В середине 2025 года акции Intel начали демонстрировать заметное снижение стоимости, что вызвало повышенный интерес на рынке опционов, в частности, к пут-опционам. Эти инструменты позволяют инвесторам застраховаться от дальнейшего падения акций или же заработать на таком снижении. В июле 2025 года зафиксирована рекордно высокая активность по пут-опционам с ценой исполнения $17.50, срок действия которых заканчивается в конце августа. Объем сделок с этими контрактами превысил почти в 400 раз средние показатели, что свидетельствует о серьезных опасениях институциональных игроков по поводу будущего стоимости акций Intel.
Стоит отметить, что текущая цена акций Intel составляет около $20.63, что уже более чем на 8% ниже недавних значений. Аналитики и инвесторы связывают это снижение с публикацией квартального отчета за второй квартал 2025 года, который оказался разочаровывающим. Несмотря на небольшой рост выручки в 0.2% по сравнению с прошлым годом и превышение собственных прогнозов компании, показатели прибыли вызывают тревогу.
Операционная деятельность компании показала убыток в размере свыше трех миллиардов долларов, что заметно хуже результатов аналогичного периода прошлого года. Более того, свободный денежный поток Intel оказался отрицательным второй квартал подряд, а общий дефицит по полугодию составляет почти шесть миллиардов долларов. Такая ситуация вызывает настороженность относительно финансовой устойчивости компании в ближайшем будущем. Отрицательный свободный денежный поток, особенно для крупной технологической корпорации, часто рассматривается как признак проблем с эффективностью управления и необходимостью привлечения дополнительных средств, что способно в дальнейшем повлиять на капитализацию и стоимость акций. Интересно, что продавцы пут-опционов готовы нести потенциальные риски, получая доход от премий, однако весьма сомнительно, что их оптимизм оправдается на фоне продолжающегося ухудшения финансовых показателей Intel.
Инвесторы, покупающие путы, явно ожидают снижения цены акций Intel ниже текущих уровней, вероятно, ниже $17.50, что станет новым локальным минимумом, преодолевая отметку начала апреля. Такие настроения тесно связаны с общими тенденциями на рынке полупроводниковой отрасли, где конкуренция усиливается, а спрос нестабилен. На фоне технологического прогресса и меняющихся условий спроса Intel предстоит решить ряд стратегических задач, включая улучшение продуктовой линейки и сокращение издержек, что пока не отражается положительно на финансовых результатах. Анализируя торговую активность пут-опционов, можно предположить, что финансовые рынки закладывают в цену акций Intel целый ряд рисков, связанных с возможным продолжением операционных потерь и снижением выручки в будущем.
Рынки опционов часто выступают индикатором рыночных ожиданий и настроений опытных инвесторов, поэтому рост объемов путов с конкретными страйками является сигналом о высоком уровне пессимизма. При этом падение акций корпорации подталкивает трейдеров к действиям, которые могут еще сильнее усилить давление на курс. В итоге ситуация с Intel становится примером того, как корпоративные показатели напрямую влияют на динамику торгов на финансовых рынках. Она отражает не только текущее состояние компании, но и ожидания, заложенные в стоимость акций и производные финансовые инструменты. Для инвесторов, следящих за технологическим сектором и бумагами Intel, необходимо внимательно оценивать как фундаментальные показатели, так и рыночные настроения, чтобы выработать адекватную стратегию.
Несмотря на имеющиеся сложности, Intel остается крупным игроком в индустрии полупроводников, что потенциально создает возможности для восстановления и роста в долгосрочной перспективе. Однако понимание текущих рисков позволяет принимать более информированные решения и своевременно корректировать портфель. Таким образом, активная торговля пут-опционами на акции Intel стала одним из ключевых признаков волнения на рынке, связанного с неопределенностью относительно финансовых перспектив одной из крупнейших технологических компаний мира.
