В последние годы центральные банки по всему миру активно обсуждают внедрение цифровых валют центральных банков (CBDC). Эта тема стала горячей на фоне стремительного развития технологий и желания улучшить финансовые услуги. Однако, несмотря на все разговоры и пилотные проекты, на горизонте не наблюдается глобального внедрения CBDC. Это вызывает вопросы о том, почему власти не спешат с реализацией этих инициатив. Давайте разберёмся, почему мы, вероятно, не увидим CBDC повсеместно в ближайшие годы.
Во-первых, стоит отметить, что хотя CBDC и выглядят привлекательно с теоретической точки зрения, их внедрение связано с множеством серьезных проблем. На данный момент только три страны — Бахамы, Нигерия и Ямайка — полностью внедрили свои цифровые валюты. Это говорит о том, что другие государства, несмотря на высокие темпы исследований и разработок, сталкиваются с большими трудностями при реализации своих намерений. Одной из ключевых причин, по которой многие государства откладывают реализацию CBDC, является общественное настроение. В США, например, только 16% граждан поддерживают идею введения цифрового доллара, по данным исследований.
Основные опасения связаны с возможностью контроля правительства над финансами граждан, что вызывает массу негативных реакций и политических споров. Даже в странах, где CBDC считаются менее спорной темой, причины для беспокойства присутствуют. Например, 34% респондентов считают, что центральные банки не должны выпускать цифровые версии валют. Это политическая подоплека, которая делает любые инициативы по внедрению CBDC чрезвычайно сложными. Кроме того, разница в мировых политических отношениях усложняет реализацию CBDC.
Чтобы воспользоваться преимуществами, связанными с международными переводами и упрощением финансовых услуг, необходимо наличие прочных политических связей между странами. Однако современная геополитическая обстановка характеризуется большим количеством трений и конфликтов, что делает единство в этом вопросе крайне маловероятным. В условиях раскола в международных отношениях сложно ожидать, что страны коллективно договорятся о внедрении CBDC. Другим значительным препятствием является необходимость перестройки существующих финансовых структур и создание новых регуляторных рамок, что требует значительных ресурсов и времени. Центробанкам необходимо будет разработать надежные протоколы безопасности, защиту данных и изменить способы ведения монетарной политики.
Вопросы вроде кибербезопасности становятся не просто техническими, а политическими, и их решение не представляется простым. Стоит также учитывать, что многие центральные банки, включая Федеральную резервную систему США, все еще находятся на стадии изучения концепции, а не практической реализации. Более того, даже если центральные банки захотят внедрить CBDC, внутренние и внешние экономические факторы могут повлиять на это решение. Например, с учетом экономической неустойчивости в некоторых странах, правительства могут оценивать риски и выгоды цифровой валюты. Следует отметить, что в отличие от CBDC, стейблкоины, такие как Tether и USDC, уже успели завоевать доверие и ощутимое место в финансовом рынке.
Они обеспечивают частные, децентрализованные решения, которые поддаются меньшей степени критики со стороны населения и имеют предсказуемую стоимость. Стейблкоины уже активно используются, и их применение позволяет обеспечить многие преимущества, которые ожидаются от CBDC, без огромных затрат на внедрение новой инфраструктуры. Сравнение CBDC и стейблкоинов также показывает, что последним удается оптимизировать многие финансовые процессы. Одна из крупнейших платежных систем, Visa, уже начала интеграцию стейблкоинов в свои операции, что позволило значительно ускорить процесс международных расчетов. Таким образом, стейблкоины могут стать более реалистичной альтернативой, чем CBDC, предоставляя аналогичные функции без глобальных барьеров.
Еще одной причиной, по которой мы не скоро увидим повсеместное внедрение CBDC, является их сложная природа и необходимость в согласовании между всеми участниками глобальной финансовой системы. CBDC требуют согласия между странами, центральными банками и финансовыми институтами, что в современных условиях кажется крайне сложным и даже невозможным. Кроме того, многие эксперты считают, что CBDC могут быть использованы в качестве инструмента политического контроля и манипуляций, что также вызывает отторжение у граждан. Если люди начнут воспринимать CBDC как угрозу своему финансовому неприкосновенности, это может привести к большему сопротивлению. Следует также иметь в виду, что внедрение CBDC требует значительных инвестиций в технологии и инфраструктуру, что не всегда оправдано, особенно для стран с менее развитыми экономиками.
Эти государства могут предпочесть использовать уже существующие альтернативы, такие как мобильные платежные системы и традиционные банки, вместо разработки новых систем. В заключение, несмотря на тот факт, что CBDC остаются обсуждаемой темой, реальность показывает, что глобальная реализация этих цифровых валют станет возможна не ранее чем через 20 лет. Текущий политический климат, общественное мнение, необходимость в структурных изменениях и существующие финансовые альтернативы, такие как стейблкоины, ставят под сомнение жизнеспособность проекта CBDC на практике. В результате наблюдается далекая перспектива внедрения, и можно с уверенностью сказать, что мы не увидим CBDC повсеместно в ближайшее время.
