Согласно недавнему исследованию, почти половина традиционных хедж-фондов имеет определённую степень участия в цифровых активов, что свидетельствует о фокусе финансового сектора на инновационных инструментах. Исследование, проведённое Ассоциацией альтернативного инвестиционного управления (AIMA) и PwC, показало, что 47% хедж-фондов, работающих на традиционных рынках, теперь обладают криптоэкспозицией, что является значительным увеличением по сравнению с предыдущими годами. В 2023 году уровень криптоэкспозиции среди хедж-фондов составлял 29%, а в 2022 году только 37% из 100 опрошенных фондов сообщили о наличии инвестиций в криптовалюты. Эти цифры подчеркивают растущий интерес хедж-фондов к цифровым активам на фоне изменений в регуляторной политике и повышенной уверенности в будущем крипторынка. Одна из ключевых причин, способствовавших столь значительному увеличению криптоэкспозиции, – это усиление регуляторной ясности в отношении таких финансовых инструментов, как фонды обмена акциями Bitcoin и Ethereum (ETF) в США и Азии.
Эта ясность создает более благоприятную среду для инвестиций и способствует повышению доверия к цифровым активам среди институциональных инвесторов. По словам Джеймса Делани, управляющего директора AIMA, обретенная регуляторная ясность позитивно влияет на уверенность хедж-фондов в криптоэкосистеме. "Данные нашего года показывают устойчивое восстановление уверенности за последний год," - отметил он. Эта тенденция отмечается среди всех традиционных хедж-фондов, участвующих в криптоторговле, которые намерены сохранять или расширять свои позиции. По данным опроса, 67% фондов планируют держать свои инвестиции в стабильном состоянии, в то время как 33% ожидают увеличить свою экспозицию в ближайшем будущем.
Примечательно, что хедж-фонды используют различные стратегии для получения криптоэкспозиции. По данным исследования, 58% из них осуществляют торговлю производными инструментами, в то время как 25% торгуют токенами на спотовом рынке. Однако, несмотря на рост интереса к производным инструментам, торговля на спотовом рынке упала более чем на 50% по сравнению с прошлым годом. Эдвард Чин, соучредитель Parataxis Capital Management, инвестиционной компании, сосредоточенной на цифровых активах, подчеркнул, что возможность получения значительно более высоких доходов по сравнению с традиционными активами - одна из ключевых причин, побуждающих хедж-фонды инвестировать в криптовалюты. "Применение традиционных инвестиционных стратегий может привести к гораздо более высоким доходам в криптопространстве, учитывая, что этот рынок менее эффективен," - отметил он.
Несмотря на растущий интерес к криптовалютам, около 76% хедж-фондов, не имеющих криптоэкспозиции, утверждают, что в ближайшие три года вряд ли смогут адаптироваться к цифровым активам. Это свидетельствует о том, что в финансовом мире все еще существует значительное сопротивление и осторожность по отношению к криптовалютам, что может ограничить дальнейшую интеграцию цифровых активов в традиционный инвестиционный портфель. В отчёте также отмечено, что две трети традиционных хедж-фондов не планируют внедрять спотовые ETF на Bitcoin в свои текущие стратегии работы с цифровыми активами. Это подчеркивает, что хотя некоторые фонды активно инвестируют в криптовалюту, остальные не спешат присоединиться к этой волне. К примеру, недавно Куинн Томпсон, главный инвестиционный директор Lekker Capital, охарактеризовал покупку Bitcoin в пределах 61,000 долларов как "очевидное решение".
Он подметил, что движение цен на Bitcoin с марта, когда актив достиг рекордной отметки в 73,700 долларов, указывает на возможность дальнейшего роста. "Движение Bitcoin на данный момент намекает на то, что цены могут вскоре начать увеличиваться," - заключил он. Таким образом, несмотря на признаки оптимизма и растущий интерес институциональных инвесторов к цифровым активам, рынок криптовалют все еще остается полем для дискуссий и разногласий. Традиционные хедж-фонды ведут активную работу над изучением возможностей, которые предлагают криптоинвестиции, однако значительно большая часть из них по-прежнему отказывается от внедрения новых стратегий из-за различных факторов, среди которых и волатильность рынка, и вопросы регулирования. Перспективы для хедж-фондов в криптоиндустрии кажутся многообещающими, но только время покажет, будет ли наблюдаться дальнейшее увеличения интереса.
Инвесторы продолжают внимательно следить за изменениями в регуляторной среде, ценами на активы и общими трендами на финансовых рынках, чтобы принять обоснованные решения о своих вложениях. В заключение, повышение интереса со стороны хедж-фондов к криптовалютам является знаковым показателем для рынка. Возможно, эта тенденция станет основой для новых инвестиционных стратегий и возможностей, которые откроются благодаря инновациям в финансовом секторе. С учетом того, что уровень доверия к криптовалютам растет, можно ожидать, что в ближайшие годы мы увидим дальнейшее увеличение числа традиционных инвесторов, готовых экспериментировать с цифровыми активами, что, в свою очередь, будет способствовать развитию всей криптоиндустрии.
