В последние годы рынок криптовалют становится все более популярным среди инвесторов по всему миру. Однако вместе с этим растет и количество мошеннических схем, направленных на обман доверчивых участников рынка. Одной из наиболее распространенных форм злоупотреблений являются схемы "pump and dump" - когда группы трейдеров целенаправленно разгоняют цену одной из цифровых валют, чтобы затем быстро продать ее и забрать прибыль. За этими действиями стоят организованные подпольные сообщества, которые в массовом порядке привлекают участников к покупкам, создавая искусственный ажиотаж. В результате тысячи инвесторов несут значительные убытки, а злостные манипуляторы остаются безнаказанными.
\n\nСуть метода "pump and dump" заключается в сознательном повышении стоимости определенной криптовалюты через распространение обманчивой информации и организацию скоординированных покупок на криптобиржах. Как только цена достигает предварительно заданной отметки, создатели схемы массово сбывают активы, приводя к резкому падению котировок и финансовым потерям для последовавших за ними инвесторов. Такие манипуляции в традиционных финансовых рынках считаются преступлением и жестко пресекаются регуляторами, однако на рынке криптовалют пока отсутствует эффективный надзор. \n\nАнализ данных, проведенный журналистами Wall Street Journal, выявил сотни подобных случаев за первые семь месяцев 2018 года. В ходе исследований были выявлены как минимум 175 отдельных случаев "pump and dump" с участием свыше сотни различных цифровых монет.
Некоторые из них привели к объему торговли в несколько сотен миллионов долларов, что говорит о масштабности и влиянии таких операций на рынок в целом. \n\nСамым ярким примером является деятельность группы под названием Big Pump Signal. Эта организация ведет активную работу через популярное приложение Telegram, где у нее более 74 тысяч подписчиков. За несколько месяцев группа провела десятки подобных операций, суммарный объем торговли которых превысил 220 миллионов долларов. Механизм работы достаточно прост: заранее назначается день и время, а также биржа, на которой будет происходить "пампинг".
Затем модератор группы в назначенное время анонсирует монету, которую следует активно покупать. Из-за сконцентрированных массовых покупок цена быстро растет, после чего организаторы оперативно продают свои накопленные запасы цифровых активов и фиксируют прибыль. На этом волне другие участники тоже стремятся заработать, но уже после "сброса" теряют вложенные средства. \n\nОтметим, что манипуляции не ограничиваются одной биржей. Binance - одна из крупнейших криптовалютных платформ мира, часто становится площадкой для подобных операций.
Поскольку на ней ведется торговля сотнями малоизвестных и недорогих монет, их рынки более уязвимы для искусственного взвинчивания цен. Например, в одном из случаев Big Pump Signal управлял массовой покупкой монеты Cloakcoin, которая буквально за несколько минут подскочила в цене на 50%, а затем стремительно упала почти на 20%. Объем торгов в течение этих нескольких минут превысил полтора миллиона долларов - ничтожная активность за час до сигналов превратилась в бурное цунами торговли. \n\nДля инвесторов, особенно новичков, подобные события оборачиваются серьезными потерями. В своих рассказах пострадавшие подчеркивают, что зачастую вкладывают последние средства либо используют кредитные карты, надеясь на быструю прибыль.
Однако стоимость криптовалюты часто не достигает заявленных целей, а обвал происходит стремительно, практически моментально стирая надежды и денежные средства. В сообществе таких торговцев доминируют азарт и зависимость, где игра на пределе становится похожа на рискованную азартную игру, где выигрыш связан с крупным риском. \n\nНесмотря на явные признаки мошенничества, рынок криптовалют остается мало регулируемым и непрозрачным. В отличие от традиционных фондовых рынков, где биржи и регуляторы следят за честностью торгов, следят за подозрительной активностью и пресекают манипулирование, криптовалютные платформы зачастую не контролируют подобные явления. Хотя Комиссия по ценным бумагам США (SEC) регулярно борется с классическими "pump and dump" на фондовом рынке, в отношении криптовалют пока не выдвинуто ни одного официального обвинения.
Это создает благодатную почву для роста и размножения мошеннических группировок. \n\nСами "pump groups" не скрывают своей деятельности. Многие из них открыто предлагают платное членство с ежемесячными взносами от 50 до 250 долларов. Помимо доступа к сигналам о будущих манипуляциях, они часто продвигают обучение торговле, рекламируют похожие каналы и поощряют участников приводить новых клиентов. Модераторы таких групп почти всегда остаются анонимными, часто сменяют платформы и используют закрытые сообщества для общения, что затрудняет правоохранительным органам выявление и пресечение противоправной деятельности.
\n\nИсторически "pump and dump" - один из самых старых видов рыночного мошенничества. Его корни уходят в начало ХХ века, когда подобные схемы были широко распространены среди брокерских компаний и управляющих фондами. В традиционных рынках такие манипуляции запрещены с 1930-х годов и относятся к уголовным преступлениям. Но с приходом криптовалют мошенники нашли новый, менее контролируемый рынок, где можно безнаказанно зарабатывать на доверии других. \n\nМасштабы подобных операций отражают не только статистика торговых объемов, но и сообщения участников таких групп.
В их чатах часто можно увидеть обсуждения сделок, похвастаться прибылью или поделиться стратегиями, что создает иллюзию честной и прибыльной торговли. Однако в реальности лишь малая часть участников получает доход, в то время как остальные теряют значительные средства. \n\nРазвитие таких схем усилилось на фоне бумов ICO - первичных размещений цифровых токенов. За последние два года общие объемы сборов с помощью ICO выросли с нескольких сотен миллионов до миллиардов долларов. Это привлекло большое количество новых инвесторов, не всегда достаточно подготовленных в области финансовых рисков, что создало благоприятную почву для манипуляторов.
\n\nК сожалению, многие криптовалютные проекты, ставшие объектами "pump and dump", страдают от неконтролируемого взлета и падения цен, что негативно сказывается на их репутации и перспективе развития. Команды разработчиков и маркетологи таких проектов, как правило, остаются в стороне от любых манипуляций и даже выражают удивление, узнав о происходящем через независимые каналы коммуникации. \n\nДля снижения рисков потерять вложения инвесторам рекомендуется проявлять особую осторожность в отношении малоизвестных криптовалют с низкой ликвидностью и обращаться к информации из проверенных источников. Следует избегать участия в подозрительных группах, обещающих гарантированную прибыль за короткий срок. Важно помнить, что рынок криптовалют чрезвычайно волатилен и подвержен как резким скачкам, так и падениям.
\n\nКроме того, регуляторные органы в разных странах постепенно начинают обращать внимание на проблему манипуляций в криптосегменте. Введение стандартов прозрачности, обязательное раскрытие информации, ужесточение контроля за биржами и непрерывное мониторирование торгов могут существенно снизить уровень мошенничества. Опыт традиционных финансовых рынков показывает эффективность таких мер. \n\nТем не менее, в условиях глобальной децентрализации криптовалют и постоянного обновления платформ для общения, полное искоренение "pump and dump" пока представляется крайне сложным. По мере взросления рынка и повышения осведомленности участников ситуация может измениться в лучшую сторону, сопровождаясь ростом доверия и стабилизацией торгов.
\n\nТаким образом, манипуляции с криптовалютами через "pump and dump" схемы оказывают значительное влияние на рынок и финансовое благополучие тысяч инвесторов. Распространение информации о подобных мошеннических практиках, а также повышение финансовой грамотности участников помогут уменьшить риски. Рынку необходима сбалансированная регуляция, которая защитит честных инвесторов, не подавляя инновационное развитие цифровых активов. .
