В июне 2025 года Сенат США одобрил значимый законопроект, получивший название GENIUS Act, который первым вводит всеобъемлющие федеральные правила для стабильных цифровых валют, известных как стейблкоины, привязанные к доллару. Этот шаг воспринимается как важнейшая победа не только для криптоиндустрии, но и для крупнейших американских банков, таких как Bank of America, U.S. Bancorp и Fifth Third Bancorp. Данное законодательство закладывает основы для регулирования новых финансовых инструментов и потенциально меняет правила игры в мире платежей и финансовых операций.
Что же собой представляет закон GENIUS Act? Документ, впервые представленный в феврале 2025 года после публичного обсуждения осенью 2024 года, чётко определяет, что такое платёжные стейблкоины. Закон вводит требования к одному к одному резерву для обеспечения стоимости каждого токена, запрещает использование алгоритмических стейблкоинов, а также снимает с них статус ценных бумаг. Ключевая особенность - распределение ответственности по размеру эмитента: на лиц с активами свыше 10 миллиардов долларов распространяется федеральный надзор, а меньшие участники подпадают под регулирование на уровне штатов. Кроме того, закон обязывает регулярные ежемесячные аудиты резервов и строгие меры против отмывания денег. Появление такого федерального регулирования приносит огромные преимущества именно крупным финансовым институтам.
С одной стороны, это усиливает доверие к стейблкоинам как к стабильному способу хранения стоимости, потенциально устраняя риски, связанные с волатильностью классических криптовалют. С другой стороны, легализация и стандартизация цифровых долларов упрощают интеграцию этих инструментов в существующую инфраструктуру банков, расширяя возможности для быстрых и недорогих платежей, особенно в международном масштабе. Для крупных американских банков эта инициатива может стать ключом к новой эре оплаты и расчетов. Банки, которые уже обладают мощной ликвидностью и инфраструктурой, готовы быстро подключить стейблкоины в свои системы. Такие игроки как Bank of America, U.
S. Bancorp и Fifth Third Bancorp уже открыто заявляют о заинтересованности в использовании новой технологии, что свидетельствует о готовности крупных банков адаптироваться под цифровое будущее. Важным аспектом является и то, что крупные розничные компании, среди которых упоминаются Amazon и Walmart, также рассматривают возможность запуска собственных цифровых валют на базе стейблкоинов. Такой тренд может привести к серьезной трансформации платежной экосистемы, при котором традиционные платежные сети, вроде Visa и Mastercard, окажутся под давлением со стороны новых механизмов прямого взаимодействия между продавцами и покупателями. Рост числа эмитентов стейблкоинов на фоне принятия GENIUS Act также открывает поле для конкуренции и инноваций.
Новые игроки смогут предложить клиентам более выгодные условия, в том числе для получения дохода на цифровые активы. Это вынудит традиционные банки повышать процентные ставки по депозитам, чтобы удерживать клиентов, что в целом повысит конкурентоспособность финансового рынка. Однако подобные перемены несут в себе и определенные риски. Хотя стейблкоины устойчивы по сравнению с высоковолатильными криптовалютами, вероятность паники среди инвесторов и массового изъятия средств остаётся актуальной угрозой. Малые региональные банки могут оказаться менее готовыми к таким изменениям, что создаст дополнительное давление на эту часть финансового сектора.
Пока что законопроект ожидает одобрения Палаты представителей и подписания президентом, что составляет последний этап на пути к превращению инициативы в полноценный закон. Тем не менее уже сейчас становится очевидным, что принятие GENIUS Act ознаменует важный этап в истории американских финансов и цифровых валют. Благодаря ему США получают передовую позицию в регулировании стейблкоинов, что может стимулировать развитие инновационных платежных систем и усилить роль доллара в глобальной экономике. В долгосрочной перспективе, интеграция стабильных цифровых валют в банковскую систему и розничную торговлю обещает сделать платежи быстрее, дешевле и безопаснее. Участники рынка смогут использовать программируемые деньги для оптимизации бизнес-процессов, автоматизации расчетов и упрощения международных переводов.
Законопроект GENIUS Act создаёт необходимую правовую основу для развития словаря цифровой экономики, чётко разграничивая права и обязанности участников рынка, а также повышая прозрачность работы с криптовалютами. Его влияние уже ощущается в стенах крупнейших банков и торговых компаний, готовых к скорому внедрению новых финансовых инструментов. Таким образом, одобрение Сенатом США законопроекта о регулировании стейблкоинов знаменует собой начало новой эры в финансовой индустрии, где цифровые валюты станут неотъемлемой частью повседневных платежей и глобальной экономики. Крупные банки выигрывают в этой трансформации, занимая лидирующие позиции в разработке и внедрении инновационных решений, способных изменить правила игры на рынке цифровых активов.
