В последние недели мировое финансовое сообщество наблюдает за значительным всплеском интереса к биткоину со стороны крупнейших институциональных инвесторов с Уолл-Стрит. Более миллиарда долларов было вложено в спотовые фонды биржевых товаров (ETF) на основе биткоина, что совпало с заметным ослаблением американского доллара. Эта тенденция имеет ряд причин и фундаментальных предпосылок, которые напрямую связаны с текущей макроэкономической ситуацией и ожиданиями участников рынка относительно будущего финансовой политики Соединенных Штатов. Основным катализатором возросшего внимания к биткоину стали новости о возможной замене председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла на фоне президентских решений. Сообщения об этом вызвали резкое снижение индекса доллара США (DXY) до минимальных значений с апреля 2022 года, чему способствовала также растущая вероятность снижения ключевой процентной ставки ФРС уже в сентябре текущего года.
В результате инвесторы начали искать альтернативные активы, способные сохранить и приумножить капитал при падающей стоимости национальной валюты. Доллар традиционно выступает в роли мировой резервной валюты, и любое его значительное ослабление порождает волну переоценки рисков и пересмотра портфелей институциональных инвесторов. Криптовалюты, в частности биткоин, в текущих условиях становятся привлекательной защитой от обесценивания валюты и инфляционных процессов. Исторически биткоин демонстрировал способность расти в периоды и после кризисов, когда традиционные финансовые инструменты теряют устойчивость, что делает его естественным выбором для диверсификации портфеля. Внимание к биткоину со стороны институциональных инвесторов отражается в увеличении объема спотовых ETF, которые обеспечивают удобный и прозрачный способ доступа к цифровому золоту без необходимости прямого владения криптовалютой.
За последние несколько дней только эти фонды увеличили свои запасы более чем на 9 700 BTC, что по текущим ценам превышает миллиард долларов. Это указывает на значительный приток финансовых ресурсов из традиционных сегментов экономики в цифровой актив. Аналитики подчеркивают, что июль может стать ключевым месяцем, когда доллар переживет «момент истины» — критическую точку, за которой последует либо восстановление валюты, либо ее углубленное падение. Согласно оценкам экспертов, если индекс доллара пробьет поддержку на уровне около 97,5 пунктов, то следующий серьезный уровень поддержки находится намного ниже, в диапазоне низких 90-х. Такой сценарий не только усилит негативное давление на доллар, но и окажет существенное влияние на мировые товарные рынки, золото и капиталы, двигавшиеся в развивающиеся рынки.
Повышение денежной массы М2, о котором свидетельствуют официальные данные, дополнительно подстегивает спрос на активы, не приносящие дивидендов и не зависящие от корпоративной прибыли, такие как биткоин. Институциональные инвесторы, учитывая сложившуюся макроэкономическую картину, все больше обращают внимание на цифровые валюты как на защиту от обесценивания и новые возможности для роста. Стоит отметить, что рост биткоина на фоне падения доллара возник не изолированно. Динамика цены криптовалюты тесно связана с ожиданиями по изменению ставки ФРС. По мере увеличения вероятности снижения базовой процентной ставки увеличивается привлекательность и риск аппетит к более доходным, но волатильным активам, к которым относится биткоин.
Это стимулирует приток капиталов из более традиционных, консервативных инструментов в крипторынок. Кроме того, стратегия институциональных инвесторов становится все более дальновидной. Многие аналитики указывают на потенциал биткоина достичь отметки 150 000 долларов и выше к концу 2025 года, что объясняется как глобальными трендами цифровизации, так и растущим глобальным интересом к децентрализованным валютам. Вложения Уолл-Стрит служат дополнительным подтверждением серьезных намерений по расширению экспозиции в этот класс активов, что, в свою очередь, привлекает и розничных трейдеров. Однако эксперты напоминают про важность осмотрительности и необходимого уровня знаний при инвестировании в криптовалюты.
