затратами и инвестициям в научно-исследовательские работы, что позволяет ей оставаться конкурентоспособной в условиях быстро меняющейся фармацевтической среды. Ценовая динамика акций AbbVie отражает общую позитивную картину. После публикации квартального отчета акции компании поднялись более чем на 3%, достигнув отметки около 195 долларов за акцию, что свидетельствует о высоком уровне доверия инвесторов к стратегии и перспективам развития. Рассматривая перспективы, можно отметить, что AbbVie находится в выгодном положении для дальнейшего роста и укрепления лидерства благодаря успешным инновациям, эффективному менеджменту и грамотной диверсификации продуктовой линейки. Несмотря на вызовы, связанные с давлением на цены и конкуренцией, компания демонстрирует способность адаптироваться и использовать новые возможности рынка.
В целом, успешное преодоление спада продаж Humira за счет роста Skyrizi и Rinvoq свидетельствует о зрелости и конкурентоспособности AbbVie. Эта история является примером того, как инвестиции в инновации и стратегическая гибкость позволяют фармацевтическим компаниям сохранять устойчивые позиции и создавать долгосрочную ценность для акционеров и пациентов по всему миру.
