Тайваньский финансовый надзорный орган, Финансовая супервизорская комиссия (FSC), сделала значительный шаг в мире цифровых активов, разрешив профессиональным инвесторам доступ к иностранным криптовалютным биржевым фондам (ETF). Это решение, принятое 30 сентября 2024 года, открывает новые горизонты для институциональных и высокодоходных инвесторов в условиях строгого регулирования финансовых рынков. Переход к разрешению инвестирования в иностранные крипто ETF является знаковым моментом для Тайваня, который долгое время придерживался строгих правил в отношении цифровых активов. Теперь профессиональные инвесторы, которые обладают достаточным уровнем финансовой экспертизы, смогут обходить границы и исследовать возможности, предлагаемые международными рынками криптовалют. Финансовая супервизорская комиссия обозначила четкие границы для этого нового инвестиционного механизма.
В соответствии с установленной политикой, право на доступ к иностранным крипто ETF получили только профессиональные инвесторы, включая институциональных клиентов, высокодоходных индивидуальных инвесторов и тех, кто обладает признанной финансовой квалификацией. Это ограничение предполагает необходимость тщательной оценки местными брокерами и финансовыми учреждениями, которые обязаны гарантировать, что их клиенты должны иметь достаточные знания и опыт для инвестирования в такие рисковые активы. Эта инициатива отражает растущий интерес к цифровым активам со стороны инвесторов, а также необходимость обеспечения безопасности и соблюдения государственных норм. Неудивительно, что во всем мире наблюдается такой же тренд: финансовые хабы, такие как Гонконг и Сингапур, делают шаги в сторону упрощения доступа к цифровым активам, аккуратно балансируя между стремлением к инновациям и рисками, связанными с волатильностью, мошенничеством и отмыванием денег. Некоторые эксперты подчеркивают, что это решение FSC может открыть двери не только для увеличения инвестиций в Тайване, но и обратиться к более широкой аудитории международных игроков.
Разрешение на инвестирование в крипто ETF может привести к увеличению ликвидности и, как следствие, улучшить экономическую ситуацию в регионе. Тем не менее, это также создает новые вызовы для регуляторов, которые должны быть готовы тщательно следить за новыми потоками капиталов и потенциальными рисками. Важным аспектом политики FSC является обязательство к финансовой экспертизе. Брокеры и финансовые учреждения должны были провести глубокую проверку, чтобы убедиться, что их клиенты понимают риски, связанные с криптовалютами. В числе этих рисков можно выделить высокую волатильность рынков, возможные мошеннические схемы и законодательные изменения в других юрисдикциях.
Кроме того, Тайвань продолжает придерживаться жесткой политики в отношении отмывания денег, что также приводит к введению строгих мер контроля за криптооперациями. Тайвань стал свидетелем растущего числа преступлений, связанных с криптовалютами, что также побудило регуляторов к более жестким мерам. В июле правительство ужесточило нормы по противодействию отмыванию денег для поставщиков виртуальных активов, вводя штрафы до 5 миллионов новокаев и тюремные сроки до двух лет за нарушения. Эти меры делают акцент на важности соблюдения норм и правил среди всех участников финансового рынка, включая криптовалютные биржи. Глава FSC, Хуан Тяньчжу, ранее поднимал вопросы о мошеннических действиях в сфере криптовалют, подчеркивая, что такие активы не имеют непосредственной связи с реальной экономикой.
Эта мантра предостережения напоминает о проблемах, с которыми сталкиваются инвесторы при работе с высокорисковыми активами и нестабильными рынками. При этом национальный подход к регулированию криптовалют принимает во внимание необходимость защиты инвесторов и предотвращения потенциальных финансовых потерь. Несмотря на этот позитивный шаг к открытию рынка для иностранных крипто ETF, Тайвань остается настороженным в вопросах внедрения центральной цифровой валюты (CBDC). Президент Центрального банка Китайской Республики Янг Чинлонг подчеркнул, что Тайвань принимает постепенный подход к реализации CBDC, что также отражает осторожность правительства в отношении развития цифровой валюты и ее интеграции в финансовую систему страны. Центральный банк уже провел ряд экспериментов по протоколам CBDC для розничных транзакций и выполнил техническое обоснование для оптовых цифровых валют.
Однако этот процесс идет шаг за шагом, чтобы гарантировать, что любая новая форма цифровых денег будет соответствовать более широкой политической и финансовой стратегии страны. Разрешение на инвестиции в иностранные крипто ETF показывает, что Тайвань, несмотря на свою осторожность, находит баланс между необходимостью инноваций и обязательствами по обеспечению финансовой безопасности. Как показывают примеры более продвинутых финансовых рынков, таких как в Европе и США, возможность инвестирования в такие финансовые инструменты может быть источником значительного роста и конкурентоспособности для местных инвесторов. В заключение, шаг Тайваня в сторону разрешения иностранных крипто ETF для профессиональных инвесторов является частью более широкой тенденции, показывающей, что регулирование и инновации могут сосуществовать. Это решение даст возможность не только профессиональным инвесторам воспользоваться такими инструментами, но и поможет Тайваню занять более устойчивую позицию на карте мировых финансовых рынков.
Интересно будет наблюдать, как эти изменения повлияют на текущую экосистему цифровых активов на Тайване и какие новые возможности откроются перед инвесторами в ближайшие годы.
