В последние годы тема интеграции децентрализованных финансов (DeFi) с традиционными финансовыми системами (TradFi) привлекает всё больше внимания экспертов и институциональных игроков. Одним из самых громких заявлений в этом направлении стала оценка перспектив слияния двух миров от ведущего банка JPMorgan. Глава отдела инноваций в области блокчейн-платежей JPMorgan Нелли Зальтсман на RWA Summit 2025 в Каннах заявила, что границы между DeFi и TradFi стремительно стираются. По её словам, банки движутся в сторону активного взаимодействия с публичными блокчейнами, соблюдая при этом все существующие регуляторные требования. Это позволяет открывать новые пути для институциональных клиентов, предоставляя им мгновенный доступ к разнообразным блокчейн-сетям и минимизируя при этом возможные трения в процессе работы с цифровыми активами.
JPMorgan уже реализовал пилотный проект совместно с Chainlink, чтобы протестировать технологию синхронизированных расчетов между различными блокчейн-сетями. Этот прототип позволяет эффективно управлять депозитами, основанными на блокчейне, что даёт возможность мгновенно согласовывать транзакции на нескольких платформах. Такой подход существенно расширяет возможности для интеграции традиционного капитала с рынками цифровых активов, что ранее считалось малореализуемым из-за технологических и регуляторных барьеров. Изменения, наметившиеся за последний десяток лет, демонстрируют, как быстро эволюционируют инструменты работы с блокчейн-технологиями. Вспоминая ситуацию десять лет назад, когда даже крупнейшие банки вынуждены были создавать собственные приватные блокчейн-сети из-за отсутствия готовых решений, сегодня ситуация кардинально иная.
Появились универсальные, доступные и экономически эффективные инструменты, которые позволяют использовать преимущества публичных блокчейнов в рамках законодательства и с учётом требований безопасности. Именно эти изменения создают предпосылки к скорой гармонизации DeFi и TradFi. Одним из ключевых инновационных шагов банка стала разработка и запуск депозита в виде токена JPMD на базе сети Base, платформы, созданной Coinbase. В отличие от стабильных монет, этот депозитный токен остаётся в системе банка, но при этом предоставляет пользователям прямой доступ к рынкам, базирующимся на блокчейне. Такая модель открывает новые возможности для институционального управления ликвидностью и одновременно даёт пользователям инструменты для взаимодействия с цифровыми рынками без необходимости выхода из классической банковской системы.
Согласно мнению Сергея Назарова, соучредителя Chainlink Labs, участие столь крупного и авторитетного игрока, как JPMorgan, станет катализатором для всей банковской индустрии. Технологические новшества, такие как криптографические доказательства и умные контракты, позволяют даже небольшим контрагентам демонстрировать уровень надёжности, сопоставимый с ведущими мировыми банками. Это открывает двери для роста конкуренции и инноваций, что в конечном счёте выгодно как финансовым институтам, так и их клиентам. Слияние DeFi и TradFi имеет потенциал повлиять не только на ускорение транзакций и снижение издержек, но и на создание совершенно новых финансовых продуктов и услуг, обеспечивая при этом более высокий уровень прозрачности и безопасности. Переход к модели, в которой традиционные финансы и децентрализованные протоколы работают в тесной связи, может разрушить привычные парадигмы, сделав рынок более открытым и демократичным.
Стоит отметить, что регуляторная среда остаётся важным фактором, влияющим на скорость и масштаб внедрения блокчейн-решений в финансовой системе. Тем не менее, недавно наблюдается постепенное выстраивание диалога между регуляторами и представителями отрасли, что позволяет находить компромиссы и формировать правила, поддерживающие инновации и одновременно защищающие интересы пользователей и инвесторов. Эксперты отмечают, что технологическая инфраструктура и инфраструктура правового регулирования достигли точки, когда искусственные разделения между традиционными и децентрализованными финансами начинают терять смысл. Вместо барьеров появляются мосты, позволяющие плавно объединять эти две экосистемы в единое целое. Такая интеграция обещает значительно увеличить привлекательность блокчейн-активов для институциональных инвесторов и расширить спектр финансовых сервисов для обычных пользователей.
